Aprofundir els diners

Què hi ha en els diners?

Una opció més profunda de diners té un exercici o un preu de vaga, significativament per sota (per a una opció de trucada) o per sobre (per a una opció posada) del preu de mercat de l’actiu subjacent. El valor d'aquesta opció és gairebé tot el valor intrínsec i la prima mínima.

1:36

A les opcions de diners

Enteniment profund en els diners

El servei d’ingressos interns (IRS) defineix profundament les opcions de diners com qualsevol opció amb un termini inferior a 90 dies que tingui un preu de vaga que sigui una vaga inferior al preu d’acció disponible més alt o una opció amb un termini superior a 90. dies amb un preu inferior a dues vagues que el preu de stock més alt disponible.

Es diu que una opció està "aprofundida en els diners" si és superior als 10 diners. Per a opcions, tant una trucada com una opció posada poden guanyar diners. Per tant, si una opció de trucada està "profundament en els diners", vol dir que el preu de vaga és almenys 10 dòlars menys que l'actiu subjacent, o 10 dòlars superior per a una opció de venda. Per a accions de preus més baixos, 5 dòlars o menys poden ser el nivell necessari per aprofundir en els diners. Aquestes opcions de diners tenen un nivell de delta molt elevat, cosa que significa que les opcions es mouran gairebé en un punt de bloqueig amb l'actiu subjacent.

La característica més important d’aquest tipus d’opcions és el seu considerable valor intrínsec. Per calcular el valor d’una opció de trucada, cal restar el preu de vaga al preu de mercat de l’actiu subjacent. Si s'opta per una opció de venda, afegiríeu el preu de la vaga al preu dels actius subjacents.

Quan l'opció de trucada s'aprofundeix més en els diners, el seu delta s'aproximarà al 100%. En aquest delta, cada canvi puntual del preu de l’actiu subjacent dóna lloc a un canvi de preu d’opció simultània igual en la mateixa direcció.

Per aquest motiu, les opcions a fons del diner són una estratègia excel·lent per als inversors a llarg termini, sobretot en comparació amb les opcions de diners i de diners (OTM). Per tant, invertir en l’opció és similar a invertir en l’actiu subjacent, tret que el titular de l’opció tingui els avantatges d’una reducció de capital inferior, un risc limitat, un palanquejament i un potencial de benefici més gran.

Compres per emportar

• En les opcions de diners, hi ha preus de consecució significatius per sobre o per sota del preu.
• Són excel·lents inversions per a inversors a llarg termini perquè tenen gairebé un 100% de delta, el que significa que el seu preu canvia amb cada canvi del punt del preu de l’actiu subjacent.
• L’inconvenient d’aprofundir en les opcions monetàries és que hi ha la possibilitat que les accions puguin anar en el sentit contrari i disminuir els beneficis o augmentar les pèrdues.

Algunes consideracions

Com que les opcions costen menys d’adquirir que l’actiu subjacent, les opcions monetàries permeten a l’inversor guanyar el mateix o gairebé el mateix del moviment de les accions que els titulars (o venedors curts) de les accions reals. Si bé l’opció de diners profunds comporta un menor rendiment i risc de capital; no estan sense risc.

Com que les opcions tenen una durada de vida limitada, a diferència de les existències, l’inversor encara necessita que les accions subjacents puguin moure’s en la direcció desitjada (més alta per a trucades i menor per a putes) dins del període especificat per obtenir beneficis.

Sempre hi ha la possibilitat que les accions es desplacin al contrari de la direcció desitjada, fent que les opcions siguin menys dels diners o fins i tot fora dels diners. En aquest cas, el valor intrínsec disminueix o desapareix completament deixant només la prima, que és a mercè de la decadència del temps.

Exemple d’aprofundiment en els diners

Suposem que un inversor compra una opció de trucada de maig per a l'acció ABC amb un preu de vaga de 175 dòlars l'1 de gener de 2019. El preu de tancament per a ABC va ser de 210 dòlars l'1 de gener de 2019 i els preus de vaga per a les opcions de trucada de maig el mateix dia van ser: 150 $ 175, 210 $, 225 dòlars i 235 dòlars. Com que el termini d’opció supera els 90 dies, l’opció de trucada amb un preu de vaga de 150 dòlars (dues vagues inferiors a 210 dòlars) és l’opció de diners més profunda.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició i exemple de l'exclusió dels diners (OTM) Una opció sense diners (OTM) no té valor intrínsec, sinó que només té valor extrínsec o de temps. Les opcions OTM són menys cares que en les opcions de diners. més Funcionament en diner (ITM) Opcions Funcionen en diners (ITM) significa que una opció té valor o que el seu preu de vaga és favorable en comparació amb el preu de mercat actual de l’actiu subjacent. més Com funcionen les opcions per a compradors i venedors Les opcions són derivats financers que ofereixen al comprador el dret de comprar o vendre l’actiu subjacent a un preu indicat en un període determinat. més En els diners als diners (ATM) és una situació en què el preu de vaga d’una opció és idèntic al preu de la seguretat subjacent. més Valor extrínsec Definició El valor extrínsec és la diferència entre el preu de mercat d'una opció i el seu valor intrínsec. més Profunditat de la definició de diners Una opció es troba molt més profunda si el seu preu de vaga es troba significativament per sobre (per a una trucada) o per sota (en un termini) del preu actual de l’actiu subjacent. més Enllaços de socis