Multiplicador de dipòsits i multiplicador de diners: quina diferència hi ha?

Els termes "multiplicador de dipòsits" i "multiplicador de diners" sovint es confonen i s'utilitzen de forma intercanviable perquè són conceptes molt estretament relacionats i és difícil comprendre la distinció entre ells. El multiplicador de dipòsits proporciona la base per al multiplicador de diners, però el valor multiplicador de diners és en última instància a causa de l'excés de reserves, estalvis i conversions en efectiu dels consumidors.

Compres per emportar

• El multiplicador de dipòsits, també conegut com a multiplicador d’expansió de dipòsits, és el procés bàsic de creació d’oferta monetària determinat pel sistema bancari de reserves fraccionades.
• El multiplicador de diners reflecteix el canvi ampliat en l'oferta de diners que resulta finalment de la injecció de reserves addicionals al sistema bancari.
• El multiplicador de dipòsits proporciona la base per al multiplicador de diners, però el valor multiplicador de diners és en última instància a causa de l'excés de reserves, estalvis i conversions en efectiu dels consumidors.

Multiplicador de dipòsits

El multiplicador de dipòsits, també conegut com a multiplicador d’expansió de dipòsits, és el procés bàsic de creació d’oferta monetària determinat pel sistema bancari de reserves fraccionades. Els bancs creen el que s'anomena dipòsits comprovables a mesura que presten les seves reserves. La ràtio de requisits de reserva del banc determina quants diners hi ha disponibles per obtenir préstecs i, per tant, l'import d'aquests dipòsits creats. El multiplicador de dipòsits és aleshores la relació entre l’import dels dipòsits comprovables i l’import de la reserva. El multiplicador de dipòsits és la inversa del percentatge de requisits de reserva.

Un multiplicador de dipòsits minimitza el risc que un banc no tingui prou diners a la mà per satisfer les sol·licituds de retirada dels seus clients dia a dia. La seva proporció de requisits de reserva també determina quants diners té per préstecs o inversió d’una altra manera.

De vegades, el multiplicador de dipòsits s’expressa com la proporció de multiplicador de dipòsit, que és la inversa del percentatge de reserves obligatori. Per exemple, si la proporció de reserva requerida és del 20%, la proporció multiplicadora de dipòsits és del 80%.

Multiplicador de diners

El multiplicador de diners reflecteix el canvi ampliat en l'oferta de diners que resulta finalment de la injecció de reserves addicionals al sistema bancari. Tanmateix, el multiplicador de diners difereix del multiplicador de dipòsits més bàsic perquè els bancs solen mantenir les reserves en excés i els clients bancaris solen convertir alguna part dels dipòsits comprovables en dipòsits d’estalvi o en efectiu. Els diners que els bancs no han de tenir en reserva es redirigeixen a préstecs de finançament i els fons prestats acaben als comptes de dipòsit d'altres clients. La quantitat total de dipòsits nous o diners nous que es creen es pot capturar mitjançant la fórmula del multiplicador de diners.

El multiplicador de diners és important en la macroeconomia perquè determina l’oferta de diners, que afecta els tipus d’interès. També és important en la banca perquè afecta la política monetària i l'estabilitat del sector bancari.

Consideracions especials

Els bancs solen mantenir les reserves en excés fora dels requisits de reserves mínims establerts pel Banc de Reserves Federals. D’aquesta manera es redueix el nombre de dipòsits comprovables i l’oferta total de diners que es crea.

Els prestataris no gasten la totalitat dels diners rebuts amb préstecs bancaris. Si ho fessin, i si els bancs prestessin tots els dòlars possibles més enllà dels requisits de reserva mínims, el multiplicador de dipòsits i el multiplicador de diners serien gairebé a l’equivalent. En realitat, els prestataris solen transferir part dels diners a dipòsits d’estalvi. Igual que els bancs que mantenen excés de reserves, això limita l’oferta monetària creada i la xifra multiplicadora de diners resultant. De la mateixa manera, les conversions de dipòsits comprovables en moneda redueixen el multiplicador de diners retirant una quantitat de dipòsits i reserves del sistema.