ESTRATS DEL Tresor

Què són els estris de tresoreria

Els estris de tresoreria són valors de renda fixa que es venen amb un descompte significatiu pel valor nominal, però no ofereixen pagaments d’interessos, a causa del fet que maduren a la vegada. Els STRIPS, que són un acrònim de comerç separat d’interès registrat i principal de valors, són bons de cupó zero que es produeixen quan els cupons de l’obligació estan separats de l’obligació o la nota. Amb aquests instruments, es determina la rendibilitat d’un inversor calculant la diferència entre el preu de compra i el valor de negociació de l’obligació (valor nominal) si es manté al venciment.

1:28

ESTRATS DEL Tresor

Com desglossar els paradisos del tresor

Amb el suport del govern dels Estats Units, el Tresor STRIPS, es va introduir el 1985, amb l'objectiu d'oferir un risc mínim i alguns beneficis fiscals en determinats estats. D’aquesta manera, els STRIPS van substituir TIGRs i CATS, com a seguretat nord-americana de cupó zero dominant.

Tot i que els inversors STRIPS no reben ingressos tangibles, tanmateix estan obligats a pagar l’impost federal sobre la renda de l’acreció dels bons durant l’any. Totes les emissions del Tresor amb un venciment superior a 10 anys són elegibles per al procés STRIPS. Els STRIPS no es poden comprar directament a la Reserva Federal ni a cap altra agència governamental. Tot i això, aquests títols poden ser adquirits per intermediació privada.

Compres per emportar
--STRIPS un acrònim per a la negociació per separat d’interès registrat i principal de valors.
- Els STRIPS de trànsit són valors de renda fixa que es venen amb un descompte pronunciat al valor nominal,
--STRIPS no ofereixen pagaments d'interessos, ja que maduren a la vegada.
--STRIPS són bons de cupó zero que sorgeixen quan els cupons de l’enllaç estan separats de l’enllaç o la nota.

Coupon Stripping

L’acte de desvincular els pagaments d’interessos d’una fiança s’anomena “coupon stripping”. Aquests cupons es converteixen en valors separats, amb el pagament principal a venciment, sense que es realitzin pagaments de cupó provisional al llarg del camí.

Per exemple, es pot eliminar una fiança de deu anys amb un valor nominal de 40.000 dòlars i una taxa d’interès anual del 5%. Suposant que originalment pagui cupons semestralment, es poden crear 21 bons de cupó zero. Inclou els 20 pagaments semestrals de cupó. Cada cupó despullat té un valor nominal de 1.000 dòlars, que és l’import de cada cupó. També hi ha una fiança creada a partir del pagament principal al venciment. Els 21 títols són distints i cotitzen al mercat.

Popularitat dels estrips

Hi ha nombroses raons per les quals els STRIPS s’han convertit en una opció d’inversió popular. Entre els principals, és el fet que tinguin una qualitat de crèdit extremadament elevada, ja que aquests bons estan avalats per títols del Tresor dels Estats Units. Com que els STRIPS es venen amb descompte, els inversors no necessiten una gran quantitat d’efectiu per adquirir-los. Si es mantenen STRIPS fins a venciment, els inversors coneixen el pagament exacte que rebran.

Els STRIPS també són atractius per als inversors, ja que ofereixen diverses dates de venciment, ja que es basen en les dates dels pagaments d’interès. Si un inversor vol vendre la seva posició abans de venciment de l'obligació, el mercat té prou liquiditat per acollir-se a aquesta transacció.

Consideracions fiscals

En termes generals, els impostos es deuen, sobre els interessos obtinguts cada any, tot i que no hi ha cap pagament en metàl·lic fins que el bo no arribi al venciment o fins que es venguin els STRIPS. No obstant això, un compte ajornat per impostos, com un compte individual de jubilació (IRA) i comptes no imposables, com els fons de pensions, eviten aquesta tributació. Cada titular de STRIPS rep un informe on es detalla la quantitat d’ingressos per interessos aconseguits.

[Important: Existeix un mercat secundari robust per als estris de tresoreria, on els STRIPS individuals cotitzen a valor de mercat fins arribar a la maduresa.]

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Strip La tira és el procés d’eliminar els cupons d’un vincle i després vendre les parts separades com a bon de cupó zero i un bon de cupó d’interès. També és una estratègia d’opcions que es crea en estar llarga en una trucada i dues opcions de posada, totes amb el mateix preu de vaga. més Què és un rebut de tresoreria? Un rebut de tresoreria és un tipus de fiança que l’inversor compra amb descompte a canvi d’un pagament de valor nominal complet a la seva data de venciment. més Certificats de rebuts governamentals (COUGR) Els certificats de rebuts del govern són un dels diversos títols del tresor de tresores sintètiques. més Nota de l'oportunitat d'inversió de Lehman (LION) Una nota d'oportunitat d'inversió de Lehman (LION) era un tipus de bons del Tresor de cupó zero emès pel govern dels Estats Units a través de Lehman Brothers. més Comprensió del percentatge de cupó equivalent (CER) El tipus de cupó equivalent (CER) és un càlcul alternatiu de la taxa de cupó que es fa servir per comparar valors de cupó zero i de renda fixa de cupó. més Coupon Stripping El despullament de cupó és la separació dels pagaments periòdics d’interès d’una obligació de l’obligació d’amortització principal per crear una sèrie de títols individuals. més Enllaços de socis