Diferències entre IUL i l'assegurança de vida sencera

Els compres de la pòlissa d’assegurança de vida adequada tenen una àmplia gamma d’opcions, que van des d’assegurances de vida econòmiques a termini barats fins a costoses assegurances de vida permanent. Quan es tracta d’aquest últim, dues opcions populars són l’assegurança de vida sencera i l’assegurança de vida universal índex (IUL). Les persones que decideixin entre aquestes opcions han d'examinar detingudament les seves necessitats abans de comprometre's a prendre una decisió durant tota la vida.

En aquest article, revisarem les diferències claus entre aquestes polítiques i alguns consells per a persones que intentin decidir-les. (Per a antecedents, vegeu "Assegurança de vida: posar un preu a la pau de la ment").

Compres per emportar

• L’assegurança de vida permanent proporciona una cobertura de prestacions de mort per a la vida de l’assegurat.
• Les polítiques permanents acumulen valor en efectiu que es pot utilitzar per a desemborsaments com ara ingressos per jubilació o estalvis d’emergència.
• Les polítiques de vida sencera garanteixen beneficis amb primes fixes i creixement mínim conegut.
• Les polítiques de vida universal indexada (IUL) tenen pagaments flexibles amb una acumulació d’efectiu vinculada al rendiment d’un índex patrimonial.

Assegurança de vida sencera

Les pòlisses d’assegurança de vida han estat durant unes dècades. En general, aquestes polítiques es consideren l'opció més segura per als que busquen proporcionar la seva família després de la mort.

Els pros

• Prestacions de mort garantides
• Primes fixes que no augmenten amb l'edat
• Opció de pagar el seu valor nominal en 10 anys, 20 anys o als 65 anys
• Opció de manllevar amb valor en efectiu si es necessita més endavant
• Els interessos i desemborsaments en efectiu poden estar exempts d’impostos sobre la renda

Els contres

• És possible que no es garanteixi el tipus d’interès (tot i que sovint hi haurà una tarifa mínima)
• Cost d’oportunitat potencial amb baixos tipus d’interès relatius
• Les primes no són flexibles i s’han de pagar de forma coherent

Assegurança de vida universal indexada

Les pòlisses d’assegurança de vida universals indexades són relativament noves. Com el seu nom indica, el seu benefici està relacionat amb un índex de renda variable. En general, aquestes polítiques són més arriscades i complexes.

Les pòlisses d'assegurança de vida universal indexades permeten als asseguradors optar per assignar la totalitat o una part de les seves primes netes (després de pagar la cobertura i les despeses de l'assegurança) a un compte de caixa. Aquest compte acredita interessos en funció del rendiment d’un índex subjacent amb un sòl del 0% de rendibilitat i una taxa de càlcul i / o tapa de participació a la devolució.

Les dinàmiques comencen a ser una mica més aspres a l’hora de mirar com es construeix l’exposició de l’índex. En lloc de comprar directament accions, la companyia d'assegurances sol contractar opcions amb una part de la prima de la pòlissa, cosa que els permet obtenir els beneficis més alts sense la pèrdua de baixada, però a un cost addicional del risc de contrapart.

Moltes companyies d’assegurances proporcionen taxes mínimes d’entre l’1% i el 4% i les taxes de participació al voltant del 50%, tot i que algunes ofereixen taxes no garantides d’entre el 10% i el 14% i taxes de participació superiors al 100% en materials de vendes, segons a un informe de The Bishop Company LLC. Si un índex subjacent retorna un 20%, el prenedor només podrà realitzar una devolució del 10% al 12% amb aquests límits al seu lloc. L’ús d’opcions per accions també elimina els dividends de qualsevol càlcul de rendibilitat d’índexs, que sol representar del 2% al 4% del rendiment total del mercat. Sense aquestes rendibilitats, els prenedors poden generar una rendibilitat inferior als índexs de referència.

Els pros

• Beneficis garantits
• Pagaments de prima flexible
• Potencial de guanys d’interès més elevats
• Opció de prendre prestat contra la política més tard de la vida

Els contres

• El resultat depèn del rendiment del patrimoni net
• Si l’índex cau, els rendiments poden ser inferiors, tot i que sovint hi ha pisos per evitar pèrdues extremes.
• Potencial que les primes augmentin amb el pas del temps
• Ús d’inversions derivades complexes
• Despeses majors
• La prestació per defunció es pot reduir o perdre si els pagaments per primes queden enrere del rendiment.

Decidir entre els dos

L'assegurança de vida està pensada per ser exactament aquesta, una assegurança de vida. En canvi, les pòlisses d'assegurança de vida universals indexades s’assemblen més als vehicles de rendes de jubilació. L’efectiu dins d’aquestes polítiques creix de forma diferida per impostos i es pot utilitzar per pagar primes. A més, durant la jubilació, els prenedors poden prendre distribucions lliures d’impostos del valor en efectiu acumulat per ajudar a cobrir qualsevol tipus de despeses, útils per a aquells que ja han superat la seva Roth IRA i altres opcions. De fet, moltes polítiques es venen basant-se en el concepte d’acumular valor en efectiu en lloc d’un benefici per defunció garantit.

També és important tenir en compte l’ús de derivats per part de les asseguradores de vida universals indexades. Com que una opció de trucada és inherentment a un nivell determinat o caduca inútil, les polítiques IUL tenen limitacions al màxim de rendiments durant anys bons i limiten el desavantatge al 0% de rendiments durant els anys dolents. Els proveïdors d’assegurances que ofereixen rendiments elevats de les pòlisses d’IUL poden intentar aprofitar el “biaix de recència” si els índexs d’equitat han tingut un bon rendiment fins a finals.

Alguns IUL també ofereixen prestacions contractuals garantides a través de riders, que en realitat poden proporcionar beneficis garantits comparables als productes del compte general. Tot i així, els prenedors de la IUL no han de confiar en rendiments d’índex d’equitat elevats per finançar la seva assegurança de vida al llarg del temps. Uns rendiments elevats en alguns anys poden provocar que els prenedors no deixin de finançar el valor en efectiu de la pòlissa, cosa que podria provocar un lapse en la cobertura posterior a la vida si els rendiments no són tan bons. Obtenir préstecs amb pòlisses del valor en efectiu i pagar els interessos també pot ser un esforç arriscat si els interessos acreditats no cobreixen els costos del préstec.

La línia de fons

Les persones que compren una assegurança de vida permanent, que ofereix un component de caixa i una cobertura d’assegurança, tenen diverses opcions. La vida sencera és, en general, la via més segura per a aquells que busquen alguna cosa previsible i fiable, mentre que les polítiques d’UL proporcionen un vehicle interessant per planificar la jubilació amb majors avantatges fiscals i potencials. (Per a més informació, vegeu "5 preguntes sobre assegurança de vida que heu de fer."