Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street
La Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street és una part massiva de la legislació de reforma financera aprovada durant l'administració d'Obama el 2010 com a resposta a la crisi financera del 2008. Nomenada amb el patrocini del senador Christopher J. Dodd (D-Conn. ) i la representant Barney Frank (D-Mass.), l'acte conté nombroses disposicions, descrites en aproximadament 2.300 pàgines, que s'hauran d'aplicar durant uns quants anys.
Dodd-Frank va establir diverses agències governamentals encarregades de supervisar els diferents components de l'acte i, per extensió, diversos aspectes del sistema financer. El president Donald Trump es va comprometre a derogar Dodd-Frank i, el maig del 2018, va signar una nova llei que va retornar importants parts.
Compres per emportar
- La Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street va dirigir els sectors del sistema financer que es creia que van causar la crisi financera del 2008, inclosos els bancs, els prestamistes hipotecaris i les agències de qualificació de crèdits.
- Els crítics de la llei sostenen que les càrregues reguladores que imposa podrien fer que les empreses dels Estats Units fossin menys competitives que les seves homòlegs estrangeres.
- El 2018, el Congrés va aprovar una nova llei que va restituir algunes de les restriccions de Dodd-Frank.
Com funciona la Llei de reforma i protecció del consum de Dodd-Frank Wall Street
La Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street té molts components. Aquestes són algunes de les seves claus disposicions i el seu funcionament:
Estabilitat financera
Sota Dodd-Frank, el Consell de Supervisió de l'Estabilitat Financera i l'Autoritat de Liquidació Ordenada controlen l'estabilitat financera de les principals empreses financeres que el seu fracàs podria tenir un impacte negatiu greu en l'economia dels Estats Units (les empreses es consideren "massa grans per fallar"). La llei també preveu liquidacions o reestructuracions a través del Fons de Liquidació Ordenada, establert per ajudar al desmantellament de les empreses financeres que han estat ingressades en recepció i impedeixen que els dòlars fiscals s’utilitzin per protegir aquestes empreses.
El consell té l’autoritat de desglossar bancs que es consideren tan grans que suposen un risc sistèmic; també els pot obligar a augmentar els seus requisits de reserva. De la mateixa manera, la nova oficina federal d’assegurances tenia l’encàrrec d’identificar i controlar les companyies d’assegurances considerades “massa grans per fallar”.
Oficina de Protecció Financera del Consumidor
La Oficina de Protecció Financera del Consumidor (CFPB), creada amb Dodd-Frank, va rebre la tasca d’impedir els préstecs hipotecaris depredadors (reflectint el sentiment generalitzat que el mercat hipotecari subprime era la causa subjacent de la catàstrofe del 2008) i de facilitar als consumidors comprendre els termes d’una hipoteca abans d’acceptar-los. Evita que els corredors d’hipoteques guanyin comissions més elevades per tancar préstecs amb taxes més elevades i / o taxes d’interès més elevades i exigeix que els originaris de les hipoteques no condueixin els prestataris potencials al préstec, que tindrà com a resultat el pagament més elevat per al causant.
La Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street tenia per objectiu prevenir una altra crisi financera com la del 2008.
El CFPB també regula altres tipus de préstecs al consumidor, incloses les targetes de crèdit i dèbit i atén queixes dels consumidors. Requereix que els prestadors, excloent els prestadors d'automòbils, divulguin informació de forma fàcil que els consumidors puguin llegir i comprendre; un exemple són els termes simplificats ara a les sol·licituds de targeta de crèdit.
La regla de Volcker
Un altre component clau de Dodd-Frank, la Regla de Volcker, restringeix la manera en què els bancs poden invertir, limitant el comerç especulatiu i eliminant el comerç propietari. Els bancs no poden participar en fons de cobertura o en empreses de capital privat, que es consideren massa arriscats. En un esforç per minimitzar el possible conflicte d'interessos, a les empreses financeres no se'ls permet comerciar de forma propietària sense la suficient "pell del joc". La Regla de Volcker és clarament un impuls enrere cap a la Llei Glass-Steagall de 1933, que va reconèixer per primera vegada els perills inherents de les entitats financeres que estenen serveis bancaris comercials i d’inversió alhora.
L’acte també conté una disposició per regular els derivats, com ara els intercanvis d’impagaments de crèdit que van tenir àmpliament la culpa de contribuir a la crisi financera del 2008. Dodd-Frank va establir intercanvis centralitzats per a la negociació de swaps per reduir la possibilitat d'impagament de la contrapartida i també va requerir una divulgació més gran de la informació de comerç de swaps per augmentar la transparència en aquests mercats. La Regla Volcker també regula l'ús de derivats per part de les empreses financeres per intentar evitar que les institucions "massa grans per fallar" tinguin grans riscos que puguin causar estralls a l'economia més àmplia.
Oficina SEC de Qualificacions de Crèdit
Com que les agències de qualificació de crèdit van ser acusades de contribuir a la crisi financera donant qualificacions d'inversió favorablement falses, Dodd-Frank va establir l'oficina SEC de valoracions de crèdit. L’oficina s’encarrega de vetllar perquè les agències proporcionin qualificacions creditícies significatives i fiables de les empreses, municipis i altres entitats que avaluen.
Programa de denunciables
Dodd-Frank també va reforçar i ampliar el programa de denunciants existent promulgat per la Sarbanes-Oxley Act (SOX). Concretament, va establir un programa de recompensa obligatori en el qual els denunciants poden rebre del 10% al 30% del producte procedent d’una solució de litigis, va ampliar l’abast d’un empleat cobert incloent empleats de les filials i afiliades d’una empresa i va ampliar l’estatut de limitacions. en virtut del qual els denunciants poden presentar una reclamació contra el seu empresari entre 90 i 180 dies després de descobrir-se una violació.
Crítiques a la Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street
Els defensors de Dodd-Frank creien que l’acte impediria que l’economia patís una crisi com la del 2008 i protegiria els consumidors de molts dels abusos que van contribuir a la crisi. Els detractors, però, han defensat que aquest acte pot perjudicar la competitivitat de les empreses nord-americanes en relació amb els seus homòlegs estrangers. En particular, afirmen que els seus requisits de compliment regulatori carreguen indegudament els bancs comunitaris i les institucions financeres més petites, tot i que no van jugar cap paper en la crisi financera.
D’aquestes característiques notòries del món financer, com l’exsecretari del Tresor Larry Summers, el director general de Blackstone Group LP (BX), Stephen Schwarzman, l’activista Carl Icahn, i el director general de JPMorgan Chase & Co. (JPM), també defensen que, si bé cada institució és sens dubte més segura a causa de Les limitacions de capital imposades per Dodd-Frank, les restriccions també suposen un mercat més líquid en conjunt. La manca de liquiditat pot ser especialment potent en el mercat de bons, on tots els títols no marquen al mercat i molts bons tenen un subministrament constant de compradors i venedors.
Els requisits de reserva més alts segons els bancs de Dodd-Frank han de mantenir un percentatge més elevat dels seus actius en efectiu, cosa que redueix la quantitat que poden tenir en títols comercialitzables. De fet, això limita el paper de borsa que tradicionalment han assumit els mercats de bons. Si els bancs no poden exercir el paper d’un fabricant de mercat, és probable que els compradors potencials tinguin més dificultats per contrarestar els venedors. Més important, és possible que els venedors potencials siguin més difícils de contrarestar els compradors.
Canvis a la Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street
En paral·lel a les crítiques, el Congrés nord-americà va aprovar un projecte de llei el 2018 anomenat “Economic Growth, Regulatory Relief and Protection Consumers Act” (Llei de protecció dels consumidors), que recupera parts importants de la Dodd-Frank Act. El president Trump va ser signat per llei el 24 de maig de 2018. Aquestes són algunes de les disposicions de la nova llei i algunes de les àrees en què es van desplegar els estàndards:
Bancs petits i regionals
La nova llei alleuja les regulacions de Dodd-Frank per als bancs petits i regionals augmentant el llindar d’actius per a l’aplicació d’estàndards prudencials, requisits de prova d’estrès i comitès obligatoris de risc.
Grans bancs de custòdia
Per a les institucions que tenen la custòdia dels actius dels clients, però no funcionen com a prestadors o banquers tradicionals, la nova llei preveu requisits de capital més baixos i relacions de palanquejament.
Crèdit hipotecari
La nova llei eximeix en certes condicions els requisits de garantia per als préstecs hipotecaris residencials que tinguin una institució dipositària o una unió de crèdit. També dirigeix l'Agència Federal de Finances per a l'Habitatge a establir estàndards perquè Freddie Mac i Fannie Mae tinguin en compte mètodes alternatius de puntuació de crèdit.
Petits prestadors
La llei eximeix els creditors amb actius inferiors a 10 mil milions de dòlars dels requisits de la norma Volcker i imposa informes i normes de capital menys estrictes als prestadors petits.
Oficines de crèdit
La llei exigeix que les tres principals agències d'informes de crèdit permetin als consumidors "congelar" gratuïtament els seus fitxers de crèdit com a forma de dissuadir el frau.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.