Actiu financer
Un actiu financer és un actiu líquid que obté el seu valor mitjançant un dret contractual o una reclamació de propietat. Efectiu, accions, bons, fons mutus i dipòsits bancaris són exemples d’actius financers. A diferència de la terra, la propietat, les mercaderies o altres actius físics tangibles, els actius financers no necessàriament tenen un valor físic inherent o fins i tot una forma física. Més aviat, el seu valor reflecteix els factors d’oferta i demanda del mercat on comercialitzen, així com el grau de risc que suposa.
1:01Actiu financer
Comprensió d'un actiu financer
La majoria dels actius es classifiquen en reals, financers o intangibles. Els actius reals són actius físics que obtenen el seu valor a partir de substàncies o propietats, com ara metalls preciosos, terres, béns immobles i mercaderies com la soja, el blat, el petroli i el ferro.
Els actius intangibles són la propietat valuosa que no és de naturalesa física. Inclouen patents, marques comercials i propietat intel·lectual.
Els actius financers es troben entre els altres dos actius. Els actius financers poden semblar intangibles, no físics, amb només el valor indicat en un tros de paper, com ara una factura en dòlar o una llista a la pantalla d’un ordinador. El que aquest paper o llistat representa, però, és una reclamació de propietat d’una entitat, com una empresa pública, o drets contractuals per a pagaments, és a dir, els ingressos d’interès d’una fiança. Els actius financers obtenen el seu valor d’una reclamació contractual sobre un actiu subjacent.
Aquest actiu subjacent pot ser real o intangible. Les matèries primeres, per exemple, són els actius reals subjacents que s'inclouen en actius financers com ara futurs de mercaderies, contractes o alguns fons borsats (ETF). Així mateix, els béns immobles són l’actiu real associat a les accions de trusts d’inversió immobiliària (REIT). Els REITS són actius financers i són entitats cotitzades públicament que posseeixen una cartera de propietats.
El servei d’ingressos interns (IRS) requereix que les empreses informin d’actius financers i reals junts com a actius tangibles amb finalitats fiscals. L’agrupació d’actius tangibles està separada dels actius intangibles.
per emportar claus
- Un actiu financer és un actiu líquid que representa -i obté un valor- una reclamació de propietat d’una entitat o drets contractuals sobre pagaments futurs d’una entitat.
- El valor d'un actiu financer es pot basar en un actiu tangible o real subjacent, però l'oferta i la demanda del mercat també influeixen en el seu valor.
- Exemples d’actius financers són accions, bons, efectius, CDs i dipòsits bancaris.
Tipus comuns d’actius financers
Segons la definició generalment citada de les Normes Internacionals de Comunicacions Financeres (IFRS), els actius financers inclouen:
- Efectiu
- Instruments de capital d'una entitat, per exemple, un certificat d'acció
- Un dret contractual de rebre un actiu financer d’una altra entitat —conegut com a cobrador
- El dret contractual d’intercanviar actius o passius financers amb una altra entitat en condicions favorables
- Un contracte que es liquidarà en els instruments propis de l'entitat
A més de les accions i els rebuts, la definició anterior inclou derivats financers, bons, mercats monetaris o altres participacions, i participacions. Molts d’aquests actius financers no tenen un valor monetari fixat fins que es converteixen en efectiu, especialment en el cas d’accions en què el seu valor i preu fluctuen.
A part dels diners en efectiu, els tipus d’actius financers més habituals que troben els inversors són:
- Les existències són actius financers sense data de finalització ni de caducitat. Un inversor que compra accions passa a ser propietari d'una empresa i comparteix els seus beneficis i pèrdues. Les existències es podran celebrar indefinidament o vendre a altres inversors.
- Els bons són una forma que les empreses o governs financin projectes a curt termini. El posseïdor de l'obligació és el prestador i els bons asseguren la quantitat de diners que es deu, la taxa d'interès que es paga i la data de venciment de l'obligació.
- Un certificat de dipòsit (CD) permet a un inversor dipositar una quantitat de diners en un banc durant un període determinat amb un tipus d’interès garantit. Un CD paga els interessos mensuals i normalment es pot celebrar entre tres mesos i cinc anys segons el contracte.
Pros i contres d’actius financers altament líquids
La forma més pura d’actius financers són els efectius i els equivalents de caixa: comptes de comprovació, comptes d’estalvi i comptes del mercat monetari. Els comptes de líquids es converteixen fàcilment en fons per pagar les factures i cobrir emergències financeres o demandes pressionants.
Pot ser que altres varietats d’actius financers no siguin tan líquids. La liquiditat és la capacitat de canviar ràpidament un actiu financer en efectiu. Per a les existències, és la capacitat d’un inversor comprar o vendre participacions d’un mercat llest. Els mercats líquids són aquells on hi ha molts compradors i molts venedors i no hi ha un llarg termini de temps per intentar executar un comerç.
En el cas de renda variable com accions i bons, un inversor ha de vendre i esperar a la data de liquidació per rebre els seus diners, normalment dos dies laborables. Altres actius financers tenen diferents longituds de liquidació.
Mantenir fons en actius financers líquids pot donar lloc a una major conservació del capital. Els diners en comptes bancaris, estalvis i comptes de CD estan assegurats per una pèrdua de fins a 250.000 dòlars per part de la Federació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC) —Administració nacional de la unió de crèdit (NCUA) per als comptes de les cooperatives de crèdit. Si per algun motiu el banc falla, el vostre compte té una cobertura dòlar per dòlar de fins a 250.000 dòlars. Tanmateix, atès que FDIC cobreix cada entitat financera individualment, un inversor amb CD intermediari per un import superior a 250.000 dòlars en un banc fa pèrdues si el banc s’insolta.
Els actius líquids com els comptes de xec i els comptes d'estalvi tenen una rendibilitat limitada de la inversió (ROI). El ROI és el benefici que rep d’un actiu menys el cost de posseir aquest recurs. En els comptes de comprovació i estalvi, el ROI és mínim. És possible que aportin ingressos per interessos modestos, però, a diferència dels recursos propis, ofereixen poca apreciació. A més, els CD i els comptes del mercat monetari restringeixen les retirades durant mesos o anys. Quan cauen els tipus d’interès, sovint s’anomenen CDs que es poden cobrar i els inversors acaben traslladant els seus diners a inversions potencialment més baixes.
Pros
Els actius financers líquids es converteixen en efectiu fàcilment.
Alguns actius financers tenen la capacitat d’apreciar en valor.
La FDIC i la NCUA asseguren comptes de fins a 250.000 dòlars.
Contres
Els actius financers altament líquids tenen poca apreciació
Els actius financers il·líquids poden ser difícils de convertir en efectiu.
El valor d’un actiu financer només és fort que l’entitat subjacent.
Actius il·líquids Pros i contres
El contrari d’un actiu líquid és un bé il·líquid. Béns immobles i antiguitats fines són exemples d’actius financers líquids. Aquests articles tenen valor, però no es poden convertir ràpidament en efectiu.
Un altre exemple d’actiu financer il·líquid són les accions que no tenen un volum elevat de negociació als mercats. Sovint es tracta d’inversions com accions de cèntims o inversions d’alt rendiment, inversions especulatives on pot no haver-hi un comprador llest quan estigui a punt de vendre.
Mantenir massa diners en inversions il·líquides té inconvenients, fins i tot en situacions ordinàries. Si ho fa, pot resultar que una persona utilitzi una targeta de crèdit d’alt interès per cobrir les factures, augmenti el deute i afecti negativament la jubilació i altres objectius d’inversió.
Exemple real d'actius financers
Les empreses, a més de particulars, tenen actius financers. En el cas d’una empresa d’inversió o de gestió d’actius, els actius financers inclouen els diners de les carteres de gestions per a clients per a clients, anomenats actius sota gestió (AUM). Per exemple, BlackRock Inc. és el gestor d’inversions més gran dels EUA i del món, a jutjar pels seus 6, 5 bilions de dòlars a AUM (al 31 de març del 2019).
En el cas dels bancs, els actius financers inclouen el valor dels préstecs pendents que ha concedit als clients. Capital One, el desè banc més gran dels Estats Units, va informar en actius totals de 372.537.597 milions de dòlars en el seu primer trimestre de 2019; d'això, 247.090.748 milions de dòlars provenien de préstecs comercials i industrials assegurats per a béns arrels.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.