Definició del contracte a propòsit

Què és un contracte a distància?

Un contracte a termini és un contracte personalitzat entre dues parts per comprar o vendre un actiu a un preu especificat en una data futura. Un contracte a distància es pot utilitzar per a cobertura o especulació, tot i que la seva naturalesa no normalitzada el fa especialment apte per a cobertura.

1:39

Contracte a Endavant

Els fonaments dels futurs contractes

A diferència dels contractes futurs estàndards, un contracte a distància es pot personalitzar a una mercaderia, quantitat i data de lliurament. Les mercaderies comercialitzades poden ser cereals, metalls preciosos, gas natural, petroli o, fins i tot, aviram. Es pot produir una liquidació de contractes a efectes o de lliurament.

Els contractes a distància no cotitzen en una borsa centralitzada i, per tant, es consideren com a instruments de venda lliure (OTC). Si bé la seva naturalesa OTC facilita la personalització de termes, la manca d’un centre de compensació centralitzat també dóna lloc a un major grau de risc d’impagament. Com a resultat, els contractes a termini no estan tan fàcilment a l’abast de l’inversor minorista com els contractes futurs.

Compres per emportar

• Un contracte a termini és un contracte derivat personalitzable entre dues parts per comprar o vendre un actiu a un preu especificat en una data futura.
• Els contractes a distància es poden adaptar a una determinada mercaderia, quantitat i data de lliurament.
• Els contractes a distància no cotitzen en una borsa centralitzada i es consideren instruments de venda lliure (OTC).

Contractes Endavant contra Contractes Futurs

Tant els contractes futurs com els futurs impliquen l’acord de comprar o vendre una mercaderia a un preu fixat en el futur. Però hi ha petites diferències entre tots dos. Si bé un contracte a distància no cotitza en una borsa, un contracte de futur sí. La liquidació del contracte a termini es produeix al final del contracte, mentre que el contracte de futurs p & l s'estableix diàriament. El més important, els contractes futurs existeixen com a contractes normalitzats que no es personalitzen entre contrapartides.

Exemple de contracte a propòsit

Penseu en el següent exemple de contracte forward. Suposem que un productor agrícola té dos milions de busses de blat de moro per vendre sis mesos a partir d’ara i està preocupat per una possible davallada del preu del blat de moro. Així, es contracta un contracte a compte amb la seva entitat financera per vendre dos milions de busses de blat de moro a un preu de 4, 30 dòlars per barril en sis mesos, amb liquidació en efectiu.

En sis mesos, el preu spot del blat de moro té tres possibilitats:

1. És exactament 4, 30 dòlars per bushel. En aquest cas, el productor o l'entitat financera no es deu diners, i el contracte es tanca.
2. És superior al preu del contracte, per exemple, 5 dòlars per bushel. El productor deu a la institució 1, 4 milions de dòlars o la diferència entre el preu al moment actual i la taxa contractada de 4, 30 dòlars.
3. És inferior al preu del contracte, per exemple, 3, 50 dòlars per bushel. L’entitat financera pagarà al productor 1, 6 milions de dòlars, o la diferència entre la taxa contractada de 4, 30 dòlars i el preu actual actual.

Riscos amb contractes endavant

El mercat dels contractes a termini és enorme, ja que moltes de les majors corporacions del món el fan servir per cobrir riscos de divises i de tipus d’interès. Tanmateix, atès que els detalls dels contractes a distància estan restringits al comprador i al venedor –i no són coneguts pel públic en general–, la mida d’aquest mercat és difícil d’estimar.

La gran dimensió i la naturalesa no regulada del mercat de contractes a llarg termini signifiquen que pot ser susceptible de tenir una cascada de valors per defecte en el pitjor dels casos. Si bé els bancs i les corporacions financeres mitiguen aquest risc en tenir molta cura en la seva elecció de contrapartida, existeix la possibilitat d’impagament a gran escala.

Un altre risc que es deriva de la naturalesa no normalitzada dels contractes a termini és que només es liquiden a la data de liquidació i no es marquen al mercat com a futurs. Què passa si la tarifa anticipada especificada en el contracte es desvia molt de la taxa inicial al moment de la liquidació?

En aquest cas, l’entitat financera que va originar el contracte a venir està exposada a un major grau de risc en cas d’impagament o no liquidació per part del client que si el contracte fos marcat per comercialitzar regularment.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de bestreta amb llarga durada Un termini de bestreta de llarga durada és un tipus de contracte a compte que s’utilitza habitualment en transaccions en moneda estrangera amb una data de liquidació superior a un any de distància. més Compra a endavant La compra de bestreta és quan es compra una mercaderia al preu negociat avui per lliurar-la o utilitzar-la en una data futura. més Definició de lliurament a endavant El lliurament anticipat és l’etapa final d’un contracte a compte quan una part subministra l’acte subjacent i l’altra pren possessió de l’actiu. més Definició de descompte per endavant Un descompte a l’hora es produeix quan el preu futur previst d’una moneda està per sota del preu spot, cosa que indica una futura disminució del preu de la moneda. més Data de termini a curt termini Definició Un termini de termini curt és un contracte d’intercanvi en què participen parts que acorden un preu fix per vendre / comprar un actiu en un futur a curt termini. més Contracte en efectiu Un contracte de caixa és un acord financer que requereix el lliurament d'una determinada quantitat d'una mercaderia especificada en una data predeterminada. més Enllaços de socis