Definició del mercat de futurs
Un mercat de futurs és un mercat de subhastes en què els participants compren i venen contractes de mercaderies i futurs per a lliurament en una data futura determinada. Uns exemples de mercats futurs són la Borsa Mercantil de Nova York, la Junta de Comerç de Kansas City, la Borsa Mercantil de Chicago, la Chicago Board Options Exchange i la Minneapolis Grain Exchange.
Originalment, aquest comerç es va dur a terme a través de crits oberts i de signes manuals en un fossat comercial, tot i que al segle XXI, com la majoria dels altres mercats, els borses de futur són majoritàriament electròniques.
Els fonaments d'un mercat de futurs
Per entendre el que és un mercat de futurs, és important comprendre els fonaments bàsics dels contractes futurs, els actius comercialitzats en aquests mercats.
Els contractes futurs es fan amb un intent de productors i proveïdors de matèries primeres per evitar la volatilitat del mercat. Aquests productors i proveïdors negocien contractes amb un inversor que accepta assumir tant el risc com la recompensa d’un mercat volàtil.
Els mercats de futurs o borses de futurs són on aquests productes financers es compren i venen per ser lliurats en una data acordada en el futur amb un preu fixat en el moment de l’oferta. Els mercats futurs no són més que simples contractes agrícoles i ara impliquen la compra, venda i cobertura de productes financers i els valors futurs dels tipus d'interès.
Els contractes futurs es poden fer o “crear” sempre que augmentin els interessos oberts, a diferència d’altres títols emesos. La mida dels mercats de futurs (que normalment augmenten quan les perspectives borsàries no són incertes) és més gran que la dels mercats de mercaderies i són una part clau del sistema financer.
Compres per emportar
- Un mercat de futurs és un mercat de subhastes que cotitza en què els participants compren i venen contractes de mercaderies i altres contractes futurs per a la seva entrega en una data futura determinada.
- Als mercats de futurs dels Estats Units, els mercats de futurs estan regulats en gran mesura per la comissió de liquidació de futurs de mercaderies (CFTC).
- Avui en dia, la majoria de mercats comercialitzadors de futurs es produeixen electrònicament.
Principals mercats de futur
Els grans mercats de futur gestionen els seus propis centres de compensació, on poden obtenir ingressos tant des del comerç com des del processament de borses després d'aquest fet. Alguns dels mercats futurs més importants que operen les seves pròpies cases de compensació són el Chicago Mercantile Exchange, l’ICE i l’Eurex. Altres mercats com CBOE i LIFFE disposen de centres de compensació exteriors (Options Clearing Corporation i LCH.Clearnet, respectivament).
La majoria de mercats de futurs es registren a la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l’organisme principal dels Estats Units encarregat de la regulació dels mercats de futurs. Els intercanvis solen ser regulats per l’organisme regulador de les nacions del país on s’ubiquen.
Les borses del mercat de futurs obtenen ingressos per la negociació de futurs reals i el processament de borses, a més de cobrar als operadors i empreses de membres o honoraris d’accés per fer negocis.
Exemple del mercat de futurs
Per exemple, si una granja de cafè ven grans de cafè verds a 4 dòlars la lliura a una torrefactora i el rostidor ven aquesta lliura rostida a 10 dòlars la lliura i tots dos obtenen un benefici a aquest preu, voldran mantenir els costos a un tarifa fixa. L’inversor està d’acord que si el preu del cafè és inferior a una taxa fixada, l’inversor es compromet a pagar la diferència a la cafetera.
Si el preu del cafè és superior a un preu determinat, l’inversor aconsegueix mantenir beneficis. Per al torrador, si el preu del cafè verd supera el ritme acordat, l’inversor paga la diferència i el rostidor obté el cafè a un ritme previsible. Si el preu del cafè verd és inferior a la tarifa acordada, el torrador paga el mateix preu i l’inversor obté els beneficis.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.