El dipòsit a casa va veure caient més tot i que els guanys van superar

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

El stock de Home Depot Inc. (HD) ja s'ha reduït gairebé un 7% el 2018 i l'anàlisi tècnica suggereix que podria arribar a un 6% més baix. Les perspectives baixes per a la companyia es presenten malgrat que hagi publicat resultats millor del que s’esperava del segon trimestre.

La companyia va superar les línies superiors i inferiors del trimestre, però els problemes actuals es podran situar el 2019, i es preveu que el creixement dels resultats es reduirà. A més, les accions de l’empresa de millora d’habitatges ja són cares en comparació amb l’índex S&P 500 més ampli. El preu avançat / guanys múltiples en accions HD és de 19 mentre que el S&P 500 és de 17, 6. (Per a més informació, vegeu també: 4 existències de consumidors que poden arribar a reduir-se a nous nivells mínims .)

Gràfic tècnic dèbil

Les existències de Home Depot han caigut a causa de l'assistència tècnica al voltant de 193 dòlars. En cas que això passi, l'acció podria caure gairebé un 6% del preu actual al voltant dels 193 dòlars fins als 182, 25 dòlars. El gràfic tècnic també presenta un patró de reversió tècnica baixista conegut com a cap i espatlles, a més suggereix que caigui les accions.

Si bé els nivells de volum havien baixat constantment des de mitjan juny, han augmentat recentment a mesura que les accions van baixar, cosa que suggereix que més venedors s’impliquen en les accions. A més, l'índex de força relativa continua tendint a la baixa i encara ha arribat a assolir nivells de sobrevenda inferiors a 30, cosa que suggereix que la borsa ha de caure encara més.

Un dels problemes que tenen les accions és la desacceleració del creixement dels ingressos l'any que ve. Actualment, es preveu que els beneficis del 2018 augmentin prop del 27%, però es preveu que el creixement es redueixi fins al 8% només l’any que ve. Les perspectives d’ingressos no són gaire millors, i les previsions d’ingressos creixeran prop d’un 7% el 2018, abans de reduir-se només al 4% l’any que ve.

HD Anual EPS Estimacions de dades de YCharts

Valoració elevada

La desacceleració del creixement és un problema per a la negociació borsària, que és de 19 vegades, segons les estimacions a un any. Es fa encara més complicat quan el S&P 500 més ampli cotitza amb menys de 18 vegades les estimacions de cap d'un any. L'acció no és ni tan sols barata quan es comparen les seves valoracions històriques, que des del 2015 oscil·len entre els 16 i els 23.

Dades del gràfic fonamental de YCharts

Per ara, els inversors poden estar molt més enllà dels resultats trimestrals actuals. Preguntant-se si l'empresa serà capaç de produir un creixement suficient durant els pròxims anys per justificar el pagament de la seva valoració actual. Com a mínim en funció del gràfic tècnic, és possible que les accions siguin necessàries per baixar abans de tornar a començar a augmentar. (Per a més informació, vegeu també: Per què les accions de Lowe tanquen el buit a Home Depot .)

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.