El magatzem de dipòsits per a habitatges pot completar el topall a llarg termini

Component Dow El Home Depot, Inc. (HD) lluita malgrat l’acció de preus del primer trimestre, afectada per la forta pressió de venda després del llançament de guanys del quart trimestre d’aquesta setmana. L’acció ha estat provant el suport mòbil exponential (EMA) de 200 dies durant les darreres quatre setmanes i es podria descompondre aviat, exposant un descens que prova els 52 setmanes mínims del 2018 als 150 dòlars. Al seu torn, això pot indicar la fase final d'un topall a llarg termini que posa fi a la durada de bous de diversos anys.

La companyia va superar els estimats de beneficis per nou cèntims i va reportar ingressos en línia aquest dimarts, però una feble orientació sobre els guanys durant tot l'any va provocar una reacció de venda de notícies, amb els agents del mercat preocupats perquè la disminució de les vendes d'habitatges minvarà el creixement. Mètriques relativament fortes de la rival Lowe's Companies, Inc. (BAIX) dimecres, no van aconseguir alleujar aquestes pors, va provocar una diapositiva del 2% per a les accions de Home Depot que ha tornat a jugar els mínims setmanals.

Gràfic a llarg termini HD (1985 - 2019)

L’acció va augmentar als 23 cèntims el 1985, entrant en una pujada ascendent que va impulsar sis divisions de les accions a la xifra del 1992 a 11, 45 dòlars. Es va aturar al voltant d’aquest nivell durant més de quatre anys i es va enlairar amb un nou avanç que va afegir tres divisions addicionals abans de superar els 69, 75 dòlars l’últim dia de negociació de 1999. Això va marcar el màxim més alt dels pròxims 13 anys, per davant de multi-. davallada de l'ona després de la ràfega de la bombolla d'internet l'any 2000.

La pressió de venda va acabar en un mínim de cinc anys prop de 20 dòlars el febrer del 2003, donant pas a un rebot proporcional que es va aturar a mitjans dels anys 40 dels dòlars el 2004. L’acció del preu va completar la fallida del cap i les espatlles el 2007, generant un descens que es va accelerar durant la Collapse econòmic del 2008. El descens va registrar un mínim d'11 anys durant el xoc d'octubre i va provar aquest nivell amb èxit el març del 2009, completant un doble revers inferior que va produir una modesta alça el 2010.

Els compradors van tornar el 2012, cosa que va provocar un avanç ràpid al màxim de 1999, seguit d'un brot de 2014 que va generar rendiments saludables a la xifra de gener de 2018, amb un import de 208 dòlars. El rebut de 170 dòlars va atreure els compradors del dip, produint un rebot que va superar el màxim abans de sis punts al setembre, per davant d’una caiguda que va fallar la ruptura. L’acció va trencar el suport d’abast al desembre, amb una baixa mínima de 15 mesos, seguida d’una pujada del primer trimestre que va acabar als anys 190 $ aquesta setmana.

L’oscil·lador d’estocàstics mensuals es va incorporar al cicle de compra el mes passat després d’haver fallat en perforar el nivell de sobrevenda. Va caure en dues ones fins a aquest nivell, i va aixecar dubtes sobre la pujada més recent perquè les ones indicadores complexes solen imprimir tres ones cap amunt o cap avall. Una reunió per sobre dels màxims setmanals de 193, 42 dòlars facilitaria la preocupació mentre aixecava l’indicador cap al punt mitjà del panell.

Gràfic a curt termini HD (2015 - 2019)

El descens del 2018 va trencar els EMA de 200 dies a l'octubre, mentre que els rebots de novembre i gener no van tornar a remuntar una nova resistència. El repunt de febrer va tenir èxit, però l’impuls va morir, produint un mes de proves amb un nou suport. L'acció s'està negociant a la mitjana mòbil aquest matí, amb un potencial rebot que marcarà un senyal de compra a curt termini, mentre que una avaria permetria marcar un senyal intermedi de venda.

L’indicador de distribució d’acumulació del volum de balanç (OBV) ha baixat fins a un mínim de 18 mesos, tot i que les accions es cotitzen a la meitat del rang de negociació plurianual. Això marca una divergència baixista que revela una sortida agressiva del capital institucional centrada en el sector cíclic de l'habitatge. L'OBV se situa ara per sota del mínim de desembre, augmentant el potencial per a un descens ràpid en aquesta zona de preus.

Una caiguda a la línia vermella inferior completaria ara un patró de cap i espatlles baixista, fins i tot si l'ona de recuperació actual no aconsegueix imprimir una espatlla dreta a la línia vermella superior. Això és nefasta, perquè l’augment del 2007 de la dècada passada va acabar amb la fractura del cap i les espatlles. No obstant això, no hi ha urgència de precipitar-se per les sortides en aquest moment, ja que les accions segueixen negociant 30 punts per sobre del límit.

La línia de fons

Les accions de Home Depot poden estar tallant les etapes finals d’un patró de captació a llarg termini que posa fi a la pujada de deu anys.

Divulgació: L’autor no va ocupar cap posició en els títols esmentats en el moment de la publicació.