Com ajustar una cartera en un mercat d'ors o de toros

Si bé els inversors no haurien de canviar completament els plans a llarg termini a la caiguda del barret, els ajustaments senzills a una cartera poden ajudar a amortir pèrdues o augmentar guanys. Fins i tot l’inversor minorista més petit pot beneficiar-se d’ajustar les seves assignacions de cartera i veure resultats. Bull o ós, hi ha possibilitats d’avançar amb el flux del mercat.

Espera volatilitat

La història ha demostrat que el mercat de valors i l'economia es mouen en cicles que repeteixen una i altra vegada. Entendre les diferents etapes de l’economia pot ajudar a guiar les vostres decisions d’inversió. Les condicions del mercat tenen dos sabors: bou i ós. Cadascuna inclou el seu propi conjunt de matisos.

Els mercats de bous es defineixen generalment com a períodes en què els inversors mostren una immensa confiança. Si bé tècnicament, el mercat de toros suposa un augment del valor del mercat d’almenys un 20%, com l’enorme ascens del Nasdaq durant l’auge tecnològic dels anys 90, la majoria d’inversors apliquen un significat molt més baix al terme.

Els indicadors d'aquesta confiança inclouen l'augment dels preus de les accions i les pujades a l'alça en els principals índexs del mercat com la Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA). Per contra, els actius dels refugis segurs, com l'or i els bons, cauran pel camí davant d'un mercat de bous. A més, el volum d’accions comercialitzades és més elevat, i fins i tot augmenta el nombre d’empreses que busquen tocar el mercat de renda variable mitjançant ofertes públiques inicials. D’aquesta confiança hi ha altres factors econòmics com la confiança dels consumidors, la demanda de recursos naturals i les bones dades de feina.

Des del punt de mira, els mercats d'ors són simplement els oposats als bous: un mercat que mostra una falta de convicció. Els preus de les accions es desplacen cap a la banda o cauen, els índexs cauen i els volums comercials estan estancats. Al mateix temps, els saldos d’efectius i obligacions del compte de corredoria generalment són més elevats, els títols de la secció comercial del diari local es converteixen en pessimistes i, en definitiva, els inversors se senten menys segurs del futur proper. Tot i que uns dies a l’alça o a la baixa no produeixen un mercat de bous o ossos, dues setmanes més o una baixada de borses poden indicar quin tipus de mercat hem entrat ara.

Ajustant per a un ós

Atès que el mercat de l’origen es refereix a la manca de confiança en l’economia, els inversors haurien de dirigir-se cap als paradisos segurs durant aquest període. Això podria comportar l’ajust del percentatge de bons que teniu a l’alça. Essencialment, un vincle és un fantàstic IOU que les empreses i els governs emeten per finançar les seves operacions diàries o per finançar projectes específics.

Els bons són menys propensos a perdre diners del que existeixen i poden reduir les pèrdues de la vostra cartera durant la caiguda del mercat de valors. A més, les obligacions paguen interessos regularment, de manera que poden ajudar a generar un flux d’ingressos constant i previsible dels vostres estalvis en moments dolents.

Al mateix temps, centrar-se en les accions de xifres blaves podria fructificar en els mercats d'ors. Les fitxes blaves estan més ben equipades per afrontar possibles caigudes del mercat i la seva gran quantitat ofereix avantatges en una economia alentida i incerta. Aquests avantatges inclouen els seus dividends més grans, la capacitat d’adquirir competidors més reduïts i una menor volatilitat.

Finalment, hi ha algunes alternatives que els inversors poden apostar per lluitar contra l’ós. La reducció de les accions mitjançant un tipus de fons negociats de borsa (ETF) conegut com a ETF inversa, que obté beneficis per una caiguda del valor d'un valor de referència subjacent, podria proporcionar un alleujament a curt termini de la disminució dels preus de les accions. Una altra estratègia: invertir en fons de fons, fons mutus específicament dissenyats per obtenir rendiments més elevats quan el mercat disminueixi en valor.

Deixeu córrer el Toro

Tenint en compte tota l’eufòria que envolta un mercat de toros, els inversors haurien de sentir-se segurs d’assumir més riscos. Això significa carregar en existències amb perfils dodgier. Determinats sectors com l’energia, el consum discrecional (béns i serveis no essencials) i els materials bàsics i / o productors de productes bàsics ho fan molt millor quan l’economia està cuinant. Aquests sectors solen fer-se excepcionalment bé durant els mercats de bous; La seva bona idea és el sobrepesar-los a través de diversos ETF del sector.

Després hi ha mercats emergents a considerar. Tenint en compte que moltes d’aquestes nacions encara estan passant les seves “penes creixents”, les existències situades a la Xina o el Brasil es consideren una aposta més arriscada que, per exemple, les multinacionals del Regne Unit o Alemanya. Potser busqueu un ETF que faci un seguiment d’un índex de renda variable en mercats emergents com aquest.

Finalment, fins i tot en ingressos fixos, hi ha jocs de mercat de toro. Els perfils de rendibilitat de rendiments elevats o de brossa tenen més en comú amb les existències que els bons tradicionals. Al mateix temps, els dipòsits d'inversió immobiliària de gran rendiment (REIT) o les societats limitades de pipeline master (MLP) ofereixen la possibilitat de participar en l'augment dels preus de les accions, així com de cobrar xecs de dividends importants.

La línia de fons

Si bé els inversors no s’han de sentir obligats a canviar les seves carteres radicalment com a reacció als moviments diaris del mercat, els petits ajustaments davant d’un mercat de toro o d’ós podrien ser prudents. El fet d’afrontar les seves inversions a l’altura de la manera com el mercat percep risc pot estalviar els inversors de pèrdues catastròfiques, o obtenir-ne avantatges estupendos. Per obtenir informació detallada, vegeu "El benefici dels mercats d'ors i bous" per obtenir una explicació sobre com invertir en temps de transició.