Com pot una empresa tenir un marge de benefici brut negatiu?

El marge de benefici brut mostra el bé que una empresa genera ingressos dels seus costos directament vinculats a la producció. El marge de benefici brut s’utilitza com a mètrica per avaluar la salut financera d’una empresa. El marge brut també pot proporcionar coneixement de si la seva estratègia comercial està assolint els seus objectius de producció, vendes i rendibilitat.

El marge de benefici brut pot convertir-se en negatiu quan els costos de producció superen les vendes totals. Un marge negatiu pot ser una indicació de la incapacitat de l'empresa de controlar els costos. D'altra banda, els marges negatius poden ser la conseqüència natural de les dificultats macroeconòmiques a tota la indústria o fora del control de la direcció de l'empresa.

Què és el marge de benefici brut?

El benefici brut és els ingressos obtinguts per una empresa després de deduir els costos directes de la producció dels seus productes. Abans d’analitzar el marge de benefici brut, hem de revisar els components del benefici brut i quins costos no s’inclouen.

Els ingressos són els ingressos que una empresa genera durant un període determinat, com ara un trimestre o un any. Els ingressos també es coneixen com a vendes netes, ja que les empreses poden obtenir rendiments de mercaderies per part dels clients, que es dedueixen dels ingressos.

El cost de les mercaderies venudes per a una empresa representa els costos directes i els costos laborals directes que es produeixen en la producció de béns. Dit d'una altra manera, el cost de les mercaderies venudes són els costos directament vinculats a la producció, que poden incloure els següents:

• Materials directes com ara matèries primeres i inventari
• Treball directe o salaris per als treballadors de producció
• Costos per a equips i maquinària utilitzats en la producció
• Utilitats com la calor i l’electricitat per a la fàbrica de producció
• Despeses d'enviament per als productes

No obstant això, els costos de no producció no s’inclouen en el cost de les mercaderies venudes com els costos de vendes, generals i administratius (SG&A), que s’anomenen generalment despeses generals. L’oficina corporativa d’una empresa es consideraria general i no s’inclouria en els costos de les mercaderies venudes ni en el càlcul del benefici brut.

El benefici brut es calcula restant el cost de les mercaderies venudes dels ingressos totals. Si la xifra de benefici brut resultant es divideix en ingressos, us queda el marge de benefici brut. El nombre resultant demostra el percentatge d'ingressos generats per aquests costos directes.

Compres per emportar

• El marge de benefici brut mostra el bé que una empresa genera ingressos dels seus costos directament vinculats a la producció.
• El benefici brut d’una empresa és els seus ingressos menys el cost de les mercaderies venudes, que inclouen els costos de mà d’obra directa i materials directes.
• El marge de benefici brut es calcula dividint el benefici brut segons els ingressos d’una empresa.
• Si una empresa experimenta un descens sobtat dels ingressos o un augment dels costos de les mercaderies venudes, es pot produir un marge de benefici brut negatiu.

Raons per a un marge de benefici brut negatiu

Una empresa pot notificar un marge de benefici brut negatiu per diverses raons. A continuació, es mostren alguns exemples de factors que poden afectar tant els ingressos com els costos que generen un marge de benefici brut negatiu.

Disminució dels ingressos

La disminució de les vendes pot comportar una disminució dels ingressos, mentre que els costos es mantenen iguals o augmenten. El preuat dolent d’un producte pot conduir a un benefici per article inferior al que s’esperava i, finalment, produir una pèrdua.

La mala comercialització d’un llançament de producte nou pot comportar una disminució dels ingressos i una pèrdua. Per exemple, si una empresa fabricava un producte nou abans del llançament i les vendes eren poc fàcils, l’empresa es quedaria enganxada a l’inventari. És possible que l’empresa hagi de reduir el preu del producte per moure l’excés d’inventari i quedar-se ensenyat amb una pèrdua.

La major competència podria obligar una empresa a retallar els preus per mantenir la seva base de clients i la seva quota de mercat. Com a resultat, els ingressos es reduirien i es podria produir una pèrdua, ja que els costos es mantindrien iguals.

Augments de costos

L’augment de costos de les matèries primeres pot esborrar beneficis i provocar pèrdues. Per exemple, si una empresa signés un contracte per lliurar el seu producte a un client i el preu de les matèries primeres augmentés, superant el preu del producte, el marge brut seria negatiu.

L’augment de costos laborals pot comportar un cost més alt del que s’esperava de les mercaderies venudes. Per exemple, si una empresa experimenta retards en la realització d’una comanda per a un gran client, pot ser que la direcció hagi de pagar hores extres als empleats o contractar ajuda addicional per obtenir la comanda.

Xocs macroeconòmics

Una recessió pot reduir els beneficis de les empreses, ja que els consumidors redueixen la despesa i les empreses redueixen les operacions de retard. Per exemple, els constructors d’habitatges i les empreses de construcció podrien experimentar marges de benefici bruts negatius després del col·lapse del mercat de l’habitatge. L’excés d’inventari d’habitatges es vendria per pèrdua si la recessió fos prou severa, com en el cas de la Gran Recessió, que es va produir del 2007 al 2009.

Un augment substancial dels tipus d'interès pot tenir un efecte negatiu en algunes indústries. Per exemple, si les taxes pugen massa ràpidament, els fabricants d’automòbils podrien patir vendes més baixes, ja que molts consumidors financen o prenen préstec per comprar un cotxe nou. Uns tipus d'interès més elevats poden provocar que els consumidors no puguin pagar els seus vehicles. El resultat seria un inventari en excés per als fabricants de vehicles, que els portés a vendre els seus cotxes per una pèrdua per reduir el seu estoc.

Exemple de marge de benefici brut negatiu

Per exemple, diguem que un fabricant d’automòbils té uns costos directes o un cost de mercaderies venudes de 8 milions de dòlars, mentre que els ingressos generats per la venda dels cotxes van ser de 12 milions de dòlars.

• El benefici brut de l’empresa seria de 4 milions de dòlars o (12 milions de dòlars - 8 milions de dòlars).
• El marge de benefici brut seria de 0, 33 o 33% (4 milions de dòlars en benefici brut / 12 milions de dòlars en ingressos).

Diguem que el cost de l’acer i l’alumini va augmentar significativament, i es va produir que el cost de les mercaderies va augmentar fins als 16 milions de dòlars. La companyia va respondre augmentant els preus ajudant a augmentar els ingressos fins als 14 milions de dòlars. Tanmateix, la direcció de la companyia no pot transmetre tots els increments de cost als seus clients.

• El benefici brut de l’empresa seria de - 2 milions de dòlars o (14 milions de dòlars en ingressos - 16 milions de dòlars en cost de les mercaderies venudes).
• El marge de benefici brut seria de -0, 14 o -14% (- 2 milions de dòlars en benefici brut / 14 milions de dòlars en ingressos).

Com interpretar el marge de benefici brut negatiu

El marge de benefici brut s’ha d’interpretar en el context de la indústria i el rendiment de l’empresa anterior. En cas contrari, un marge negatiu podria induir-se a error en creure que la gestió ha comès errors o que no ha pogut controlar els costos.

Moltes empreses ben administrades poden patir una pèrdua a curt termini, com ara empreses de viatges i companyies aèries després del 9 de setembre. Si la direcció d’una empresa modifica ajustaments o el xoc exogen disminueix, la rendibilitat podria tornar. No obstant això, si hi ha un patró de pèrdues en diversos trimestres, pot ser que indiqui un problema més sistèmic a llarg termini.