Com es mostren els mercats financers informació asimètrica?

Els mercats financers presenten informació asimètrica en què en una transacció financera, una de les dues parts implicades tindrà més informació que l’altra i tindrà la capacitat de prendre una decisió més informada.

Quan es tracta de la compra o venda d'una seguretat financera, la informació asimètrica es produeix quan el comprador o el venedor disposa de més informació sobre el rendiment passat, present o futur d'aquesta garantia financera. Si el comprador té més informació, sap que la seguretat està baixada respecte al seu rendiment global. Si el venedor té més informació, sap que la seguretat es sobrepassa. La informació asimètrica ofereix al comprador o al venedor una millor oportunitat per obtenir beneficis de la compra o venda.

Quan es tracta de prestar diners o prestar diners, la informació asimètrica es produeix quan el prestatari té més informació sobre el seu estat financer que la que presta. El prestador no està més segur si el prestatari morirà del préstec. El prestador pot examinar l’historial de crèdit i el nivell salarial del prestatari, però això proporciona informació limitada en comparació amb el que el prestatari sap de la seva pròpia situació financera. Per tenir en compte aquesta informació asimètrica, un prestador cobrarà una prima de risc per compensar la disparitat en la informació.

La informació asimètrica pot comportar un perill moral o una selecció adversa. El perill moral es produeix quan una part assumirà un risc perquè la part no el farà assumir el cost. La selecció inversa es produeix quan es produeixen resultats no desitjats, perquè els compradors i venedors tenen accés a informació diferent. Tant el perill moral com la selecció adversa produeixen fracassos del mercat.

(Per a informació relacionada, vegeu "Com es pot superar el problema de la informació asimètrica?")