Com puc calcular la relació combinada?

La relació combinada és una forma senzilla i ràpida de mesurar la rendibilitat i la salut financera d’una companyia d’assegurances. La relació combinada mesura si la companyia d’assegurances obté més ingressos de les seves primes recaptades respecte a les reclamacions que paga.

La relació combinada es calcula afegint el percentatge de pèrdues i despeses. El primer es calcula dividint les pèrdues ocasionades, incloses les despeses d'ajustament de pèrdues, per primes guanyades. Sota una base comercial, el coeficient de despeses es calcula dividint les despeses de subscripció per les primes netes per escrit. De forma financera, el coeficient de despeses es calcula dividint les despeses de subscripció suportades per les primes guanyades.

Compres per emportar

• La relació combinada és una forma senzilla i ràpida de mesurar la rendibilitat i la salut financera d’una companyia d’assegurances.
• La relació combinada mesura si la companyia d’assegurances obté més ingressos de les seves primes recaptades respecte a les reclamacions que paga.
• La relació combinada es calcula afegint el percentatge de pèrdues i despeses.
• Segons la relació comercial combinada, la companyia d’assegurances paga menys de les primes que rep. Per contra, sota la relació combinada de bases financeres, la companyia d’assegurances paga el mateix import que les primes que rep.

Per exemple, la companyia d’assegurances ZYX ha suposat despeses d’escriptura de 10 milions de dòlars, ha suposat pèrdues i despeses d’ajustament de pèrdues de 15 milions de dòlars, primes netes per escrit de 30 milions de dòlars i guanyes primes de 25 milions de dòlars.

Calculeu la relació combinada de base financera de ZYX afegint les pèrdues i les despeses d'ajustament de pèrdues a les despeses de subscripció. La relació combinada de bases financeres és d’1, o 100% ((10 milions de dòlars + 15 milions de dòlars) / 25 milions de dòlars). La base financera ofereix una captura de pantalla dels estats financers de l’exercici en curs.

També podeu calcular la relació combinada sobre una base comercial, on es divideixen les despeses i les despeses d'ajustament de pèrdues per primes guanyades i s'afegeixen a les despeses de subscripció dividides per primes per escrit. El percentatge de bases comercials de la companyia d'assegurances XYZ és del 0, 93, o 93% (15 milions de dòlars / 25 milions de dòlars + 10 milions de dòlars / 30 milions de dòlars).

Segons la relació comercial combinada, la companyia d’assegurances paga menys de les primes que rep. Per contra, sota la relació combinada de bases financeres, la companyia d’assegurances paga el mateix import que les primes que rep.

Per què són importants la proporció combinada

Molts inversors posen un gran èmfasi en les pèrdues a l’hora d’examinar els recursos financers d’una companyia d’assegurances. Els titulars de les notícies trompeten l'efecte que un desastre natural com una bombolla o un huracà tindrà sobre els beneficis d'una companyia d'assegurances, fent que aparegui de manera incorrecta com si un esdeveniment singular sigui l'únic factor que determini la viabilitat a llarg termini de l'empresa. D'altra banda, les relacions combinades ofereixen una projecció més precisa de la salut de l'empresa a llarg recorregut.