Anuitat
Una anualitat és un producte financer que paga un flux fix de pagaments a una persona. Aquests productes financers s’utilitzen principalment com a flux d’ingressos per als jubilats. Les entitats financeres creen i venen anualitats, que accepten i inverteixen fons de particulars. Després de la anualització, la institució titular emetrà un flux de pagaments en un moment posterior.
El període de temps en què es finança una anualitat i abans de començar els pagaments es coneix com a fase d’acumulació. Un cop comencats els pagaments, el contracte es troba en fase de anualització.
1:38Què és una anualitat?
Entenent l'Anuïtat
Les anualitats van ser dissenyades per ser un mitjà fiable per assegurar un flux de caixa constant per a una persona durant els seus anys de jubilació i per alleujar els temors de risc de longevitat o per sobreviure els actius.
També es poden crear anualitats per convertir una quantitat global important en un flux de caixa constant, com per exemple, per als guanyadors de liquidacions importants en efectiu procedents d’una demanda o per guanyar loteria.
Les pensions de benefici definit i la Seguretat Social són dos exemples de rendes garantides per a tota la vida que paguen als jubilats un flux de caixa constant fins que passin.
Compres per emportar
- Les anualitats són productes financers que garanteixen un flux de renda fixa.
- Aquests productes financers troben ús principalment per als jubilats.
- Les anualitats proporcionen pagaments mensuals realitzats per l’inversor durant un període.
- Les anualitats es poden estructurar en diferents tipus d'instruments (ingressos fixos, variables, immediats, immediats i diferits).
- Les diferents estructures de renda anual proporcionen als inversors la flexibilitat en termes de pagaments.
Tipus d'anuïtat
Les anualitats es poden estructurar segons una àmplia gamma de detalls i factors, com ara la durada del temps en què es podrà garantir que continuïn els pagaments de la anualitat. Es poden crear anualitats de manera que, quan s’aconsegueixin anualitzacions, els pagaments continuïn sempre que l’anunciant o el seu cònjuge (si es tria un benefici de supervivència) estigui viu. De forma alternativa, es poden estructurar anualitats per pagar fons durant un temps fix, com ara 20 anys, independentment de la durada de la persona.
Les anualitats també poden començar immediatament després del dipòsit d’un import únic o es poden estructurar com a beneficis diferits. Un exemple d’aquest tipus de anualitats és la anualitat de pagament immediat en què els pagaments s’inicien immediatament després del pagament d’una quantitat forfetària. Les rendes diferides són el contrari que una anualitat immediata perquè no comencen a pagar després de la inversió inicial. En lloc d'això, el client especifica l'edat en què li agradaria començar a rebre pagaments de la companyia d'assegurances.
Anualitats fixes i variables
Les anualitats es poden estructurar generalment com a fixes o variables. Les anualitats fixes proporcionen pagaments periòdics periòdics a l’entitat anual. Les anualitats variables permeten al propietari rebre majors fluxos d'efectiu futurs si les inversions del fons d'anualitats fan bé i pagaments menors si les seves inversions fan mal. Això proporciona un flux de caixa menys estable que una anualitat fixa, però permet a l’investigador obtenir els beneficis de rendiments importants de les inversions del seu fons.
Si bé les rendes variables comporten algun risc de mercat i la possibilitat de perdre el principal, els pilots i les característiques es poden afegir als contractes de renda (normalment amb algun cost addicional) que els permeten funcionar com a anualitats de variable fixa híbrides. Els propietaris de contractes poden beneficiar-se del potencial potencial de la cartera mentre gaudeixen de la protecció d’un benefici de retirada mínim garantit en tota la vida si la cartera baixa de valor.
Es poden comprar altres genets per afegir una prestació de defunció al contracte o per accelerar els pagaments si se li diagnostica una malaltia terminal al titular de la renda. El cost de la vida dels genet és un altre pilot més habitual que ajustarà els fluxos de caixa anuals de la inflació basats en canvis en l’IPC.
Naturalesa il·líquida de les anualitats
Una de les crítiques a les anualitats és que són il·lícides. Els dipòsits en contractes anuals solen estar tancats durant un període de temps, conegut com a període de rendició, en què el contracte tindria una penalització si es toqués total o part d'aquests diners. Aquests períodes de rendició poden durar entre dos i més de 10 anys, depenent del producte en particular. Els honoraris de lliurament poden començar fins a un 10% o més i la sanció baixa generalment anualment durant el període de lliurament.
Anuitats vs assegurança de vida
Les companyies d’assegurances de vida i les empreses d’inversió són els dos tipus principals d’institucions financeres que ofereixen productes anuals. Per a les empreses d’assegurances de vida, les anualitats són una tanca natural dels seus productes d’assegurança. Es compra una assegurança de vida per fer front al risc de mortalitat, és a dir, el risc de morir prematurament. Els prenedors asseguren una prima anual a la companyia d’assegurances que pagarà una quantitat forfetària al morir. Si el prenedor de l'assegurança mor prematurament, l'assegurador pagarà a la companyia la prestació per defunció amb una pèrdua neta. L’experiència en la ciència i les reclamacions actuarials permeten a aquestes companyies d’assegurances valorar les seves pòlisses de manera que els compradors d’assegurances viuran prou temps perquè l’asseguradora obtingui un benefici.
Les anualitats, en canvi, tracten el risc de longevitat o el risc de sobrepassar els actius. El risc per a l’emissor de la renta és que els titulars de les rendes sobreviuran per superar la seva inversió inicial. Els emissors de les anualitats poden cobrir el risc de longevitat venent anualitats a clients amb un risc més elevat de mort prematura.
En molts casos, el valor en efectiu de les pòlisses d’assegurança de vida permanent es pot bescanviar mitjançant un bescanvi de 1035 per a un producte anualitzat sense cap tipus d’implicació fiscal.
Els agents o corredors venedors d'anualitats han de tenir una llicència d'assegurança de vida emesa per l'Estat, i també una llicència de valors en el cas de rendes variables. Aquests agents o corredors normalment guanyen una comissió basada en el valor conceptual del contracte de renda.
Els productes anuals estan regulats per la Comissió de Valors i Valors (SEC) i l'Autoritat Reguladora de la Indústria Financera (FINRA).
Qui compra les anualitats?
Les anualitats són productes financers adequats per a persones que busquen ingressos de jubilació estables i garantits. Com que la quantitat forfetària ingressada a la anualitat és líquida i està sotmesa a penalitzacions de retirada, no es recomana als individus més joves o a aquells que tinguin necessitat de fer servir aquest producte financer.
Els titulars d'anuïtat no poden superar el seu flux d'ingressos, que cobreix el risc de longevitat. Sempre que el comprador comprengui que cotitza una quantitat forfetària líquida per a una sèrie de fluxos de caixa garantida, el producte és adequat. Alguns compradors esperen cobrar una renda en el futur amb un benefici, no obstant això, aquest no és l’ús previst del producte.
Les rendes immediates són comprades sovint per persones de qualsevol edat que han rebut una quantitat forfetària de diners important i que prefereixen canviar-la per fluxos d’efectiu al futur. La maledicció del guanyador de la loteria és el fet que molts guanyadors de la loteria, que prenen la derrota forçada, solen gastar tots aquests diners en un període relativament curt.
Període de rendició
El període de rendició és el període durant el qual un inversor no pot retirar els fons de l'instrument de renda sense pagar un càrrec o comissió de rendició. Aquest període pot tenir diversos anys i incorporar una pena important si es retira l’import invertit abans d’aquest període. Els inversors han de considerar els seus requisits financers durant la durada d'aquest període de temps. Per exemple, si hi ha un esdeveniment important que requereix quantitats importants d’efectiu, com per exemple un casament, pot ser una bona idea avaluar si l’inversor es pot permetre el pagament de rendes necessàries.
Rider Rider
El genet de la renda garanteix que rebeu una renda fixa després que comenci la rendibilitat. Hi ha dues preguntes que els inversors haurien de fer quan es plantegen els venedors d'ingressos. Primer, a quina edat necessita els seus ingressos? Segons la durada de la anualitat, els termes de pagament i els tipus d’interès poden variar. En segon lloc, quines són les tarifes associades al genet d’ingressos? Tot i que hi ha algunes organitzacions que ofereixen gratuïtament al genet d’ingressos, la majoria té taxes relacionades amb aquest servei.
Exemple d'una anualitat
Una pòlissa d’assegurança de vida és un exemple d’una anualitat fixa en què un individu paga una quantitat fixa cada mes per un període de temps predeterminat (normalment 59, 5 anys) i rep un flux de renda fix durant els anys de jubilació.
Un exemple d’anualitat immediata és quan un individu paga una prima única, per exemple 200.000 dòlars, a una companyia d’assegurances i rep pagaments mensuals, per exemple 5.000 dòlars, per un període de temps fix després. L’import del pagament de les anualitats immediates depèn de les condicions del mercat i dels tipus d’interès.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.