Com formar legalment un fons de cobertura

Així que voleu començar un fons de cobertura. Aquestes inversions alternatives van utilitzar fons combinats i diverses estratègies per obtenir rendiments per als inversors. Generalment estan formats per identificar i aprofitar oportunitats específiques, moltes de les quals corren molt de risc, al mercat. Però, què us proposarà formar-vos per convertir-vos en un magnat de fons de cobertura?

Formar un fons de cobertura legal és una mica més difícil que formar una corporació o societat de responsabilitat limitada (LLC) per a una empresa privada. Es tracta de navegar per les lleis de compliment de les inversions i podríeu tenir problemes si no busqueu ajuda professional durant el camí. Les lleis que envolten i regulen la vostra empresa canvien íntegrament en funció del país i l'estat en què desenvolupa la vostra empresa. També poden diferir, de vegades dràsticament, segons el lloc en què es trobin els seus possibles inversors, com es posa en contacte amb els nous clients dels inversors, en què inverteixen i en quants inversors hi treballen.

Dit això, si encara voleu saltar al joc, us enumerem alguns aspectes bàsics i legals de la creació del vostre propi fons de cobertura legalment.

Compres per emportar

• Formar un fons de cobertura és una empresa que requereix molt temps i costosament.
• Assegureu-vos de fer la vostra recerca, trieu un nom per al vostre fons i determineu quina estructura empresarial s’adapta més a les vostres necessitats.
• Espereu gastar entre 15.000 i 50.000 dòlars en costos inicials.
• Les despeses i consideracions addicionals inclouen recaptar capital, contractar un advocat, presentar els tràmits.
• Potser considereu la possibilitat d’utilitzar una incubació o una solució de gestor emergent o un servei de formació de fons de tanca que us pot estalviar molt temps i diners.

Els bàsics

Abans d’aconseguir incorporar tots els vostres diners guanyats en l’empresa, és important fer una diligència bàsica deguda. Al cap i a la fi, es tracta d’un procés molt costós i que requereix molt de temps, així que voldreu assegurar-vos que ja ho heu pensat completament.

Primeres coses primer: feu la vostra recerca i tracteu de convertir-vos en un expert. No es tracta de saltar al mercat de valors o borses. És molt més complicat amb passos molt matisats que haureu de fer. I, per descomptat, hi ha una gran quantitat de risc. Obteniu informació sobre els fons de cobertura, com funcionen i parleu amb experts de la matèria perquè tu mateix sigueu un expert.

També voldreu triar un nom per al vostre fons: un que descrigui millor el vostre estil d’inversió i la vostra estratègia. Això pot ser més difícil del que sembla. Però recordeu-ho, voleu atraure inversors i el vostre nom us pot ajudar a atraure-los.

Determineu com aneu a fer negocis. Voleu constituir-vos com a LLC, una empresa de confiança o potser una societat de responsabilitat limitada (LLP)? Aquesta darrera és generalment l’opció més popular.

Costos inicials

Els fons de cobertura són tradicionalment empreses molt cares amb uns costos d'inici pesants que sovint arribaven al rang de sis xifres. Alguns fons van anar molt més enllà, costant milions. Tanmateix, la majoria de gestors de fons de cobertura inicien els seus negocis amb un volum de 15.000 a 50.000 dòlars. Però recordeu: aquest és només el cost de posar en marxa el vostre fons, és a dir, els costos addicionals augmenten ràpidament. Probablement haureu de cobrir diners per reclutar un altre membre de l’equip, potser fins i tot un expert que us pugui ajudar a recaptar capital per arribar al següent nivell.

Els fons de cobertura són tradicionalment empreses molt cares que tenen costos d'inici pesants.

Vostè voldrà assegurar una quantitat important de capital per gestionar i fer que un fons de cobertura valgui la pena. El fet d’aconseguir capital és un dels majors reptes per a les startups de fons de cobertura, ja que els inversors potencials volen veure que teniu una quantitat important d’actius sota gestió (AUM) abans d’encomanar-vos els diners. Si bé no hi ha un objectiu real prescrit, hauríeu d’obtenir almenys 5 milions de dòlars en AUM per tenir èxit, mentre que 20 milions de dòlars us faran notar als inversors. Comptar amb 100 milions de dòlars us farà notar els inversors institucionals.

És possible que trobeu una o totes les fonts útils següents per accedir al capital principal:

• Els teus propis estalvis
• Família i amics
• Col·legues
• Sembradors de fons de cobertura
• Dotacions o fundacions

Obtenir la llei del seu costat

Ara que heu assegurat el capital, haureu de treballar amb les legalitats de la creació del vostre fons. Si voleu oferir consells sobre inversions, haureu de passar una prova i registrar-vos a la Comissió de Valors i Valors (SEC). Tot i que potser no us haureu de fer així, haureu de tenir 15 o més inversors, segurament és una bona idea avançar i registrar-se, ja que els futurs inversors ho veuran com a signe positiu. També haureu de configurar-vos amb el servei d’ingressos interns (IRS) per obtenir un número d’identificació d’empresari.

Potser considereu la possibilitat de contractar un advocat amb experiència amb fons especials per ajudar-vos a resoldre tots els tràmits, ja que pot resultar molest i molest. També us estalviarà cometre errors de costos com omplir erròniament un formulari o oblidar-ne un. Perjudicat, aquesta és l’opció més cara. Per a molts fons de cobertura, això significa que tenen menys capital disponible per reclutar membres de l'equip experimentat o invertir en programari.

Quan treballeu amb un experimentat advocat de fons de cobertura, espereu gastar fins a 20.000 dòlars i fins a 100.000 dòlars només per a la formació legal del vostre fons. Els advocats experimentats procedeixen, naturalment, d’una llarga llista de recomanacions i bones reputacions de clients. L’inconvenient de treballar amb un despatx d’advocats líder és que, en molts casos, pagareu el dòlar superior per a treballs que es completin majoritàriament mitjançant plantilles de documents legals i personal de primer nivell. Si bé un soci sènior revisarà i signarà tot, les empreses d’advocats amb socis de prestigi estan molt ocupades, de manera que no treballaran en els vostres tràmits d’inici.

Com formar legalment un fons de cobertura

Mètodes alternatius

Una altra opció és intentar trobar una incubació de fons de cobertura o una solució de plataforma de gestors emergents en lloc de formar completament el vostre propi fons de cobertura. Sembla que aquestes plataformes sempre van i vénen a la indústria. Un dels avantatges importants, es pensa, és que el model de negoci de la plataforma de gestors emergents us permet començar a negociar en el vostre fons de cobertura i buscar inversors mentre construïu un historial auditat dins de la seva estructura legal més gran.

Aquest mètode redueix significativament les despeses d’inici i us permet gastar més diners en talents, sistemes i altres proveïdors de serveis com ara administradors de fons, corredors principals, auditors i venedors de tercers.

Fons de cobertura pels números

L’opció final és utilitzar un servei de plantilla de formació de fons de cobertura, que reduirà els costos i reduirà les despeses d’inici del 60% al 90%. Aquests serveis permeten utilitzar les mateixes plantilles legals que fan servir tots els advocats de gamma alta, eliminant la necessitat de prendre el seu temps i, per tant, aquestes factures pesades.

Les plantilles de formació de fons de cobertura es poden adquirir de 5.000 a 7.000 dòlars, i us donaran la llibertat (i la responsabilitat) d’establir el vostre fons d’una manera pràctica. Per descomptat, no descompteu el fet que potser necessiteu més representació legal per la carretera. Encara teniu l’opció de retenir un advocat d’alta gamma com a conseller de compliment continuat i assessor legal. Però és possible que ho pugueu permetre en una data posterior, ja que heu estalviat tants diners formant el vostre fons.

Aquesta opció està creixent en popularitat, ja que hi ha un gran nombre de demandes sobre el capital d’inici d’un fons de cobertura i, sempre que el fons estigui format correctament, sovint es produeix un millor benefici invertint en operacions, assessors, formació de fons de cobertura., etc.

La línia de fons

És convenient tenir un pla complet per posar en marxa el vostre fons de cobertura abans de prendre mesures. Conegui amb qui treballaràs, amb què cobraràs i amb què obtindràs els teus diners en cada cas. Heu d'actuar com a inversor per iniciar el vostre propi fons de cobertura, per tal d'assegurar-vos que obteniu el millor rendiment de la inversió possible mentre configureu el vostre compte i reinvertiu-lo després del llançament.