Com comerciar correlacions de moneda i mercaderies
Són habituals les correlacions entre els productes bàsics més cotitzats al món i les parelles de moneda. Per exemple, el dòlar canadenc (CAD) està relacionat amb els preus del petroli a causa de l’exportació, mentre que el Japó és susceptible als preus del petroli perquè importa la major part del seu petroli. De la mateixa manera, Austràlia (AUD) i Nova Zelanda (NZD) mantenen una estreta relació amb els preus de l’or i el petroli. Si bé les correlacions (positives o negatives) poden ser significatives, si els comerciants de divises volen treure’n profit d’ells, és important que es faci un “comerç de correlació” adequadament. Hi haurà moments en què una relació es descompon i aquestes vegades poden costar molt per a un comerciant que no entengui el que està passant. Conèixer una correlació, supervisar-la i cronometrar-la és crucial per a la negociació amb èxit basada en l’anàlisi intermercat proporcionada per examinar les relacions de moneda i mercaderies.
Tutorial: comerç de divises
Decidir quines relacions comercials i comercials tenen al comerç
No totes les correlacions de divises i mercaderies valen la pena de comercialitzar. Els comerciants han de tenir en compte comissions i despeses, taxes addicionals, liquiditat i també accés a la informació. Les monedes i les mercaderies que es comercialitzen en gran mesura seran més fàcils de trobar informació sobre, tindran despeses menors i una liquiditat que és més probable que sigui adequada.
Canadà és un important exportador de petroli i, per tant, la seva economia es veu afectada pel preu del petroli i la quantitat que pot exportar. El Japó és un important importador de petroli i, per tant, el preu del petroli i la quantitat que ha d’importar afecta l’economia japonesa. A causa del gran efecte que el petroli té a Canadà i Japó, el CAD / JPY es correlaciona positivament amb els preus del petroli. Aquest parell es pot controlar i USD / CAD. El desavantatge és que el CAD / JPY generalment té una propagació més elevada i és menys líquid que el USD / CAD. Com que el petroli té un preu de dòlars americans a la major part del món, el dòlar oscil·lant afecta els preus del petroli (i viceversa). Per tant, també es pot observar el USD / CAD, ja que els dos països són importants importadors i exportadors de petroli.
Figura 1: CAD / JPY versus preus ajustats del petroli. El gràfic mostra les dades setmanals del 2007 al 2010.
Font: TD Ameritrade
La figura 1 mostra que hi ha moments en què la parella de moneda i el petroli van divergir. Els preus del petroli s’ajusten. La figura 2 utilitza preus del petroli no ajustats i, fins al 2010, es pot observar una forta correlació que demostra que és important supervisar la correlació en temps real amb les dades comercials reals.
Figura 2: CAD / JPY versus futurs del petroli no ajustats (termes percentuals). YTD (2010), diàriament.
Font: TD Ameritrade.
Austràlia és un dels principals productors d'or del món. Com a resultat, la seva economia es veu afectada pel preu de l’or i la quantitat que pot exportar. Nova Zelanda és un dels principals socis comercials amb Austràlia i, per tant, és molt susceptible a les fluctuacions de l'economia australiana. Això significa que Nova Zelanda també es veu molt afectada per la relació d'Austràlia amb l'or. El 2008, Austràlia va ser el quart productor d'or més gran del món. El 2009, els EUA van ser el tercer comprador d'or més gran. Per tant, els AUD / USD i NZD / USD són adequats per a la negociació en relació als preus de l'or.
Figura 3: futurs d’or / USD versus ajustats (percentatge). El gràfic mostra les dades setmanals del 2007 al 2010
Font: TD Ameritrade
Mentre que Austràlia es va situar entre els exportadors de petroli amb un volum més reduït el 2009, durant el 2010, l'AUD / USD també es va correlacionar positivament amb els preus del petroli, i després al setembre es va divergir.
Figura 4: AUD / USD enfront de futurs del petroli no ajustats (percentatge). YTD (2010), diàriament.
Font: TD Ameritrade
Les relacions de productes de divises poden canviar amb el pas del temps. Es poden trobar altres relacions de mercaderies buscant els principals productors de qualsevol exportació, així com els principals importadors de la mateixa mercaderia. La taxa de creuament de moneda entre l’exportador i l’importador val la pena buscar una correlació amb la mercaderia.
Decidir quin instrument negociar
Després de saber quines monedes i mercaderies tenen una relació forta, els comerciants han de decidir quina parella de monedes negociables faran les seves operacions o si cotitzaran en la mercaderia i la moneda. Això dependrà de diversos factors, inclosos els honoraris i la capacitat del comerciant per accedir a un mercat determinat. Els gràfics mostren que la mercaderia és sovint la més volàtil dels instruments.
Si és accessible, un comerciant podrà negociar la parella de mercaderies i divises d’un compte a causa de l’ús generalitzat de contractes de mercaderies per diferència (CFD). (Vegeu com invertir en productes bàsics per obtenir més informació sobre aquest tema)
Supervisió de la correlació de "esquerdes"
També és crucial assenyalar que només perquè existeixen relacions "de mitjana" al llarg del temps, no vol dir que hi hagi correlacions fortes en tot moment. Si bé aquestes parelles de moneda val la pena mirar-ne les altes tendències de correlació cap a una mercaderia, hi haurà moments en què la correlació forta no existeix i fins i tot es pot invertir durant algun temps.
Una parella de matèries primeres i de moneda que està altament positivament correlacionada un any, pot divergir i es correlacionarà negativament en el següent. Els comerciants que s'inverteixin en el comerç de correlacions han de tenir coneixement de quan una correlació és forta i de quan canvia.
El control de correlacions es pot fer bastant fàcilment amb plataformes de comerç modernes. Es pot utilitzar un indicador de correlació per mostrar la correlació en temps real entre una mercaderia i una parella de monedes durant un període determinat. Un comerciant pot desitjar capturar petites divergències, mentre que els dos instruments continuen sent altament correlacionats. Quan la divergència continua i la correlació es debilita, un comerciant ha de fer un pas enrere i entendre que aquesta correlació pot estar en un període de deteriorament; és hora de fer un pas al marge o adoptar un enfocament comercial diferent per adaptar-se al mercat canviant.
Figura 5: CAD / JPY enfront dels futurs del petroli i indicador de correlació. El gràfic mostra les dades setmanals del 2008 al 2010.
Font: TD Ameritrade
La figura 5 mostra el CAD / JPY setmanal, així com l'indicador de correlació (15 períodes) en comparació amb els futurs del petroli. Bona part del indicador mostra una forta correlació a l’àrea 0, 80, però hi ha vegades que la correlació es desactiva. Quan l’indicador baixa per sota d’un determinat llindar (per exemple 0, 50), la correlació no és forta i el comerciant pot esperar a que la moneda i la mercaderia tornin a establir la correlació forta. Les divergències es poden utilitzar per a senyals comercials, però cal destacar que les divergències poden durar llargs períodes de temps.
L’indicador de correlació es pot ajustar en el període de temps en què comercia un comerciant. Un període de càlcul més llarg suavitzarà els resultats i és millor per als operadors a llarg termini. L'escurçament del període de càlcul farà que l'indicador sigui més picant, però també pot proporcionar senyals a curt termini i permetrà un comerç de correlació en intervals de temps més reduïts. (Per a informació addicional, vegeu Divergència: el negoci més rendible. )
Cronització del comerç de moneda / mercaderies
Si ens fixem en els gràfics anteriors, és evident que es necessita una puntuació i una estratègia per a navegar per les correlacions fluctuants entre monedes i mercaderies. Si bé l’entrada i sortida exacta serà determinada pel comerciant i dependrà de si cotitzen mercaderies, monedes o ambdues coses, un comerciant hauria de tenir compte de diverses coses a l’hora d’entrar i sortir de les operacions de correlació.
- La moneda i les mercaderies estan actualment correlacionades ">
Utilitzeu una eina de confirmació de tendències. Si es produeixen divergències, espereu que es produeixi una tendència (o reversió) en què la tendència de divises i de productes bàsics es correspongui.
Figura 6: USD / CAD davant Oil CFD
Font: CFD Trading
Mitjançant el control de correlacions es van poder confirmar diverses operacions als mercats USD / CAD i del petroli en el període de temps que es mostra a la figura 6. Mentre que es podien bescanviar les parelles durant els temps correlacionats, aquest període temporal va observar diverses divergències. A mesura que la moneda i les mercaderies es realinitzaren ells mateixos, es van desenvolupar grans tendències. Si es veuen ruptures de línies de tendència tant en matèria com en moneda o en espera que una classe d’actius s’uneixi a la tendència de correlació de l’altra classe d’actius (marcada per fletxes blaves), es podrien haver capturat diverses grans tendències. Això és semblant a observar divergències en l’indicador de correlació i, a continuació, a prendre un comerç en una direcció de tendència a mesura que es realinitzin les mercaderies i la moneda. La mercaderia, moneda o ambdues coses es podrien negociar.
La línia de base de les correlacions de divises i mercaderies
Les correlacions entre monedes i mercaderies no són una ciència exacta. Sovint les correlacions es descomponen i, fins i tot, poden revertir-se per períodes prolongats. Els comerciants han de mantenir-se vigilants en el seguiment de les correlacions d’oportunitats. Els indicadors de correlació o els gràfics de control són dues maneres de completar aquesta tasca. Després de divergències, esperar que les matèries primeres i la moneda s’ajustin a les seves respectives tendències pot ser un senyal potent, però els operadors han d’acceptar que les divergències poden durar molt de temps. Les relacions poden canviar amb el pas del temps a mesura que els països modifiquen les exportacions o les importacions, i això afectarà les correlacions. També és important que els comerciants determinin la forma de realitzar operacions, ja siguin en moneda, mercaderia o ambdues coses.Per a una lectura relacionada, mireu les proves de prova i retroalimentació: la importància de la correlació.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.