Com utilitzar Excel per simular preus

Alguns inversors actius modelen variacions d’una acció o un altre actiu per simular el seu preu i el dels instruments que s’hi basen, com ara derivats. Simular el valor d’un actiu en un full de càlcul d’Excel pot proporcionar una representació més intuïtiva de la seva valoració per a una cartera.

Compres per emportar

• Els comerciants que vulguin provar un model o estratègia de fons poden utilitzar preus simulats per validar la seva efectivitat.
• Excel us pot ajudar a realitzar les proves posteriors mitjançant una simulació monte carlo per generar moviments de preus aleatoris.
• També es pot utilitzar Excel per calcular la volatilitat històrica per connectar els models per obtenir més precisió.

Construcció de models de simulació de preus

Tant si es tracta de comprar o vendre un instrument financer, es pot ajudar a la decisió d’estudiar-la tant numèricament com gràficament. Aquestes dades poden ajudar-nos a jutjar el següent moviment probable que pugui fer l’actiu i els moviments que són menys probables.

En primer lloc, el model requereix algunes hipòtesis prèvies. Suposem, per exemple, que els rendiments diaris, o "r (t)", d'aquests actius es distribueixen normalment amb la mitjana, "(μ)", i la sigma de desviació estàndard, "(σ)". Aquests són els supòsits estàndard que utilitzarem aquí, tot i que n’hi ha molts d’altres que es podrien utilitzar per millorar la precisió del model.

Que dóna:

El que resulta en:

Finalment:

I ara podem expressar el valor del preu de tancament actual mitjançant el tancament del dia anterior.

• Càlcul de μ:

Per calcular μ, que és la mitjana de les rendibilitats diàries, agafem els n preus successius propers i s'apliquen, que és la mitjana de la suma dels n preus anteriors:

• La computació de la volatilitat σ - volatilitat

φ és una volatilitat amb una mitjana de variable aleatòria zero i una desviació estàndard.

Informàtica Volatilitat històrica en Excel

Per aquest exemple, utilitzarem la funció Excel "= NORMSINV (RAND ())." Amb una base de la distribució normal, aquesta funció calcula un nombre aleatori amb una mitjana de zero i una desviació estàndard d’un. Per calcular μ, simplement prometeu els rendiments mitjançant la funció Ln (.): La distribució log-normal.

A la cel·la F4, introduïu "Ln (P (t) / P (t-1)"

A la cerca de cel·les F19, "= MITJÀ (F3: F17)"

A la cel·la H20, introduïu "= MEDIA" (G4: G17)

A la cel·la H22, introduïu "= 365 * H20" per calcular la variància anualitzada

A la cel·la H22, introduïu "= SQRT (H21)" per calcular la desviació estàndard anualitzada

Així, ara tenim la "tendència" dels rendiments diaris passats i la desviació estàndard (la volatilitat). Podem aplicar la nostra fórmula que es troba més amunt:

Farem una simulació al llarg de 29 dies, per tant dt = 1/29. El nostre punt de partida és l’últim preu proper: 95.

• A la cel·la K2, introduïu "0."
• A la cel·la L2, introduïu "95".
• A la cel·la K3, introduïu "1."
• A la cel·la L3, introduïu "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1/29) + $ H $ 22 * ​​SQRT (1/29) * NORMSINV (RAND ()))."

A continuació, arrosseguem la fórmula cap avall de la columna per completar tota la sèrie de preus simulats.

Aquest model ens permet trobar una simulació dels actius fins a 29 dates donades, amb la mateixa volatilitat que els primers 15 preus que vam seleccionar i amb una tendència similar.

Finalment, podem fer clic a "F9" per iniciar una altra simulació, ja que tenim la funció rand com a part del model.