Risc inflacionari

Què és el risc inflacionari?

El risc inflacionari és la incertesa sobre el valor real futur (després de la inflació) d’una inversió.

1:12

Inflació monetària

Compres per emportar

• El risc inflacionari és el risc que la inflació minvi els rendiments d’una inversió a causa d’una disminució del poder adquisitiu.
• Els pagaments d'obligacions tenen més risc inflacionista perquè els seus pagaments es basen generalment en tipus d'interès fix i un augment de la inflació disminueix el seu poder adquisitiu.
• Existeixen diversos instruments financers per contrarestar els riscos inflacionistes.

Comprensió del risc inflacionari

El risc inflacionari es refereix al risc que la inflació minvi el rendiment d’una inversió. Mirar els resultats sense tenir en compte la inflació és el rendiment nominal. El valor que un inversor hauria de preocupar és el poder adquisitiu, a què s'anomena el rendiment real.

Els bons són una inversió més vulnerable al risc inflacionista. De fet, de la mateixa manera que una arna pot arruïnar un gran jersei de llana, la inflació pot destruir el valor net d’un inversor de bons. I massa sovint, un cop un inversor de bons es nota el problema de la seva inversió, és massa tard. La majoria de les obligacions reben una taxa de cupó fixa que no augmenta. Per tant, si un inversor compra una fiança de 30 anys que paga un tipus d’interès del quatre per cent, però la inflació disminueix fins al 12 per cent, l’inversor té problemes greus. Amb cada any que passa, el titular de les obligacions perd cada vegada més poder adquisitiu, independentment de la seguretat que estigui sent la seva inversió.

Contrarestar el risc inflacionari

Alguns títols intenten fer front al risc inflacionari ajustant els seus fluxos de caixa per a la inflació per evitar canvis en el poder adquisitiu. Els títols protegits contra inflació del Tresor (TIPS) són potser els més populars d’aquests títols. Ajusten el seu cupó i pagaments principals per als canvis en l’índex de preus al consumidor, donant així a l’inversor un retorn real garantit.

Alguns títols ofereixen protecció contra el risc inflacionista sense intentar-ho. Per exemple, els títols de tipus variable proporcionen una mica de protecció perquè els seus fluxos d’efectiu al titular (pagaments d’interessos, dividends, etc.) es basen en índexs com la taxa principal que afecten directament o indirectament els tipus d’inflació. Els bons convertibles també ofereixen una mica de protecció, perquè de vegades cotitzen com bons i, de vegades, com accions. La seva correlació amb els preus de les accions, que es veuen afectats pels canvis en la inflació, significa que les obligacions convertibles proporcionen una poca protecció de la inflació.

Exemple de risc inflacionari

Com a exemple d'aquest risc inflacionista amb bons, considereu un inversor amb una inversió obligatòria de 1.000.000 dòlars amb un cupó del 10 per cent. Això podria generar prou pagaments d’interès perquè el jubilat hi pugui viure, però amb una taxa d’inflació anual del 3 per cent, cada 1.000 dòlars produïts per la cartera només tindran un valor de 970 dòlars l’any que ve i uns 940 dòlars l’any següent. Un augment de la inflació significa que els pagaments d’interessos tenen un poder adquisitiu progressivament menor, i el principal, quan es retorna després de diversos anys, comprarà substancialment menys del que va fer quan l’inversor va comprar per primera vegada els bons.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Obligació vinculada a l’índex Una fiança vinculada a l’índex és una fiança en què el pagament d’ingressos del principal està relacionat amb un índex de preus específic, normalment l’índex de preus al consumidor. més Seguretat indexada per la inflació La seguretat indexada en inflació és una seguretat que garanteix un rendiment superior a la taxa d'inflació si es manté fins al venciment. Els títols indexats a la inflació vinculen la seva apreciació de capital, o pagaments de cupó, a les taxes d’inflació. més Beneficis i riscos dels productes de renda fixa La renda fixa és un tipus de seguretat que paga als inversors pagaments d’interès fix fins a la seva data de venciment. Al venciment, els inversors paguen l'import principal que havien invertit. més Valor nominal Definició El valor nominal d'una seguretat, sovint conegut com a valor nominal o nominal, és el seu preu d'amortització i se sol indicar a la part frontal d'aquesta. més Quines són les característiques i els riscos de les obligacions? Una obligació és un tipus d’instrument de deute no garantit per garantia. Aquests deutes avalen només la solvència i la reputació de l’emissor. Els governs i les corporacions emeten obligacions i aquestes inversions tenen atributs positius i negatius. més Nominalisme El nominalisme és el principi de mantenir fixat l’import de l’obligació de deute malgrat les fluctuacions de la inflació o el tipus de canvi. més Enllaços de socis