Llei de 1940 sobre assessors d’inversió
La Llei de 1940 sobre els assessors d’inversió és una llei federal dels Estats Units que defineix el paper i les responsabilitats d’un assessor / assessor d’inversions. D’acord en un informe del 1935 al Congrés sobre trusts d’inversió i empreses d’inversió elaborat per la Comissió de Valors i Valors (SEC), l’acte proporciona els fonaments legals per supervisar aquells que assessoren els fons de pensions, les persones i les institucions sobre la inversió. Especifica allò que califica com a consell d'inversió i estipula qui s'ha de registrar davant dels reguladors estatals i federals per tal de prescindir-ne.
Què va donar forma a la Llei
L’impuls original de la Llei de consellers d’inversió de 1940, com passa amb la majoria d’altres regulacions financeres de la dècada de 1930 i 1940, va ser el xoc de borses de 1929 i la seva desastrosa conseqüència, la Gran Depressió.
Aquelles calamitats van inspirar la Securities Act de 1933, que va aconseguir introduir més transparència en els estats financers per tal que els inversors poguessin prendre decisions informades sobre inversions i establir lleis contra la falsa representació i activitats fraudulentes als mercats de valors.
El 1935, l’informe de la SEC al Congrés va advertir dels perills que representaven alguns consellers d’inversió i va defensar la regulació dels que proporcionaven assessorament sobre inversions. El mateix any que es va publicar l'informe, va publicar la Public Utility Holding Act de 1935, que permet a la SEC examinar els fons d'inversió.
Fet ràpid
La Llei d’assessors d’inversions i la Llei de les empreses d’inversions, ambdues aprovades el 1940, protegien els consumidors contra consells d’inversió enganyosos i fraudulents.
Aquests esdeveniments van impulsar el Congrés a començar a treballar no només en la Llei de consellers d’inversió, sinó en la Llei de 1940 sobre empreses d’inversions. Aquesta factura relacionada va definir clarament les responsabilitats i els requisits de les empreses d’inversió a l’hora d’oferir productes d’inversió comercialitzats públicament, inclosos fons mutus oberts, de fons tancat. fons mutuos i fideïcomissaris d’inversions d’unitats.
Establiment de criteris d’assessor
La Llei d’assessors d’inversió s’adreça a qui és i no és un assessor / assessora aplicant tres criteris: quin tipus d’assessorament s’ofereix, com es paga a l’individu pel seu assessorament / mètode de compensació i si la quota de lleó de l’assessor és o no. els ingressos es generen proporcionant assessorament en inversions (la funció professional primària). A més, si un individu porta a un client a creure que és un assessor d’inversions (presentant-se com a publicitat, per exemple), se’n pot considerar un.
L’acte estipula que qualsevol persona que ofereixi assessorament o que faci una recomanació sobre valors (en contraposició a un altre tipus d’inversió) es considera assessor. Tanmateix, no es pot considerar un assessor les persones que els seus consells siguin merament incidentals per a la seva línia de negoci. Alguns planificadors financers i comptables poden ser considerats assessors, mentre que alguns no, per exemple.
Les directrius detallades per a la Llei de 1940 sobre els assessors sobre inversions es poden trobar a la secció 80b-1 del Títol 15 del Codi dels Estats Units.
25 milions de dòlars en actius
Quant ha de tenir un assessor / assessor que s’ha d’administrar per registrar-se a la SEC segons la Llei de 1940 sobre els assessors d’inversió.
Inscripció com a assessor
L’agència amb la qual els assessors han de registrar-se depèn majoritàriament del valor dels actius que gestionen, juntament amb si aconsellen clients corporatius o només persones físiques. En general, els assessors que tinguin almenys 25 milions de dòlars en actius gestionats o proporcionin assessorament a empreses inversores han de registrar-se a la SEC. Els assessors que gestionen quantitats més petites normalment es registren a les autoritats estatals de valors.
Aquestes quantitats van ser modificades per la Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010, que va permetre a molts assessors que abans es registraven a la SEC fer-ho amb els seus reguladors estatals, ja que gestionaven menys diners que les noves regles federals exigides. Però la Llei de Dodd-Frank també va iniciar els requisits de registre per part dels que gestionen fons privats, com els fons de cobertura i els fons de capital privat, que prèviament estaven exempts de registre malgrat gestionar sovint sumes de diners molt grans per als inversors.
Segons la SEC, l'impacte acumulat dels canvis registrals de la Llei de Dodd-Frank va ser "una disminució del 10% del nombre d'assessors registrats a la Comissió, però un augment del 13% del total d'actius gestionats pels assessors registrats".
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.