Model basat en gelosia
S’utilitza un model basat en gelosia per valorar els derivats, que són instruments financers que obtenen el seu preu d’un actiu subjacent com ara una acció. Un model de gelosia utilitza un arbre binomial per mostrar els diferents camins que el preu d’un actiu subjacent, com ara una acció, podria assumir la vida del derivat. Un arbre binomial mostra gràficament els valors possibles que els preus d'opcions poden tenir durant diferents períodes de temps.
Entre els exemples de derivats que poden tenir un preu mitjançant models de gelosia es troben opcions de capital, així com contractes de futurs per a mercaderies i monedes. El model de gelosia s’adapta especialment al preu de les opcions d’accions d’empleats, que tenen una sèrie d’atributs únics.
Compres per emportar
- S’utilitza un model basat en gelosia per valorar els derivats, que són instruments financers que obtenen el seu preu d’un actiu subjacent.
- Els models de gelosia utilitzen arbres binòmics per mostrar els diferents camins que el preu d’un actiu subjacent podria assumir la vida del derivat.
- Els models basats en gelosia poden tenir en compte els canvis esperats en diversos paràmetres, com la volatilitat durant la vida d'una opció.
Comprensió d'un model basat en gelosia
Els models basats en gelosia poden tenir en compte els canvis esperats en diversos paràmetres, com la volatilitat al llarg de la vida de les opcions. La volatilitat és una mesura de la fluctuació del preu d’un actiu en un període determinat. Com a resultat, els models de gelosia poden proporcionar previsions més precises dels preus d’opcions que el model de Black-Scholes, que ha estat el model matemàtic estàndard per als contractes d’opcions de preus.
La flexibilitat del model basat en gelosia per incorporar canvis de volatilitat esperats és especialment útil en determinades circumstàncies, com ara les opcions de fixació de preus en empreses primeres empreses. Aquestes empreses poden esperar una menor volatilitat dels preus de les seves accions en el futur a mesura que les seves empreses madurin. L’assumpció es pot considerar en un model de gelosia, que permet fer un preu d’opcions més exactes que el model de Black-Scholes, que assumeix el mateix nivell de volatilitat al llarg de la vida de l’opció.
Un model de gelosia és només un tipus de model que s’utilitza per derivar preus. El nom del model deriva de l’aparició de l’arbre binomial que representa els possibles camins que pot prendre el preu del derivat. El Black-Scholes es considera un model de forma tancada, que suposa que el derivat s’exerceix al final de la seva vida.
Per exemple, el model de Black-Scholes (quan s’estableixen les opcions d’acció de preus) assumeix que els empleats que tinguin opcions que caduquen en deu anys no les exerciran fins a la data de caducitat. L’assumpció es considera una debilitat del model ja que, a la vida real, els titulars d’opcions sovint les exerceixen molt bé abans que caduquin.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.