Canvis en la regulació del mercat monetari: allò que cal saber

Les regulacions del mercat monetari que van entrar en vigor l’octubre del 2016 van començar en realitat a partir de les regles adoptades per la Comissió de Valors i Valors (SEC) el 2014. Quan es van iniciar aquestes normes, una opció d’inversió “segura” del pla de jubilació perllongada va canviar per sempre. L’efecte d’aquestes regles depèn del tipus de fons de mercat monetari que tingueu. (Per a més informació, vegeu Els avantatges i els contres dels fons del mercat monetari .)

Explicar els canvis

Segons la SEC, la nova normativa està dissenyada per proporcionar "reformes estructurals i operacionals per fer front als riscos que els inversors corren en fons del mercat monetari, preservant els beneficis dels fons". Les regles estableixen tres grans categories de fons del mercat monetari: venda al detall, govern i institucional. Els fons institucionals del mercat monetari inclouen aquells que sovint estan disponibles en el pla 401 (k) del vostre empleador o en altres vehicles de jubilació similars. La nova normativa té tres components principals.

Valor patrimonial net flotant

Els fons del mercat monetari institucional ara han de mantenir un valor actiu net variable (NAV). Això significa que els fons ja no podran establir un dòlar constant per preu de l'acció. En canvi, els preus de les accions fluctuaran amb el mercat. La regla del NAV flotant no s'aplica als fons del mercat monetari governamental i minorista, que encara poden oferir el NAV estable (1 $ per acció).

Tarifes i portes

Aquesta norma permet als consells d’administració dels fons del mercat monetari imposar taxes o fins i tot suspendre el bescanvi d’accions temporalment en moments d’estrès financer. El desencadenant d’una comissió o suspensió temporal (porta) per als fons del mercat monetari institucional i minorista és quan el nivell setmanal d’actius líquids baixa per sota del 30% del total d’actius. Aleshores, la junta del fons pot imposar fins a un comissió d'amortització del 2%. També pot suspendre els amortitzaments fins a 10 dies hàbils en un període de 90 dies.

Si els actius líquids d’un fons baixen del 10% del total d’actius, el consell ha d’imposar una comissió d’amortització fins a un 1%. No obstant això, el consell té la discreció d’imposar una quota menor o superior - fins al 2% - en l’interès del fons. La mateixa regla permet aplicar la suspensió de amortitzacions fins a 10 dies hàbils en un període de 90 dies. Els fons del mercat monetari governamentals poden, però no és obligatori, imposar taxes o portes.

Diversificació, divulgació i proves d’estrès del portafoli

Finalment, la normativa inclou requisits de diversificació, divulgació i proves d’estrès, juntament amb regles actualitzades per a informes de fons del mercat monetari i fons privats que operen com fons del mercat monetari. Tot i que és important, no es considera que aquest conjunt final d’esmenes té un impacte tan directe sobre els inversors individuals com les dues primeres.

Preguntes per fer

Si el fons del vostre mercat monetari resideix en el pla 401 (k) del vostre empleador, correspon al vostre empresari decidir si tria un altre equivalent en efectiu o s’ajusta al que s’ofereix actualment. Alguns empresaris canvien als fons del mercat monetari governamental, mentre que d'altres van a dipòsits bancaris assegurats de la FDIC o a fons de valor estable. Si canvien les opcions del vostre número 401 (k), CNBC diu que haureu de fer les següents preguntes quan considereu un fons nou.

• Quin és el tipus d’interès?
• Amb quina freqüència canvia?
• Amb quina freqüència es paguen els interessos?
• Quines tarifes es cobren?
• És possible perdre diners en aquest fons?
• Com es diu l'empresa que hi ha al darrere del fons i com ha actuat aquesta empresa en el passat?

Fons de Valor Estable

Si el vostre pla ofereix un fons de valor estable, heu de saber que no és un fons mutu. Un fons de valor estable és una barreja d’assegurances i bons. Aquest fons inclou una taxa d’interès mínima garantida proporcionada per una companyia d’assegurances. Segons Callan Associates, el 65% dels plans de jubilació dels Estats Units ofereixen un fons de valor estable. Els fons de valor estable van tenir un tipus d'interès mitjà del 1, 93% recentment, en comparació amb el rendiment mitjà dels fons del mercat monetari del 0, 023%.

El risc

Si bé aquesta comparació de tipus d’interès fa que un fons de valor estable sona impressionant, tingueu en compte que hi ha més risc en un fons de valor estable que en un fons mutualista del mercat monetari. La qualitat creditícia tant dels bons subjacents com de la companyia d’assegurances són dos factors importants que s’apliquen a un fons de valor estable. Això vol dir que, si les obligacions fracassen o la companyia d’assegurances augmenta, es pot fer mal. (Per a més informació, vegeu Fons del mercat monetari: avantatges i desavantatges .)

La línia de fons

Si el vostre empresari decideix mantenir les ofertes actuals de fons del mercat monetari, assegureu-vos de conèixer les vostres opcions de bescanvi i possibles entrebancs abans de triar guardar diners en aquests fons. Si s’ofereixen reemplaçaments de fons del mercat monetari, inclosos fons de valor estable, tingueu en compte aquests riscos també abans de decidir moure els vostres diners. Si un fons del mercat monetari governamental és una opció, pot tenir l'avantatge de comissions o portes possibles, però també tindrà un rendiment inferior.