Marge d'interès net
El marge d’interès net és una proporció que mesura l’èxit que té una empresa invertir els seus fons en comparació amb les seves despeses en les mateixes inversions. Un valor negatiu indica que l'empresa no ha pres una decisió òptima d'inversió perquè les despeses d'interessos superen la quantitat de rendiments generats per les inversions.
El marge d’interès net s’expressa en un percentatge. És un dels indicadors de rendibilitat d’una organització, que mostra quant guanya en interessos dels seus productes de crèdit (préstecs, hipoteques) en comparació amb l’interès que paga per coses com els comptes d’estalvi i els certificats de dipòsit (CD).
Com funciona el marge d’interès net
El marge d’interès net s’utilitza normalment per a un banc o empresa d’inversió que inverteixi diners dels dipositants, permetent un marge d’interès entre el que es paga al client del banc i el que es fa del prestatari dels fons.
Un marge d'interès net positiu indica que una entitat inverteix els seus fons de manera eficaç, mentre que una rendibilitat negativa implica que el banc o l'empresa d'inversió no inverteixi de manera eficient. En un escenari de marge d’interès net negatiu, la companyia és més bona aplicant els fons d’inversió a deutes pendents o utilitzant els fons per a fluxos d’ingressos més rendibles.
El marge d'interès net és un indicador de rendibilitat que els inversors han de comprendre realment abans de realitzar determinades inversions. A continuació, es mostra una manera de simplificar el concepte de marge d'interès net. Els bancs presten diners als clients. Aquest capital prové de diners procedents de persones que fan dipòsits, altres prestadors i accionistes. Guanyen diners amb l’interès d’aquests préstecs, que es compensa amb l’interès que paguen als consumidors amb comptes d’estalvi. Si un banc té un marge d'interès net negatiu, els inversors poden voler deixar-se fora, ja que presten més del que interessa. Totes les xifres necessàries per calcular el marge d'interès net d'una institució es poden trobar als seus estats financers.
1:43Marge d'interès net
Càlcul de marge d'interès net
El marge d'interès net es calcula en:
Utilitzem aquesta fórmula per calcular el marge d’interès net d’una empresa fictícia. Assumeix que ABC Corp té una rendibilitat de la inversió de 1.000.000 dòlars, una despesa d’interès de 2.000.000 de dòlars i una quantitat de guanys mitjana de 10.000.000 de dòlars. El marge d'interès net d'ABC Corp és del -10%. Això reflecteix el fet que ABC Corp va perdre més diners per despeses d’interès que va obtenir per inversions. ABC Corp seria millor si utilitza els fons d'inversió per pagar els deutes que no pas per realitzar aquesta inversió.
Compres per emportar
- El marge d'interès net és una mètrica de rendibilitat que mesura quant guanya un interès en relació amb el que paga als consumidors.
- Generalment s’utilitza per a un banc o empresa d’inversions que inverteixi diners dels dipositants.
- Un marge d'interès net positiu indica que un banc inverteix de manera eficient, mentre que un rendiment negatiu implica que no inverteixi de manera eficient.
- El marge net d’interès es pot calcular restant les despeses d’interès dels ingressos per interessos i, a continuació, dividir aquesta xifra per la mitjana d’actius guanyats.
Què afecta el marge d'interès net
Hi ha diversos factors que afecten el marge d'interès net d'una entitat financera. En primer lloc, és l’oferta i la demanda. Si hi ha una gran demanda de comptes d’estalvi en comparació amb els préstecs, el marge d’interès net disminueix, ja que el banc ha de pagar més interessos del que rep. Per contra, una demanda més elevada de préstecs davant dels comptes d’estalvi —maguen més consumidors que estalviant— significa que el marge d’interès net d’un banc augmenta.
La política monetària i la regulació fiscal poden afectar el marge d'interès net d'un banc, ja que la direcció dels tipus d'interès dicta si els consumidors presten o estalvien.
La política monetària i les regulacions establertes pels bancs centrals també influeixen en els marges d'interès net dels bancs, ja que tenen un paper important en la demanda d'estalvi i de crèdit. Quan els tipus d’interès són baixos, els consumidors són més propensos a prestar i a menys estalvis. Això generalment dóna lloc a majors marges d'interès net. Però si augmenten les taxes, els préstecs es fan més cars, fent més atractiu l’estalvi, disminuint així els marges d’interès nets.
Marge d'interès net i banca minorista
El marge d’interès net s’explica bé mostrant com un banc minorista guanya interès dels dipòsits dels clients. La majoria dels bancs ofereixen interessos sobre els dipòsits dels clients, generalment en un rang de l’1% anual. El banc minorista, en aquest moment, dóna la volta i presta un total de dipòsits de diversos clients com a préstec a clients de petites empreses amb un tipus d’interès anual del 5%. El marge entre aquests dos imports es considera com a estesa d’interès net. En aquest cas, es pot arribar a repartir fins a un 4% entre el cost del préstec dels fons de clients bancaris i el valor d’interès obtingut prèviament al préstec a altres clients.
El marge d’interès net afegeix una altra dimensió a l’interès net d’interès basant la relació en tota la seva base d’actius. Suposem que un banc té guanys d’actius d’1, 2 milions de dòlars, 1 milió de dòlars en dipòsits amb un interès anual de l’1% als dipositaris i que presta 900.000 dòlars amb un interès del 5%. Això vol dir que la seva rendibilitat de la inversió és de 45.000 dòlars i la despesa per interessos és de 10.000 dòlars. Utilitzant la fórmula anterior, el marge d'interès net del banc és del 2, 92%.
Marges d'interès net històric
El Consell d’examen d’institucions financeres federals (FFIEC) publica anualment una xifra mitjana de marge d’interès net per a tots els bancs nord-americans. Històricament, aquesta xifra ha tendit a la baixa, mentre que promedia aproximadament el 3, 8% des del primer registre registrat el 1984. Els períodes de recessió coincideixen amb els descensos en els marges d'interès nets mitjans, mentre que els períodes d'expansió econòmica han experimentat forts augments inicials en la xifra seguits de baixades graduals. El moviment global del marge net d’interès net ha seguit moderadament, amb retard, el moviment de la taxa de fons federals al llarg del temps, tot i que els economistes de la Fed han publicat investigacions desafiant la idea que els bancs funcionen millor durant períodes d’estreta política monetària.
Després de la crisi financera del 2008, els bancs dels Estats Units van operar sota la disminució dels marges d'interès nets a causa de la caiguda de la taxa de fons federals, un tipus d'interès de referència que va assolir uns nivells propers al zero del 2008 al 2016. La taxa de fons federalment marcadament baixa va obligar la neta. disminuir els diferencials d’interès de les institucions bancàries i, durant aquesta recessió, el marge mitjà d’interès net dels bancs als Estats Units va reduir gairebé la quarta part del seu valor abans de recollir-lo finalment el 2015.
Bancs dels Estats Units i marge d’interès net
La Reserva Federal dels Estats Units rastreja la mitjana del marge d'interès net de tots els bancs nord-americans cada trimestre. Calcula la xifra mitjançant dades recollides per la FFIEC. El banc central va informar que el marge mitjà d’interès net de tots els bancs nord-americans al final del primer trimestre del 2019 va ser del 3, 36%.
Els marges d'interès nets dels tres primers bancs nord-americans del trimestre que finalitza el 31 de març del 2019 van ser:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
La mitjana dels tres primers –un 2, 87 %– va estar per sota de la mitjana nacional. El Capital One, que se situa entre els 10 primers bancs del país, va tenir un marge d'interès net del 7, 22%. A més de comptes de xec i estalvi, el banc és un proveïdor important de targeta de crèdit, préstec automàtic i préstecs per a la llar.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.