Transacció no emissora
Una transacció no emissora no s’executa directament o indirectament per al benefici de l’emissor. Les transaccions no emissores fan referència a qualsevol disposició de la seguretat que no confereixi benefici a l’emissor (empresa).
DESACTIVACIÓ Transacció no emissora
Les transaccions aïllades no emissores estan exemptes dels requisits de registre del SEC. Per exemple, si Joe ven 100 accions d'accions de XYZ al seu germà, aquesta transacció no emissora està exempta dels requisits de registre. Tanmateix, un cop que Joe ven 100 accions al seu germà, oficialment es converteix en el que es coneix com corredor de negocis no emissors. Les regulacions són molt més lleugeres per als intermediaris no emissors, però també són molt limitades en el que poden fer mentre legalment segueixen sent un broker-concessionari no emissor.
La secció 2 (a) (7) de la Llei Sarbanes-Oxley de 2002 defineix el terme “emissor” com “emissor (tal com es defineix a la secció 3 de la Llei de borsa de valors de 1934 (15 USC 78c)), els títols dels quals es registren a l’article 12 d’aquella Llei (15 USC 781), o que és obligatori per presentar informes a l’article 15 (d) (15 USC 78o (d)), o bé que arxivi o hagi presentat una declaració de registre que encara no s’hagi convertit. vigent en virtut de la Llei de valors de 1933 (15 USC 77a i següents) i que no s’ha retirat. ”Si un corredor no és un emissor tal i com es defineix a la Llei, no estaria sotmès a les disposicions de les Sarbanes. -Oxley Act que només s'aplica als emissors.
Auditors i corredors no emissors
Els auditors d’un corredor no distribuïdor emissor s’han de registrar a la Junta de Supervisió de la Comptabilitat de l’empresa pública (PCAOB) a partir de la data de l’informe de l’auditor. Es recomana als auditors que comencin el procés de registre amb el PCAOB tan aviat com sigui possible. Els operadors de corredors no públics es demanen que es posin en contacte amb la divisió de comerç i mercats de la Comissió per analitzar les circumstàncies, si cal.
Els auditors de corredors no emissors han de seguir complint la Regla 17a-5 (f) (3) de la Llei d’intercanvi, que estableix que l’auditor “serà independent d’acord amb les disposicions del §210.2-01 (b) i ( c) d’aquest capítol. ”Tanmateix, els auditors de corredors no emissors no estan sotmesos als requisits de rotació dels socis ni als requisits de compensació del §210.201 (c).
Tipus de transaccions no autoritzades exemptes
- Transaccions aïllades no emissores: els estats defineixen el que significa "aïllat" a nivell local, però és específicament no recurrent. Per exemple: una persona va portar a Idaho certificats de borsa de PDQ a Idaho quan es va mudar de Tennessee. L’acció no està registrada a Idaho, però pot vendre-la al seu veí i la transacció està exempta perquè l’individu no és l’emissor i la transacció està “aïllada”.
- Transaccions no emissores en valors excepcionals: sovint s’anomena “exempció manual”. Si la seguretat que es comercialitza prové d’un emissor actualitzat actualment en tots els informes financers amb la SEC, no presenta problemes financers i no és un "pool cec" o "shell corporation", la transacció està exempta. des del registre. Els valors de la transacció han d'estar en mans del públic durant almenys 90 dies.