Opció Premium
Una prima d’opció és el preu de mercat actual d’un contracte d’opció. Es tracta, doncs, dels ingressos que rep el venedor (escriptor) d’un contracte d’opció a una altra part. Les primes en opció de diner es componen de dos factors: valor intrínsec i extrínsec. Les primes de les opcions fora de diners consisteixen exclusivament en valor extrínsec.
En el cas de les opcions en accions, la prima es cotitza en un import en dòlar per acció i la majoria de contractes representen el compromís de 100 accions.
Compres per emportar
- La prima d'una opció és que és el preu del mercat.
- La prima d’opció consistirà en valor extrínsec o en temps per a contractes fora de diners i tant en valor intrínsec com extrínsec per a opcions diner.
- La prima d’una opció generalment serà més gran donat més temps a la caducitat i / o a la major volatilitat implicada.
Opcions Premium
Comprensió de l’opció Premium
Els inversors que escriuen, que significa vendre en aquest cas, truquen o utilitzen les primes d’opció com a font d’ingressos corrents en línia amb una estratègia d’inversió més àmplia per cobrir tota o una part d’una cartera. Els preus de les opcions cotitzats en una borsa, com ara el Chicago Board Options Exchange (CBOE), es consideren les primes per regla general, ja que les opcions no tenen valor subjacent.
Els components d'una prima d'opció inclouen el seu valor intrínsec, el seu valor temporal i la volatilitat implícita de l'actiu subjacent. A mesura que l’opció s’acosta a la seva data de caducitat, el valor del temps s’acostarà cada vegada més a prop de 0 dòlars, mentre que el valor intrínsec representarà estretament la diferència entre el preu de la seguretat subjacent i el preu de vaga del contracte.
Factors de l’opció Premium
Els principals factors que afecten el preu d'una opció són el preu de la seguretat, diners, la vida útil de l'opció i la volatilitat implicada. A mesura que el preu de la seguretat subjacent canvia, la prima d’opció canvia. A mesura que augmenta el preu de la seguretat subjacent, augmenta la prima d'una opció de trucada, però disminueix la prima d'una opció de venda. A mesura que el preu de la seguretat subjacent disminueix, la prima d'una opció de venda augmenta, i el contrari passa per a les opcions de trucada.
La solvència afecta la prima de l’opció perquè indica a quina distància es troba el preu de seguretat subjacent del preu de vaga especificat. A mesura que una opció es converteix en diners, la prima de l'opció augmenta normalment. Per contra, la prima d’opció disminueix a mesura que l’opció es converteixi en més diners. Per exemple, a mesura que una opció es converteixi més fora de diners, la prima d’opció perd valor intrínsec i el valor prové principalment del valor del temps.
El temps fins a la seva caducitat o la vida útil afecta la part del valor del temps de la prima de l’opció. Quan l'opció s'aproxima a la seva data de caducitat, la prima de l'opció prové principalment del valor intrínsec. Per exemple, les opcions fora de diners que caduquen en un dia de negociació valdrien normalment 0 dòlars o molt propers a 0 dòlars.
Volatilitat implícita i preu d’opció
La volatilitat implícita es deriva del preu de l’opció, que s’engloba al model de preus d’una opció per indicar la volatilitat del preu de les accions en el futur. A més, afecta la porció de valor extrínsec de les primes d’opció. Si els inversors són opcions llargues, s’augmentaria al valor un augment de la volatilitat implícita. Això és degut a que com més gran sigui la volatilitat de l’actiu subjacent, més possibilitats té d’acabar amb els diners. El contrari és cert si la volatilitat implícita disminueix.
Per exemple, suposem que un inversor és una opció de trucada llarga amb una volatilitat implicada anualitzada del 20%. Per tant, si la volatilitat implícita augmenta fins a un 50% durant la vida de l’opció, el premi d’opció de trucada seria de valor. La vega d’una opció és el seu canvi de prima donat un canvi de l’1% en la volatilitat implícita.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.