Comerç de parelles

El comerç de parelles és una estratègia de negociació que consisteix a fer coincidir una posició llarga amb una posició curta en dues accions amb una alta correlació.

Trencar el comerç de parelles

El grup d’investigadors d’analistes tècnics de Morgan Stanley va ser introduït per primera vegada a mitjans de la dècada dels vuitanta. El concepte utilitza anàlisis estadístiques i tècniques per obtenir beneficis potencials neutres en el mercat.

Arbitratge de mercat-neutre

Les estratègies neutres en el mercat són un aspecte clau de les parelles de transaccions comercials. Les estratègies neutres en el mercat impliquen posicions llargues i curtes en dos valors diferents amb una correlació positiva. Les dues posicions de compensació constitueixen la base d’una estratègia de cobertura que busca beneficiar-se d’una tendència positiva o negativa.

Estratègia comercial de parells

L'estratègia comercial per parelles es basa en la correlació històrica de dos valors. Els valors de valors per un parell han de tenir una correlació positiva elevada, que és el principal motor dels beneficis de l'estratègia. Una estratègia comercial de parelles es desplega millor quan un comerciant identifica una discrepància de correlació. Si es basa en la noció històrica que els dos títols mantindran una correlació especificada, es pot desplegar el comerç de parelles quan aquesta correlació es produeixi.

Quan les parelles del comerç es desviuen, un inversor tractaria de prendre un dòlar que coincidís amb la posició llarga de la seguretat de baix rendiment i vengués en breu la seguretat superior. Si els valors tornen a la seva correlació històrica, es obté un benefici a partir de la convergència dels preus.

Beneficis comercials per parelles

Quan el comerç de parella funciona com s'esperava, els beneficis de l'inversor i també atenuen les possibles pèrdues que s'haurien produït en el procés. Els beneficis es generen quan la seguretat amb un rendiment inferior recupera el valor i el preu de la seguretat superior es desfaix. El benefici net és el total obtingut de les dues posicions.

Limitacions del comerç de parelles

Hi ha diverses limitacions per a la negociació de parells. El primer és que el comerç de parelles es basa en una alta correlació estadística entre dos valors. La majoria de les operacions de parelles requereixen una correlació de 0, 80, cosa que pot ser difícil d’identificar. En segon lloc, si bé les tendències històriques poden ser exactes, els preus passats no sempre són indicatius de les tendències futures. Només requerir una correlació de 0, 80 també pot disminuir la probabilitat del resultat esperat.

Correlació Convergència

Per il·lustrar el benefici potencial, penseu en Borsa A i en B, que tenen una alta correlació de 0, 95. Les dues existències es desvien de la seva correlació històrica de tendències a curt termini amb una correlació de 0, 50. El comerciant arbitràri va intervenir per assolir un dòlar i va coincidir amb la posició llarga del rendiment inferior A amb una posició curta en el rendiment superior de les accions B. Les accions convergeixen tornant a la seva correlació 0, 95 al llarg del temps. El comerciant obté profit d'una posició llarga i d'una posició curta tancada.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Arbitratge estadístic L’arbitratge estadístic és una situació de benefici derivada de les ineficiències de preus entre valors. més Fons neutre del mercat Un fons neutre en el mercat és un fons que busca un benefici en entorns de tendència a l'alça o a la baixa, sovint mitjançant l'ús de posicions llargues i curtes. més Arbitratge de renda fixa L’arbitratge de renda fixa és una estratègia d’inversió que realitza beneficis petits, però altament palanquejats, a partir del mal cost de títols de deute similars. més El mercat neutre del mercat és una estratègia que minimitza els riscos i que comporta que un gestor de cartera triï posicions llargues i curtes, de manera que guanyin en qualsevol direcció. més Fons de valor relatiu Un fons de valor relatiu és un fons de cobertura que intenta aprofitar les discrepàncies de preus en actius fortament correlacionats. més Definició arbitral de divises L’arbitratge de divises és la compra i venda simultània de moneda en dos mercats diferents per explotar la ineficiència de preus a curt termini. més Enllaços de socis