Derivat de la propietat
Un derivat de propietat és un producte financer que fluctua en el seu valor en funció dels canvis de valor d’un actiu immobiliari subjacent, normalment un índex. Els derivats immobiliaris proporcionen als inversors exposició a un mercat immobiliari específic sense haver de comprar i vendre propietats tangibles.
DESENVOLUPAMENT DE LA DERIVATIVA
Els derivats de propietat són una varietat de derivats financers, que és una estructura que pren el seu valor d’una entitat subjacent com un actiu, un índex o un tipus d’interès. Entre els exemples de derivats s’inclouen futurs, opcions, intercanvis i notes d’índex de propietat. Els derivats s'utilitzen freqüentment per cobrir contra moviments de preus o per accedir a actius o mercats que, d'altra manera, difícilment comercialitzen.
Els derivats immobiliaris substitueixen normalment els béns immobles amb l’actuació d’un índex de rendibilitat immobiliària com ara l’índex de propietat immobiliària del Consell Nacional d’Inversions Immobiliàries (NPI). El NPI és l'índex acceptat creat per avaluar el rendiment de la inversió del mercat immobiliari comercial. A partir del quart trimestre de 2017, l'índex val aproximadament 559 mil milions de dòlars en totes les regions dels Estats Units i usos del sòl immobiliari. S'utilitza un índex perquè els actius immobiliaris individuals poden costar de preuar amb precisió i eficiència. Un índex immobiliari recull informació sobre l’ampli mercat immobiliari per intentar aproximar amb precisió el valor dels actius subjacents.
Els avantatges dels derivats immobiliaris
Utilitzant derivats immobiliaris, els inversors poden desplaçar-se i sortir dels quatre quadrants del mercat immobiliari, capital privat, patrimoni públic, deute privat i deute públic. Si ho fa, els permet gestionar el risc i augmentar potencialment els rendiments de l'assignació d'actius immobiliaris existents. Un mercat actiu de derivats permet a un inversor reduir els requisits de capital inicial i aixoplugar les carteres immobiliàries a la baixa, alhora que ofereix estratègies de gestió del risc.
Un dels mètodes per utilitzar derivats immobiliaris és fer un canvi de retorn total de l'índex del Consell Nacional d'Inversions Immobiliàries del Consell Nacional, desglossat per sector immobiliari. El swap permet als inversors adoptar una posició en un sector alternatiu de propietats en què pot ser que ja no té propietats. Els inversors poden canviar els resultats de diferents subsectors, com ara bescanviar béns immobles relacionats amb les oficines per una propietat immobiliària minorista. Els intercanvis permeten als inversors canviar o reequilibrar tàcticament les seves carteres durant un període determinat, normalment fins a tres anys. Entre els mètodes addicionals s’inclou “passar molt de temps” o replicar l’exposició de propietats de compra i “fer-se curt” o replicar l’exposició de propietats de venda.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.