Contracte a distància

Què és un contracte a distància?

Un contracte forward forward és un contracte forward de cost zero que crea una gamma de preus d'exercici a través de dues posicions en el mercat derivat. Es construeix un contracte a distància de manera que proporciona protecció contra els moviments de tipus de canvi adversos, mantenint un potencial invers per a capitalitzar fluctuacions favorables.

S'explica el contracte per endavant

Els contractes d'interiorisme són més utilitzats en els mercats de divises per tal de cobrir la volatilitat del mercat de divises. Els contractes a distància es construeixen per proporcionar liquidació de fons dins d'una gamma de preus. Es requereixen dues posicions en el mercat de derivats que creen un interval per a liquidació en un futur futur.

En un contracte a distància, un comerciant ha de prendre una posició llarga i curta mitjançant dos contractes derivats. La combinació de costos de les dues posicions típicament nets a zero. Les grans corporacions solen utilitzar contractes a distància per gestionar els riscos de divisa dels clients internacionals.

Riscos comercials amb moneda internacional

Considerem per exemple una companyia nord-americana que té una comanda d’exportació d’1 milió d’euros d’un client europeu. La companyia està preocupada per la possibilitat d'un sobtat sobtat en l'euro (que cotitza a 1, 30 USD) durant els pròxims tres mesos, quan s'espera el pagament. L'empresa pot utilitzar contractes derivats per cobrir aquesta exposició, mantenint al capdavant.

L’empresa establiria un contracte a distància per gestionar els riscos de pagament del client europeu. Això podria requerir la compra d’un contracte llarg al límit inferior i la venda d’un contracte curt al límit superior. Suposem que el límit inferior és de EUR1.27 i el de límit superior de EUR1.33. Si al venciment, el tipus de canvi inicial és de EUR1 = 1, 31 dòlars americans, el contracte s'estableix al tipus d'interès (ja que es troba dins del rang 1, 27 - 1, 33). Si el tipus de canvi es troba fora del rang al venciment, s'utilitzaran els contractes. Si el tipus de canvi al venciment és de 1 EUR = 1, 25 dòlars americans, l’empresa hauria d’exercir el seu llarg contracte per comprar al tipus d'interès d’1, 27. Per contra, si el tipus de canvi al venciment és de 1 EUR = 1, 36 dòlars americans, l’empresa hauria d’exercir la seva opció curta per vendre a un tipus d’1, 33.

Els contractes a distància són beneficiosos perquè requereixen dues posicions per mitigar el risc. El cost del contracte llarg equival normalment al cost del contracte de venda, donant al contracte a l'avanç un cost net zero.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de l’opció limitada Una opció a límits limita els beneficis màxims pel titular o s’exerceix automàticament quan l’actiu subjacent assoleix un preu especificat. més Opció de moneda Un contracte que atorga al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre moneda a un tipus de canvi especificat durant un període de temps determinat. Per aquest dret, es paga una prima al corredor, que variarà en funció del nombre de contractes adquirits. més Definició de lliurament en efectiu El lliurament en efectiu és un acord entre les parts de determinats contractes de derivats, obligant el venedor a transferir el valor monetari de l’actiu. més derivats: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més Risc de transacció Definició El risc de transacció fa referència a l’efecte advers que poden tenir les fluctuacions de tipus de canvi sobre una transacció finalitzada abans de la liquidació. més Definició directa a la inversió Un forward forward o moneda forward és un contracte de divisa que es fixa en el tipus de canvi i una data de lliurament més enllà de la data de valor inicial. més Enllaços de socis