S&P 500 vs. Russell 1000: quina diferència hi ha?

Si bé l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500) i l’índex Russell 1000 es consideren índexs de borsa de gran volum, amb accions d’empreses valorades en més de 10 mil milions de dòlars, hi ha algunes diferències entre elles, inclosa la magnitud que reflecteixen. mercat actual, composició, qualificacions per incloure accions a cada índex i riscos relacionats amb tots aquests factors.

Compres per emportar

• El S&P 500 i el Russell 1000 són índexs borsaris de gran quantitat.
• El S&P 500 es presenta lleugerament més gran, mentre que el Russell 1000 conté algunes empreses de la gamma mitjana.
• El Russell 1000 es considera major risc / recompensa més alta.

S&P 500

Fora de la mitjana industrial de Dow Jones (DJIA), el S&P 500 és el baròmetre més conegut per a les existències de grans càpsules dels Estats Units. L’índex es troba al voltant del 1923 però va assumir el format actual el 1957. Tal com el seu nom indica, està format per 500 de les majors empreses de comerç públic del país. L'índex s'utilitza com a referència per a desenes de fons mutus i fons borsats en borsa (ETF).

Amb un índex amb 500 accions i l'altre amb 1.000, la composició dels dos índexs és clarament diferent. Si bé el S&P 500 es compon principalment d’accions de gran capitalització, definides per almenys un tapa de mercat de 4.000 milions de dòlars, el Russell 1000 recull més accions de capitalització mitjana per completar la seva cartera.

El S&P 500 i el Russell 1000 determinen la inclusió mitjançant metodologies relativament similars. Per incloure’ls, els dos índexs requereixen que els seus components es defineixin com a “empreses nord-americanes”. Tots dos contemplen factors com ara la seu de l'empresa, on obté ingressos i on es troben la majoria dels seus actius. Les existències també han de cotitzar a la Borsa de Nova York (NYSE) o al Nasdaq.

Russell 1000

El Russell 1000 és un índex relativament més recent, començat el 1984. És també menys conegut que el S&P 500, però representa un rendiment similar al mercat de valors. Administrat per FTSE Russell, és un subconjunt de l’ampli índex Russell 3000, que inclou 3.000 accions que representen més del 98% de la capitalització borsària total. Les 1.000 accions més grans van a l’índex de Russell 1000, i les 2.000 més petites entren a l’índex de capell petit de Russell 2000 més conegut.

Els preus de les accions canvien cada minut de cada dia laborable. Per tant, els valors de l'empresa de borsa pública canvia constantment i correspon als administradors d'un índex mantenir aquests canvis per reflectir els temps actuals. El procés de canviar la ponderació d’actius en una cartera s’anomena reequilibri. Tot i això, els S&P 500 i Russell 1000 canvien en diferents horaris.

El S&P 500 reequilibra la seva cartera trimestralment, mentre que el Russell 1000 només es reequilibra una vegada a l'any al final del segon trimestre. Tot i que no sembli un gran problema, la freqüència d’actualització pot afectar el rendiment que poden tenir els fons mutuos i els ETF comparatius amb l’índex en relació amb el mercat. Com més lenta sigui un índex de reequilibris, més temps serà necessari que sigui representatiu del mercat actual.

La composició mitja de la Russell 1000 es mostra per la capitalització borsària mitjana de les seves accions. El S&P 500 tenia una tapa de mercat mitjana de 22, 28 mil milions de dòlars, en comparació amb la tapa mediana del mercat de 10, 97 mil milions de dòlars de Russell 1000 al 30 d'abril de 2019. Aquesta distinció és important perquè les accions de mitjana capella mantenen un perfil potencial de major rendiment i més gran risc. . Per tant, l'índex Russell 1000 hauria de ser considerat lleugerament més arriscat que el S&P 500.

Els fons de tancament tancat, els fons mutuals, els ETF i les accions de cotització escassa no són elegibles per a la seva inclusió en qualsevol índex. L’única diferència menor entre els índexs aquí és que les corporacions de desenvolupament d’empreses (BDC) són elegibles per al S&P 500, però no per al Russell 1000.