Préstec de valors

Què és el préstec de valors?

El préstec de valors és l’acte de cedir una acció, un derivat o una altra seguretat a un inversor o empresa. El préstec de valors requereix que el prestatari aporti garanties, en efectiu, seguretat o una carta de crèdit. Quan es presta una garantia, el títol i la propietat també es transfereixen al prestatari.

1:01

Préstec de valors

Comprensió del préstec de valors

El préstec de valors es realitza generalment entre corredors i / o concessionaris i no inversors individuals. Per finalitzar la transacció, s’ha de completar un contracte de préstec de valors, conegut com a contracte de préstec. Estableix les condicions del préstec, incloent-hi la durada, les comissions del prestador i la naturalesa de la garantia.

Segons les regulacions de la FDIC, els prestataris han de proporcionar almenys el 100 per cent del valor de la garantia com a garantia. La garantia per a valors depèn també de la seva volatilitat. La garantia inicial mínima per a préstecs de valors és, com a mínim, del 102 per cent del valor de mercat dels títols prestats, més els interessos acumulats, per a títols de deute.

Els préstecs de valors típics requereixen corredors de compensació, que faciliten la transacció entre les parts prestatàries i prestadores. El prestatari paga una quota al prestador per les accions i aquesta quota es divideix entre la part prestadora i l’agent de compensació.

Beneficis del préstec de valors

El préstec de valors és important per a la venda a curt termini, en què un inversor presta títols per vendre'ls immediatament. El prestatari espera beneficiar-se venent la seguretat i comprant-la més tard a un preu més baix. Atès que la propietat ha estat transferida temporalment al prestatari, el prestatari és obligat a pagar tots els dividends cedits al prestador. En aquestes transaccions, el prestador es compensa en forma de comissions acordades i, a més, es retorna la garantia al final de la transacció. Això permet al prestador millorar els seus rendiments mitjançant la recepció d’aquestes taxes. L’ prestatari es beneficia amb la possibilitat d’obtenir beneficis escurçant els títols.

El préstec de valors també està involucrat en la cobertura, arbitratge i préstecs impulsats per falles. En tots aquests escenaris, l’avantatge per al prestador de valors consisteix en obtenir una petita rendibilitat dels títols actualment de la seva cartera o en satisfer possiblement les necessitats de finançament.

Compres per emportar

• El préstec de valors és l’acte de cedir una acció, un derivat o un altre instrument financer a un agent per a la seva negociació a canvi de garanties.
• El préstec de valors és important en diverses activitats de negociació, com ara la venda a curt termini, la cobertura, l'arbitratge i l'endeutament impulsat per falles.

Comprensió de venda curta

Una venda curta implica la venda i la recompra de títols prestats. L’objectiu és vendre els valors a un preu més elevat, i tornar a comprar-los a un preu més baix. Aquestes transaccions es produeixen quan el prestatari de valors creu que el preu dels títols està a punt de caure, cosa que li permet generar beneficis en funció de la diferència dels preus de venda i compra. Independentment de la quantitat de benefici, si n’hi ha, que el prestatari guanya per la venda de curta durada, els honoraris acordats a la corredoria de préstecs es deuen una vegada finalitzat el període d’acord.

Drets i dividends

Quan es transfereix una garantia com a part de l’acord de préstec, tots els drets es transfereixen al prestatari. Inclou el dret de vot, el dret a dividends i els drets de qualsevol altra distribució. Sovint, el prestatari envia pagaments iguals als dividends i altres devolucions al prestador.

Exemple de préstecs a valors

Suposem que un inversor és alcista que el preu d’una acció, que actualment cotitza per 100 dòlars, caurà fins als 75 dòlars en un futur proper. L'acció no és gaire volàtil i, generalment, cotitza en intervals definits. Per treure profit de la seva tesi, presta 50 accions de l'empresa d'una empresa de valors aportant una garantia en metàl·lic de 5.000 dòlars. L’inversor compra les accions a un preu reduït després que el preu de les accions caigui al preu previst i rebi un rebaix de préstec en accions del prestador.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició del rebut del préstec d’accions Una bonificació del préstec d’accions és una quantitat de diners pagats per un prestador d’accions a un prestatari que ha utilitzat efectiu com a garantia per al préstec. S'emet si el prestador obté un benefici per reinvertir els diners en efectiu del prestatari. més Operacions generals de finançament de garanties (CGC) Definició Les operacions de finançament de garanties generals (GCF) són un tipus de contracte de recompra executat sense la designació de valors específics com a garantia. més Comprensió del finançament del magatzem El finançament del magatzem és una forma de finançament d’inventaris en què es presten préstecs als fabricants sobre la base de béns o mercaderies deus com a garantia. més Comissió de préstec d’accions Definició Una quota de préstec d’estoc, o comissió de préstec, és una comissió que cobra una empresa de corredoria a un client per haver prestat accions. Com més difícil tingui en préstec l'acció, més alta és la taxa. més Consentiment de préstec del client Un consentiment de préstec del client és un acord signat per un client de corretatge que permet a un corredor de préstecs préstecs de valors en el compte de marge d'aquest client. més Qui utilitza una obligació de préstecs i préstecs col·lateralitzats (CBLO)? Una obligació de préstec i préstec col·lateralitzat (CBLO) és un instrument del mercat monetari que representa una obligació entre un prestatari i un prestador. més Enllaços de socis