Efecte de la petita empresa

Quin és l'efecte de la petita empresa?

L'efecte de la petita empresa és una teoria que sosté que les empreses més petites, o aquelles empreses amb una petita capitalització de mercat, superen les empreses més grans. Les empreses cotitzades en borsa es classifiquen en tres categories: gran capital (10 mil milions de dòlars +), capitalitat mitjana (2-000 milions de dòlars) i petita empresa (menys de 2.000 milions de dòlars). La majoria de les petites empreses de capitalització són startups o empreses relativament joves amb un potencial de gran creixement. Dins d'aquesta classe d'estocs, hi ha classificacions encara més petites: microcaps (50 milions de dòlars - 2.000 milions de dòlars) i nano-cap (<50 milions de dòlars).

L’anomalia del mercat de l’efecte reduït és un factor que s’utilitza per explicar rendibilitats superiors en el model de tres factors de Gene Fama i Kenneth francès, i els tres factors són el retorn del mercat, empreses amb alts valors comptables i la petita capitalització borsària. Per descomptat, la verificació d'aquest fenomen està subjecta a certs biaixos del període de temps. El període de temps examinat quan es busquen casos en què les existències de petits caps superin els grans caps gran influeix en gran mesura si l'investigador troba algun cas de l'efecte de la petita empresa. De vegades, l'efecte de la petita empresa s'utilitza com a motiu de les taxes més elevades que sovint cobren les empreses de fons per fons de gran quantitat.

Comprensió dels efectes de la petita empresa

La teoria de l'efecte de les petites empreses afirma que les empreses més petites tenen una oportunitat de creixement més gran que les grans. Les empreses de petites quantitats també solen tenir un entorn empresarial més volàtil i la correcció de problemes —com ara la correcció d’una deficiència de finançament— pot comportar una apreciació important dels preus.

Finalment, les accions de gran capital solen tenir preus de les accions més baixos i, per tant, aquests preus més baixos signifiquen que les apreciacions dels preus tendeixen a ser més grans que les que es troben entre les accions de gran quantitat. L’etiquetatge de l’efecte de la petita empresa és l’efecte de gener, que es refereix al patró de preus de les accions exhibit per les accions de petits caps a finals de desembre i principis de gener. Generalment, aquestes existències augmenten durant aquest període i fan encara més atractius els inversors de petits fons.

L'efecte de la petita empresa no és aïllat, ja que generalment les existències de gran càlcul superen les existències de petites capes durant les recesions

Efecte de la petita empresa versus l'efecte de la firma descuidada

Sovint es confon l'efecte petit amb l'efecte ferm descuidat. L’efecte ferma descuidat teoritza que les empreses cotitzades en borsa que no són seguides de prop d’analistes tendeixen a superar les que reben atenció o són examinades. L'efecte petit i l'efecte ferm descuidat no són mútuament exclusius. Alguns analistes poden ignorar algunes empreses de gran quantitat i per tant es poden aplicar les dues teories.

Avantatges de l'efecte de la petita empresa

Les existències de petits fons solen ser més volàtils que els fons grans, però potencialment ofereixen un major rendiment. Les empreses de petites capitalitats tenen més espai per créixer que els seus companys més grans. Per exemple, és més fàcil que l’empresa Appian (APPN) de computació en núvol dupliqui, o fins i tot tripli, la mida que Microsoft.

Desavantatges de l'efecte de la petita empresa

D'altra banda, és molt més fàcil que una empresa de petites capes es converteixi en una insolvència que una de grans. Utilitzant l'exemple anterior, Microsoft té molt capital, un model de negoci fort i una marca encara més forta, cosa que el fa menys susceptible al fracàs que les petites empreses amb cap d'aquests atributs.

Compres per emportar

• La teoria de l'efecte de les petites empreses planteja que les petites empreses amb una baixa capitalització de mercat tendeixen a superar les grans empreses.
• Les existències de petits caps solen ser més volàtils que les de gran capacitat.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Obteniu informació sobre els riscos i els possibles beneficis dels petits límits La definició de xicoteta tapa pot variar entre corretges, però, generalment, es tracta d’una empresa amb una capitalització de mercat d’entre 300 i 2.000 milions de dòlars. més Definició d’accions de petit valor És una acció de petit valor en accions d’una empresa amb una capitalització borsària petita, però el terme també es refereix a accions que cotitzen o inferiors al seu valor comptable. més Definició del model de tres factors de Fama i Francès El model de tres factors de Fama i Francès va ampliar la CAPM fins a incloure el risc de mida i el valor de valor per explicar les diferències en els rendiments de cartera diversificats. més Efecte de marca descuidat L’efecte de marca descuidada és una teoria que explica la tendència de certes empreses menys conegudes a superar les empreses més conegudes. més Què és un Micro Cap? Una microcap és una petita empresa que té una capitalització borsària entre 50 i 300 milions de dòlars i pot considerar-se més arriscada que un estoc de gran capital. més Small Minus Big (SMB) Small Minus Big (SMB) és un dels tres factors del model de preus d’accions Fama / Francès, que s’utilitza per explicar els rendiments de la cartera. més Enllaços de socis