En què es diferencien el compte de resultats i el balanç?

Les empreses produeixen un conjunt d’estats financers que reflecteixen les seves activitats comercials i la rendibilitat per a cada període de comptabilitat. Els tres estats financers principals són el balanç, el compte de resultats i el compte de fluxos de caixa. El compte de fluxos de caixa mostra el bé que una empresa gestiona els seus efectius per finançar les seves operacions i qualsevol esforç d’expansió. En aquest article, examinarem les diferències entre el balanç i el compte de resultats.

Full de balanç

El balanç mostra els actius, els passius i el capital de l’empresa. Els actius totals haurien de ser igual al total del passiu i del patrimoni social. El balanç mostra com una empresa treballa els seus actius i com es financen aquests actius en la llista de passius. El patrimoni dels accionistes és la diferència entre els actius i passius o els diners que resten per als accionistes si tots els deutes es van pagar. Els inversors i els creditors analitzen el balanç per veure com la direcció d’una empresa posa els seus recursos en funcionament.

Per analitzar millor les àrees clau del balanç i el que ens diuen com a inversors, analitzarem un exemple.

Apple Inc. (AAPL)

A continuació, es mostra el balanç d'Apple, al tancament de l'exercici 2017, a partir del seu informe anual de 10K.

Actius corrents

La secció superior conté els actius corrents, que són actius a curt termini que s’utilitzen normalment en menys d’un any.

• El total dels actius corrents ha estat de 128.600 milions de dòlars al final del seu exercici (destacat en blau).
• Els efectius van superar els 20 milions de dòlars.
• Els títols comercialitzables són inversions a curt termini que sumen 54.000 milions de dòlars.
• Els comptes a cobrar, per un import total de 17, 8 mil milions de dòlars, són diners deguts a Apple per vendre els seus productes i serveis. Es pot exigir un cobrament en 30, 60 o fins i tot 90 dies segons els termes del contracte. Els inversors volen que els cobraments augmentin amb el pas del temps, ja que indica augment de les vendes. Tot i això, no volem veure els cobraments de l’envelliment.
• Inventaris de 4.800 milions de dòlars pot ser que siguin matèries primeres o subministraments utilitzats en l'elaboració dels seus productes o productes acabats a l'espera de ser venuts o enviats.

Actius a llarg termini

Al costat del balanç hi ha els actius a llarg termini, com ara:

• Les inversions a llarg termini van assolir 194, 7 milions de dòlars
• Els béns immobles i els equips van ascendir a 33, 7 mil milions de dòlars i s’anomenen actius fixos perquè no es consumeixen en un any i s’utilitzen per generar ingressos a l’empresa a llarg termini.
• Altres actius i actius intangibles, que inclouen marques comercials i capital intel·lectual, completen la secció d’actius.
• El total d'actius per a Apple va ser de 375 milions de dòlars al tancament del seu exercici el 2017.

Passiu Corrent

El passiu corrent és un passiu a curt termini per a Apple que es deu dins d'un any i inclou:

• El passiu corrent va ascendir a 100 mil milions de dòlars (destacats en morat).
• Els comptes a pagar van ser de 49.000 milions de dòlars i són deutes a curt termini que Apple va proporcionar als seus proveïdors.
• Les despeses acumulades de 25.700 milions de dòlars són despeses que encara s’han de pagar, però que tenen una alta probabilitat de ser pagades.

Passiu a llarg termini

No tots els passius a llarg termini es desglossen per a Apple, però normalment inclouen:

• Deute incloent deute a llarg termini i endeutament bancari, que va ascendir a 97 milions de dòlars per a Apple
• Lloguer, impost, utilitats
• Salaris a pagar
• Dividends a pagar

Capital patrimonial

• Els resultats obtinguts per Apple van ser de 98 mil milions de dòlars, i els diners no es paguen com a dividends, sinó que la companyia ha de reinvertir en la seva empresa o pagar els deutes.
• El patrimoni dels accionistes és igual al patrimoni total d'una empresa menys el seu passiu i és útil per calcular la salut financera d'una empresa. El patrimoni net dels accionistes representa el valor net o el valor net d'una empresa, que per a Apple va ser de 134 milions de dòlars. El patrimoni dels accionistes és el diner que queda després de pagar tots els passius, com ara el deute en cas de liquidació, i és l'import retornat als accionistes.

Estat de la renda

El compte de resultats, sovint anomenat compte de pèrdues i guanys, mostra els ingressos, els costos i les despeses durant un període que normalment és un trimestre fiscal o un exercici. El compte de resultats proporciona als inversors si una empresa està generant pèrdues i guanys durant el període. A més, el compte de resultats proporciona informació valuosa sobre ingressos, vendes i despeses de l'empresa.

JC Penney Company Inc. (JCP)

A continuació, es presenta la declaració de resultats, al tancament de l'exercici 2017, de la declaració anual de 10K de JC Penney.

La secció superior inclou ingressos o vendes totals del període.

• Les vendes netes, també anomenades ingressos, van ascendir a 12.500 milions de dòlars el 2017. Els ingressos i vendes es consideren la primera línia d'una empresa ja que es troben a la part superior del compte de resultats.
• El cost de les mercaderies venudes va ser de 8.100 milions de dòlars i representa els costos de producció de béns i serveis durant el període. Els COGS són costos directes i són només les despeses implicades en el procés de producció.
• Les despeses de venda, generals i administratives són les altres despeses que no participen directament en la producció. Per a JC Penney, SG&A va ser de 3.400 milions de dòlars.
• Les despeses o despeses totals van ser de 12.39 mil milions de dòlars per a l'any.
• Els ingressos d'explotació van ser de 116 milions de dòlars després de restar les despeses totals dels ingressos totals.
• La despesa d’ interès net de 325 milions de dòlars representa el cost del servei de deute i posa JC Penney en vermell per a l’exercici.
• El resultat net de l'exercici ha estat una pèrdua de 116 milions. El benefici net sovint es coneix com a benefici net o línia de fons ja que és el número final i es troba a la part inferior del compte de resultats.

JC Penney és un gran exemple de la importància de mirar la imatge financera completa. Tot i que els ingressos de 12.500 milions de dòlars semblen ser un nombre impressionant, quan es té en compte el cost de suportar el deute, la companyia va tenir una pèrdua durant l'any. Val la pena assenyalar que la comparació de les finances de qualsevol empresa funciona millor quan es compara en diversos períodes i amb empreses de la mateixa indústria.

A emportar

El balanç mostra el que té una empresa (actius) i deu (passius), així com les inversions a llarg termini. Els inversors examinen el balanç per obtenir indicacions de l'eficàcia que la gestió d'una empresa utilitza el seu deute i els seus actius per a generar ingressos que es reportin al compte de resultats.

El compte de resultats mostra la salut financera d’una empresa o si una empresa és rendible o no. Tant els ingressos com les despeses es controlen de prop ja que són crucials perquè la gestió creixi els ingressos mantenint els costos controlats. Per exemple, els ingressos d’una empresa poden créixer, però si les despeses s’incrementen més ràpidament que els ingressos, l’empresa podria produir una pèrdua. Típicament, els inversors i els analistes presten molta atenció a la secció operativa del compte de resultats per avaluar el funcionament de la gestió de l'empresa de manera eficient.

Tot i això, és segur dir que ambdues declaracions són analitzades per inversors i analistes ja que proporcionen una indicació forta de la salut i les perspectives futures de qualsevol empresa.