La detecció de brots és tan fàcil com l’ACD

Mark Fisher no és un jugador habitual del mercat. El sistema que ensenya és el que utilitzen els seus comerciants amb més de 75 beneficis a MBF Clearing Corp. per guanyar-se la vida als mercats de Nova York dia a dia. Comercialitzant tot, des de matèries bàsiques com el gas natural i el cru fins a existències volàtils, els seus operadors valen les fosses de les mercaderies o treballen des de terminals informàtics. Funciona? Pregunteu a qualsevol de la firma de Fisher què pensi del sistema i us diran que ho fa.

Els bàsics
Fisher descriu el seu sistema ACD i com funciona en un llibre titulat "The Logical Trader". A diferència de molts que ajuden als operadors, està molt content de compartir el sistema que utilitza, ja que creu que com més gent l’utilitzi, més eficaç serà.

Bàsicament, el seu sistema proporciona punts A i C per a l’entrada d’un comerç, i els punts B i D com a sortides, d’aquí el nom. És una estratègia de desglossament que funciona millor en mercats volàtils o en tendència amb un grup especial d’accions i mercaderies (les que tenen una gran volatilitat funcionen millor). Freqüentment utilitza gas natural i cru com a exemples del seu llibre, però també menciona productes bàsics com el sucre i una gran quantitat d’existències. Aquestes referències són desavantatges del tipus de mercats per als quals convé fer servir l’ACD.

Figura 1 - Índex S & P500: gràfic de cinc minuts. Gràfic subministrat per Metastock.com. Dades intradiades d’eSignal.com

En el gràfic de cinc minuts de l’Index S&P 500 de la figura 1, que mostra els primers deu dies de negociació del març del 2004 amb senyals ACD, l’interval d’obertura (OR) (línies blaves) es calcula utilitzant l’interval dels primers 15 minuts de negociació. dia. Es produeix una línia A amunt (línia vermella) quan l’índex trenca tres punts per sobre del rang d’obertura. Es produeix una baixada (línia vermella) quan el preu trenca una quantitat fixada per sota de l’interval d’obertura i es queda allà. Tingueu en compte que un indicador com l'índex de força relativa sovint pot ajudar a confirmar la compra i venda de senyals. Un senyal de venda juntament amb divergència negativa permet confirmar la bona confirmació del senyal de venda: vegeu la llista de venda al vuitè dia del mes. Si l'índex hagués de situar un valor A amunt i després es desglossés per sota de l'interval d'obertura, el comerciant revertiria la seva posició quan es posés un valor C baix, 0, 5 punts per sota del marge d'obertura baix.

Neix un nou sistema
Mentre treballava en un sistema per comercialitzar com a estudiant graduat a la Wharton School of Business a principis de la dècada de 1980, Fisher va observar la importància que tenia la gamma d'obertura per establir el to per al dia de negociació. En el cas del cru (on l’interval d’obertura en aquell moment era de 10 minuts), l’interval d’obertura va ser el màxim o el mínim del dia entre el 17 i el 23% del temps. Si els mercats fossin realment aleatoris i, ja que hi ha 32 períodes de deu minuts en el dia de negociació, es podria esperar que l’obertura d’obertura sigui la màxima o la baixa 1/16 (o el 6, 25%) del temps (1/32 per a la màxima). i 1/32 per baix). Dit d'una altra manera, la probabilitat que el rang d'obertura sigui alt o baix del dia és superior a tres vegades el que s'esperaria si els moviments del mercat fossin veritablement aleatoris, tal com ha postulat la teoria de la caminada aleatòria. Fisher no és l’única persona que ha descobert aquest fet. Alguns sistemes de negociació que s’utilitzen avui en dia es basen en un rang d’obertura per proporcionar pistes sobre el biaix direccional.

A continuació, es mostra com un comerciant utilitza el sistema ACD en un dia determinat. En primer lloc, ell supervisa els mercats mundials aproximadament una hora més o menys abans que s’obri el mercat. Això l’ajuda a tenir una idea del que estan fent comerciants de tot el món. A continuació, és important llegir els informes de productes bàsics. Quins informes surten avui que podrien tenir una forta influència en el mercat del comerciant "> reunions de l'OPEC (Organització per als països exportadors de petroli) per a signes de retallada o augment de les quotes de producció, informes meteorològics que afecten el consum de petroli, l'informe setmanal d'inventari de petroli així com les xifres setmanals d’emmagatzematge de gas natural.

Un cop obert el mercat, el comerciant de l’Índex S&P 500, per exemple, segueix els primers 15 minuts del mercat, que és l’interval d’obertura (O) que s’utilitza en l’exemple anterior, marcant línies horitzontals altes i baixes en el seu gràfic per al dia. Aquest comerciant espera llavors que es produeixi un A o un A down. En aquest cas, l’índex es mou per sobre de l’OR i puja tres punts més posant una A amunt.

El comerciant fa una comanda de parada i compra l’índex a la A superior. Una pèrdua d’aturada s’establiria per sota del baix valor de l’OR (sortida B) de manera que si el mercat es movís en la direcció no desitjada per més d’aquest import una vegada que el comerciant estigués al comerç, se’n sortiria millor. guardeu els diners per comerciar un altre dia. Si el comerç continués en la direcció desitjada per al comerciant del dia, ell o ella sortirien del comerç prop del final del dia.

La reducció de CA es produeix si es genera el senyal A amunt, però l'índex es comercialitza per sota de l'interval d'obertura. Utilitzant el límit inferior de la OR (sortida B), el comerciant sortiria quan aquesta línia fos penetrada i revertiria la seva posició (venda curta) quan es posés un C cap avall. AC es mou (o C cap amunt) és molt més rar. . Són interessants perquè com més tard el dia es produeixi, més intens serà el moviment: com menys temps els operadors han de sortir d’un comerç enrere, més urgent esdevé i, per tant, més gran és la volatilitat. Segons Fisher, es tracta d’un dels casos en què quedar-se en un comerç durant la nit pot ser una bona idea, ja que els mercats sovint experimenten mancances a l’obertura de l’endemà.

Figura 2: Gràfic que mostra barres de cinc minuts

A la figura 2, veiem un gràfic que mostra barres de cinc minuts, rang d’obertura, un A amunt i C cap avall. El comerç es va introduir quan el capital social es borsa a la sortida A, va sortir (va deixar de ser) quan es borsa per sota de la sortida B a la part inferior de l'interval d'obertura. El comerç de descens alternatiu es va introduir amb una parada (sortida D) en cas que l’índex es tanqués per sobre del límit superior del rang d’obertura.

La reducció de CA es produeix si es genera el senyal A amunt, però l'índex es comercialitza per sota de l'interval d'obertura. Utilitzant el límit inferior de la OR (sortida B), el comerciant sortiria quan aquesta línia fos penetrada i revertiria la seva posició (venda curta) quan es posés C cap avall. C es desplaça C (o C amunt) són molt més rars. . Són interessants perquè com més tard el dia es produeixi, més intens serà el moviment: com menys temps els operadors han de sortir d’un comerç enrere, més urgent esdevé i, per tant, més gran és la volatilitat. Segons Fisher, es tracta d’un dels casos en què quedar-se en un comerç durant la nit pot ser una bona idea, ja que els mercats sovint experimenten mancances a l’obertura de l’endemà.

Trieu el marc temporal
La bellesa del sistema ACD és que funciona en gairebé qualsevol període de temps. Un comerciant d'un dia pot utilitzar un període de cinc minuts com a base per negociar, mentre que un comerciant a llarg termini pot utilitzar dades diàries.

Per a una perspectiva més llarga, Fisher descriu la macro ACD. Això encara requereix referència a les dades intra-jornades per determinar l’interval d’obertura i A o amunt, etc. La diferència és que ara el comerciant a llarg termini manté una xifra de la puntuació cada dia en un total corrent. Fisher assigna valors diaris en funció de l’acció del mercat. Per exemple, si el patrimoni net ascendeix a la primera hora del dia i no cotitza mai per sota del rang d'obertura, el dia obtindria una puntuació de +2. Si posa una A cap avall i no tanca mai per sobre de OR, li dóna una –2. La seva escala diària oscil·la entre +4 i –4. Es manté un total i cada dia s’afegeix el nou valor diari mentre s’elimina la puntuació més antiga de fa 30 dies. En un dia en què el compte de funcionament augmenta, el comerciant a llarg termini consideraria això alcista. Com més ràpidament el valor és creixent o decreixent, més alcista o baixador del senyal.

Una discussió completa sobre aquesta estratègia està fora de l’àmbit d’aquest article, però n’hi ha prou amb afirmar que Fisher l’ha trobat funcionant molt bé proporcionant als seus comerciants una mirada macro al mercat on comercialitzen. A aquells interessats en aprendre’n més se’ls aconsella obtenir una còpia de “The Logical Trader” o anar al lloc web de Fisher. Ofereix un servei de subscripció a aquells que voldrien obtenir informació regular sobre els valors dels punts A i C de diverses accions i mercaderies, així com detalls sobre com utilitzar millor el seu sistema.

Conclusió: consell de l’iceberg
Els principis aquí comentats són només una visió del funcionament del sistema ACD, per tant, abans d’utilitzar-lo, assegureu-vos de fer més lectura i deures. El sistema tampoc no és una estratègia de comerç de plug-and-play que es pugui utilitzar en cap patrimoni net. Les accions que funcionen millor per a l’ACD són altament volàtils, molt líquides (molt volum de negociació diària) i subjectes a llargues tendències: les monedes acostumen a funcionar molt bé amb el sistema ACD. Tingueu en compte que, tot i que hem utilitzat l’índex S&P 500 en l’exemple anterior, Fisher va dir en una entrevista telefònica que no funciona especialment bé i que creu que hi ha candidatures molt millors per negociar amb l’ACD. També és important tenir en compte que no funciona gaire bé amb els valors de baixa volatilitat bloquejats en un interval de negociació.

Si busqueu idees comercials noves i interessants i no tingueu por de fer cap feina, el sistema ACD ofereix una altra manera de mirar els mercats i un mètode per aprofitar la volatilitat quotidiana i les tendències de les existències de mercaderies. i monedes.