Cicle de valors: el que puja ha de baixar
Els preus de les accions poden semblar aleatoris, però hi ha cicles de preus que es repeteixen, principalment impulsats per la participació de grans institucions financeres. Les grans compres institucionals es desenvolupen en quatre fases diferents:
- Acumulació
- Marcatge
- Distribució
- Baixada
Un comerciant ha de tenir una estratègia per aprofitar l’acció de preus tal com està passant. Comprendre les quatre fases del preu maximitzarà els rendiments perquè només una de les fases proporciona a l’inversor una oportunitat de benefici òptima al mercat de valors. Quan tingueu coneixement dels cicles de les accions i de les fases del preu, estareu preparats per obtenir beneficis de forma constant amb menys empenta.
Fase d’acumulació
La fase d’acumulació s’inicia quan els inversors institucionals, com ara els fons mutuos, els fons de pensions i els grans bancs, compren accions importants d’un determinat estoc. El preu forma una base a mesura que s’acumulen les accions. Els inversors institucionals han de comprar durant llargs períodes de temps per no augmentar de forma evident el preu de les accions, donant-los un horitzó llarg.
Aquesta fase no és un temps lucratiu perquè els inversors minoristes comprin, ja que el capital s’aglutinarà, o bé l’inversor pot experimentar una gran retirada de capital. Tanmateix, el fet de reconèixer els signes d’acumulació dóna coneixement de les oportunitats futures. Durant aquesta fase, els preus es mouen majoritàriament cap als costats. L'interval s'identifica segons els mínims i els mínims variables del pivot (figura 1) i els moviments de preus tipus whipsaw.
Figura 1: pivots màxims i mínims variables i el preu és lateral. Observeu la durada del cicle (ressaltat verd)
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
La copa i el mànec és un altre patró de preu que indica acumulació. El mànec és un pivot més baix i pot indicar el final d’un cicle d’acumulació. Un preu més alt per sobre de la vora de la "copa" pot conduir a una nova pujada.
Figura 2: patró de copa i mànec durant la fase d’acumulació
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
La fase d'acumulació pot reduir el vostre capital ja que el preu oscil·larà en les dues direccions. De vegades és útil afegir un indicador per ajudar a identificar les condicions de no tendència. L’índex de direcció mitjà (ADX) és un indicador de força de tendència, i l’exemple de la figura 3 mostra els preus que es mouen de costat. L’ADX s’ha afegit per mostrar força de tendència. Un ADX inferior a 25 mostra una intensitat de tendència baixa, cosa que indica condicions de no tendència. L’ADX s’eleva per sobre dels 25 nivells quan hi ha força de tendència. (Llegiu més informació sobre l’ADX com a indicador de la tendència de la tendència. Per obtenir informació de fons, consulteu el nostre tutorial d’ exploració d’oscil·ladors i indicadors .)
Figura 3: Fase d’acumulació: el baix ADX mostra condicions de no tendència
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
Fase de marcatge
Durant la fase de posada en valor, el preu es desactiva i comença una pujada sostinguda. El nivell de pujada es defineix com una sèrie de pivots més alts i mínims de pivot més alts. Aquesta fase és quan el preu comença a augmentar. Els grans diners han establert una posició i ara es convida als inversors minoristes a unir-se a la festa de beneficis. És el moment més rendible per posseir l'acció, una oportunitat per deixar que els vostres beneficis funcionin. Com més aviat puguis reconèixer aquesta etapa, més pots treure profit.
Utilitzeu estratègies de comerç de tendències durant aquesta etapa. Un exemple d’estratègia de negociació de tendències seria dibuixar una línia de tendència al llarg dels nivells bàsics i mantenir-se molt per sobre de la tendència ascendent. Ingressar una borsa a la primera fase de marcatge comporta uns beneficis potencials més grans. La negociació de tendències clàssica consisteix a introduir les accions en un pressupost per sobre de la línia de tendència (figura 4). (Obteniu més informació sobre el seguiment dels preus de les accions amb línies de tendència.)
Figura 4: fase de marcatge. Les tendències són més propenses a continuar que a revertir, de manera que seguiu la tendència sempre que el preu es mantingui per sobre de la línia de tendència.
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
L’ADX ens ajuda a veure la transició de la fase d’acumulació a la fase de marcatge. Quan l’ADX s’eleva per sobre dels 25 al mateix temps que un nou preu elevat, la tendència pot començar. Les millors tendències tindran un acord entre l’indicador i el preu, tal com s’indica a les figures 5 i 6. La tendència és realment la vostra amiga i permet que els vostres beneficis s’executin.
Figura 5: De la fase d’acumulació a la fase de marcatge
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
Figura 6: fase de marcatge, època de tendència
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
Les tendències de l'oportunitat es produeixen en aquest cicle i el preu augmenta. Quan l’impuls de la tendència s’incrementa, tal com s’observa en els màxims màxims d’ADX, podem esperar que la tendència continuï. La figura 6 també mostra un patró de triangle a la fase d’acumulació i després un nou preu elevat, que ens mostra com comença la fase de marcatge i neix una tendència.
El preu pot continuar la tendència o endreçar-se. Sovint, la tendència continuarà després d’una prova de suport / resistència.
Els patrons rectangulars representen la consolidació de preus i es poden produir quan s’acumulen o distribueixen accions. El fet de reconèixer la tendència lateral és la millor estratègia de benefici. Un inversor pot estar fora del comerç durant aquest període o, si hi ha dividends i / o opcions, una altra estratègia podria ser retenir i cobrar dividends i vendre trucades cobertes. És més fàcil identificar-se a la vista posterior, però aprendre a reconèixer la consolidació quan s'està produint proporciona una avantatge en el comerç de beneficis. (Obteniu més informació al nostre tutorial d’ anàlisi de patrons de gràfics .)
Figura 7: patró rectangle, el preu és lateral
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
A la figura 7, es poden veure els patrons de preus del rectangle en la fase de marcatge del sector SPDR per a l'energia seleccionada, que condueix a la continuació de la tendència tal com es mostra a la figura 8. Un nou elevat de preu d'un patró de rectangle és un senyal tècnic de compra. Una nova baixa de preu és un senyal tècnic de venda.
Figura 8: continuació de la tendència en fase de marcatge
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
Fase de distribució
La fase de distribució comença a mesura que finalitza la fase de marcatge i el preu entra en un altre període d’interval. Les accions es venen durant un període de temps, al contrari de l'acumulació. Aquesta vegada, els venedors volen mantenir preus més alts fins que es venguin les accions.
Si es tracta de distribució o acumulació, és menys fàcil distingir en aquest moment. És més important estar preparat per al següent senyal en lloc d’intentar predir el següent moviment.
Un dels patrons de distribució més comuns es coneix com el patró de cap i espatlles (figura 9). L’arrodoniment o la forma de cúpula (figura 10) indica la distribució abans de l’etapa de marcatge.
Figura 9: Una reversió de tres pivots, distribució d’accions
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
Figura 10: Markdown segueix la distribució
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
Fase marcada
La darrera fase del cicle de valors és la fase de baixada. La baixada comença quan el preu fa un màxim més baix i no un nou màxim (Figura 9). La baixada segueix la distribució, que és quan les institucions venen inventaris, ja sigui per raons de bescanvi, només agafant beneficis o bé per canviar de posició en un altre estoc o sector. La fase de baixada és una tendència a la baixa (Figura 11).
Tingueu en compte que les emocions no regulin la negociació durant la fase de retirada. El preu sempre és el senyal a veure; una sèrie de pivots més alts i mínims de pivot inferior indicaran un retrocés del preu o una inversió de tendència. Una reversió és quan la direcció del preu canvia completament de la direcció en què es dirigia. Els inversors amb èxit asseguren que els guanys són bancaris i que les regles de gestió de diners no permetran celebrar un número en declivi. (Llegiu més sobre conèixer la diferència entre retrocés i reversió.)
Figura 11: La fase de descàrrega està representada pels màxims inferiors dels pivots i els nivells inferiors dels pivots. Es tracta d’una inversió cap a una tendència a la baixa.
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
Figura 12: Cicle de borses
Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade
La línia de fons
L'estudi dels cicles borsaris permetrà als inversors avançar les tendències de les accions, siguin de costat, cap amunt o avall. Això permet a l’inversor planificar una estratègia de benefici que aprofiti el que està fent el preu. Tot el cicle pot repetir o no. No cal predir-ho, però cal tenir l'estratègia adequada.
Ara podeu aplicar aquesta informació per aprendre a gestionar el risc. Un cop tingueu un guany, tingueu un pla per mantenir-ne alguns: un guany no és un benefici fins que no el banqueu. Podeu utilitzar una parada de pèrdues com a part del vostre pla de gestió de comerç per ajudar-vos a aprofitar els vostres beneficis. Els inversors intel·ligents que reconeixen els diferents cicles de preus poden aprofitar les millors oportunitats de benefici. La bona notícia és que podeu aprendre a fer el comerç adequat en el moment adequat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.