Definició de l'opció en accions
Una opció per accions permet a un inversor el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre un estoc a un preu i data acordats. Hi ha dos tipus d’opcions: put, que és una aposta que caurà una acció, o trucades, que és una aposta per la qual una acció augmentarà.
Compres per emportar
- Les opcions ofereixen al comerciant el dret de comprar o vendre un estoc a un preu i data acordats.
- Hi ha dos tipus d’opcions: Trucades i Puts.
- Un contracte representa 100 accions de l'acció subjacent.
Opció en accions
Opcions d'enteniment
Estils
Hi ha dos estils d’opcions diferents: americà i europeu. Les opcions americanes es poden exercir en qualsevol moment entre la data de compra i la caducitat. Les opcions europees, menys habituals, només es poden exercir a la data de caducitat.
Data de caducitat
Les opcions no només permeten que un comerciant aposti per una borsa en pujada o baixada, sinó que també permet al comerciant que triï una data concreta quan espera que les accions augmentin o baixin. Això es coneix com a data de caducitat. La data de caducitat és important perquè ajuda els operadors a valorar el valor del servei de trucada i de la trucada, que es coneix com a valor horari, i s’utilitza en diversos models de preus d’opcions, com ara el model de Scholes negres.
Preu de ganga
El preu de vaga determina si s’ha d’exercir una opció. És el preu que un comerciant espera que les accions estiguin per sobre o per sota de la data de caducitat. Si un comerciant aposta per que International Business Machine Corp (IBM) augmenti en el futur, podria comprar una trucada per a un mes específic i un preu de vaga particular. Per exemple, un comerciant aposta perquè les accions d’IBM puguin superar els 150 dòlars a mitjan gener. Després poden comprar una trucada de 150 dòlars de gener.
Contractes
Els contractes representen el nombre d’opcions que pot comprar un comerciant. Un contracte és igual a 100 accions de l'acció subjacent. Utilitzant l’exemple anterior, un comerciant decideix comprar cinc contractes de trucada. Ara, el venedor posseiria 150 trucades de gener de 150 $. Si l'acció supera els 150 dòlars a la data de caducitat, el comerciant tindria l'opció d'exercir o comprar 500 accions de les accions d'IBM a 150 dòlars, independentment del preu actual de l'acció. Si l'acció val menys de 150 dòlars, les opcions caducaran inútilment i el comerciant perdria tota la quantitat gastada per comprar les opcions, també coneguda com a prima.
Premium
La prima es determina agafant el preu de la trucada i multiplicant-la pel nombre de contractes comprats, multiplicant-la per 100. En l'exemple, si un comerciant compra el 5 de gener de IBM 150 trucades per 1 $ per contracte, el comerciant passaria 500 dòlars. . Tanmateix, si un comerciant volgués apostar per l'acció cauria, compraria les posades.
Opcions de comerç
Les opcions també es poden vendre segons l'estratègia que utilitzi un comerciant. Continuant amb l’exemple anterior, si un comerciant creu que les accions d’IBM estan a l’alça, poden comprar la trucada o també poden optar per vendre o escriure la venda. En aquest cas, el venedor de la venda no pagaria una prima, sinó que rebrà la prima. Un venedor de 5 dòlars d’IBM de 150 dòlars rebria 500 dòlars. En cas que el mercat de borsa superi els 150 dòlars, l’opció caducaria inútilment i permetria al venedor de la venda mantenir tota la prima. Tanmateix, en cas que l’estoc estigués per sota del preu de vaga, el venedor hauria de comprar l’estoc subjacent al preu de vaga de 150 dòlars. Si això succeeix, crearia una pèrdua de la prima i del capital addicional, ja que el comerciant posseeix ara l'acció a 150 dòlars per acció, malgrat que negocia a nivells més baixos.
Exemple real d’opcions d’accions en accions
A l'exemple següent, un comerciant creu que les accions de Nvidia Corp (NVDA) augmentaran en un futur fins a superar els 170 dòlars. Ells decideixen comprar el 10 de gener de 170 trucades que comprenen per un preu de 16, 10 dòlars per contracte. El comerciant passaria 16.100 dòlars per comprar les trucades. Tanmateix, perquè el comerciant obtingui un benefici, l'estoc hauria de pujar per sobre del preu de la vaga i del cost de les trucades, o bé 186, 10 dòlars. Si les accions no pugessin per sobre dels 170 dòlars, les opcions caducarien sense valor i el comerciant perdria tota la prima.
A més, si el comerciant vol apostar perquè Nvidia caigui en el futur, podrien comprar el 10 de gener 120 euros per 11, 70 dòlars per contracte. Costaria al comerciant un total de 11.700 dòlars. Per tal que el comerciant obtingui un benefici, l'acció hauria de caure per sota de 108, 30 dòlars. Si les accions tanquessin per sobre dels 120 dòlars, les opcions caducarien inútil, amb la qual cosa es perdria la prima.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.