Mètode d'ingressos
El mètode de temps-ingressos és un mètode de valoració que s’utilitza per determinar el valor màxim d’una empresa. El mètode temps-ingressos utilitza múltiples ingressos corrents per determinar el "sostre" (o valor màxim) per a un negoci determinat. Depenent de la indústria i de l’entorn econòmic i empresarial local, el múltiple pot ser d’una o dues vegades els ingressos reals. En algunes indústries, el múltiple pot ser inferior a un.
Per exemple, suposem que els ingressos d’ABC de la corporació durant els últims dotze mesos van ser de 100.000 dòlars. Segons el mètode per ingressos, es podria valorar l'empresa entre 50.000 dòlars (la meitat de vegades ingressos) i els 200.000 dòlars (dos cops d'ingressos).
El mètode d'ingressos per temps també es coneix com a "mètode de diversos ingressos".
Compres per emportar
- El mètode de temps-ingressos (o múltiple d’ingressos) és un mètode de valoració que s’utilitza per determinar el valor màxim d’una empresa.
- El mètode temps-ingressos utilitza múltiples ingressos corrents per determinar el "sostre" (o valor màxim) per a un negoci determinat.
- El mètode temps-ingressos no sempre és un indicador fiable del valor d’una empresa. Això es deu al fet que els ingressos no signifiquen beneficis; així mateix, un augment dels ingressos no es tradueix necessàriament en un augment dels beneficis.
Comprendre el funcionament del mètode d'ingressos
Els propietaris de petites empreses poden determinar el valor de l'empresa per ajudar en la planificació financera o en la preparació per vendre el negoci. Pot ser un repte calcular el valor d’un negoci, sobretot si el valor està determinat en gran mesura pels ingressos futurs potencials. Es poden utilitzar diversos models per determinar el valor, o una gamma de valors, per facilitar les decisions empresarials.
El mètode temps-ingressos s’utilitza per determinar una gamma de valors d’una empresa. La xifra es basa en els ingressos reals durant un determinat període de temps (per exemple, l'any fiscal anterior), i un multiplicador proporciona un rang que es pot utilitzar com a punt de partida de les negociacions. En efecte, el mètode temps-ingressos intenta valorar una empresa valorant el seu flux de caixa de vendes.
Depenent del període per al qual es tingui en compte els ingressos o del mètode de mesura dels ingressos utilitzat, el valor del múltiple pot variar. Alguns analistes utilitzen els ingressos o vendes registrats en estats financers proforma com a vendes reals o una previsió de les vendes futures. El multiplicador utilitzat en la valoració empresarial depèn de la indústria.
La valoració de les petites empreses sovint implica trobar el preu més baix absolut que algú pagaria per l’empresa, conegut com a "pis", sovint el valor de liquidació dels actius del negoci i, a continuació, determinar un límit que algú podria pagar, com ara un múltiple actual. ingressos. Un cop calculats el sòl i el sostre, el propietari pot determinar el valor o el que algú estigui disposat a pagar per adquirir el negoci. El valor del múltiple que s’utilitza per avaluar el valor de l’empresa mitjançant el mètode temps-ingressos està influenciat per diversos factors, incloent l’entorn macroeconòmic, les condicions de la indústria, etc.
Una aplicació del mètode Times-Revenue
El mètode d'ingressos per temps és ideal per a empreses més joves amb ingressos inexistents o molt volàtils. A més, les empreses que estiguin disposades a tenir un estadi de creixement ràpid, com ara les empreses de programari com a servei, basaran les seves valoracions en el mètode dels ingressos.
El múltiple que s’utilitza podria ser més elevat si l’empresa o la indústria estan en vies de creixement i expansió. Atès que es preveu que aquestes empreses tinguin una fase de creixement elevada, amb un alt percentatge d'ingressos recurrents i bons marges, es valoraran en el rang d'ingressos entre tres i quatre vegades.
D'altra banda, el multiplicador utilitzat podria estar més a prop d'un dels negocis de creixement lent o no té molt potencial de creixement. Es pot valorar una empresa amb un percentatge baix d’ingressos recurrents o uns ingressos previsibles baixos consistents, com ara una empresa de serveis, que serà de 0, 5 vegades els ingressos.
Limitacions del mètode Times-Revenue
El mètode temps-ingressos no sempre és un indicador fiable del valor d’una empresa. Això es deu al fet que els ingressos no signifiquen benefici. Així mateix, un augment dels ingressos no es tradueix necessàriament en un augment dels beneficis. Per obtenir una imatge més exacta del valor real actual d’una empresa, cal tenir en compte els ingressos. Per tant, es prefereixen els múltiples dels resultats o el multiplicador de resultats als múltiples del mètode d’ingressos.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.