Univers de Valors
Un univers de valors generalment fa referència a un conjunt de valors que comparteixen una característica comuna. Els universos de seguretat es poden utilitzar amb diferents propòsits. Institucionalment, els gestors d’inversions solen especificar un univers de valors que defineix alguns dels paràmetres d’inversió d’un fons gestionat. En general, els inversors poden optar per assignar diferents porcions de la seva cartera personal basades en diversos universos de seguretat amb diferents característiques de recompensa del risc.
Per exemple, l’ampli univers d’accions per a un inversor nord-americà inclourà totes les empreses cotitzades, grans i petites, i també podran incloure empreses estrangeres que cotitzen com a ADR. Per a alguns inversors, es pot utilitzar un univers més estret que està restringit només a valorar les existències, o les que tinguin una tapa de mercat per sobre d'algun llindar mínim.
Comprendre l’univers dels valors
Un univers de valors pot ser ampli o estret en funció dels paràmetres definits i pot variar entre diferents inversors o gestors de cartera. L’univers inversible, o “cartera de mercat”, inclou tots els actius negociables. En realitat, la majoria dels inversors no inverteixen tan àmpliament, de manera que un univers de valors normalment podria abastar tots els títols d'una classe d'actius determinada. Dins de les classes d’actius, els universos se centraran normalment en els seus paràmetres amb factors com la capitalització o la indústria.
Els inversors sovint vetllaran per amplis universos de valors quan creen una cartera diversificada. Tenint en compte aquest escenari, un inversor pot segregar universos per renda fixa i patrimoni net. Un inversor amb una tolerància al risc conservadora pot estar disposat a considerar qualsevol tipus de seguretat de renda fixa per a una part de renda fixa de la seva cartera, ja que el risc de pèrdua d’inversions de renda fixa generalment és inferior a la d’altres inversions del mercat. Un inversor que busqui rendiments i riscos lleugerament més elevats pot voler centrar-se en tot l’univers dels recursos propis.
Compres per emportar
- Un univers de valors es refereix al conjunt complet de valors que comparteixen alguna característica o funcions comunes.
- L’abast de les funcions que s’utilitzen per definir un univers de valors pot ser ampli o estret en funció dels objectius i preferències d’un inversor individual.
- Els univers de valors sovint comencen al nivell de la classe d’actius i es fan més estrets filtrant paràmetres com la mida de l’empresa, la qualitat del crèdit, el tipus o el sector de l’empresa, etc.
Universos de renda fixa
Dins de la classe d’actius de renda fixa hi ha diversos universos a considerar. Molts inversors i gestors de fons gestionats segreguen els ingressos fixos per anys fins al venciment. Generalment, els venciments a curt termini tindran menor risc de tipus d’interès mentre que els venciments a llarg termini tenen un risc de tipus d’interès més alt. Altres universos de renda fixa poden incloure governs, municipals; o corporativa. Una segregació més també pot crear universos per qualitat de crèdit o per ubicació geogràfica. Sovint, un índex específic també constituirà la base d’un univers de valors
Universitats d’equitat
El mercat de capital també té molts paràmetres de segregació diferents per a universos. Les participacions seran dividides generalment per capitalització de mercat que pot crear universos de gran, mig i petit pla. Altres universos poden incloure la ubicació geogràfica, el creixement, el valor o el sector. Al mercat de renda variable, els índexs també s’utilitzen habitualment per formar la base d’un univers de valors.
Anàlisi de l'Univers
Els universos de valors solen ser el focus d’estudis i anàlisis d’investigació que poden ajudar a donar suport a tot tipus d’inversors. Els operadors actius centrant les seves estratègies d’inversió en determinats universos sovint analitzaran les característiques històriques d’un univers de valors per conèixer de prop les operacions futures i l’anàlisi de negociació.
Considerem, per exemple, un comerciant tècnic centrat en les existències de petits límits. Aquest comerciant voldria centrar les seves anàlisis principalment en un univers d’accions de capitalització petita en lloc d’un univers de mercat ampli com el S&P 500 o el Russell 3000. Per analitzar l’univers de petits caps podrien fer anàlisis de sèries horàries històriques a Russell 2000 a identificar diverses característiques i tendències regressives. També es disposa d’una àmplia varietat de programes de previsió perquè els comerciants desenvolupin preus de seguretat previsius que també puguin donar suport a les seves estratègies comercials.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.