Per què té importància els tipus d'interès per als operadors de divises

El principal factor que influeix en el mercat de divises són els canvis de tipus d'interès realitzats per qualsevol dels vuit bancs centrals mundials.

Aquests canvis són una resposta indirecta a altres indicadors econòmics observats al llarg del mes i poden potencialment moure el mercat immediatament i amb força. Com que els canvis de taxa de sorpresa tenen sovint el major impacte en els operadors, entendre com predir i reaccionar davant aquests moviments volàtils pot comportar majors beneficis.

Compres per emportar

• Els mercats de divises rastregen com oscil·len els tipus de canvi de parelles de moneda diferents.
• Un dels principals factors que influeixen en aquests tipus de canvi són les diferències relatives dels tipus d'interès de cada país.
• Si bé els tipus d’interès sovint es poden predir mitjançant models econòmics, les notícies i notícies sorpresa poden tenir efectes immediats sobre les taxes que al seu torn afecten els preus de divises.

Fonaments de tipus d'interès

Els tipus d'interès són crucials per als operadors quotidians del mercat de divises, ja que com més alta sigui la taxa de rendibilitat, més interès es merita en la moneda invertida i major serà el benefici.

Per descomptat, el risc d'aquesta estratègia és la fluctuació de la moneda, que pot compensar dràsticament qualsevol recompensa que comporti interès. Si bé és possible que sempre vulgueu comprar monedes amb un interès més alt (finançar-les amb interessos inferiors), aquest moviment no sempre és prudent.

Els tipus d'interès s'han de veure amb atenció, com qualsevol comunicat sobre els tipus d'interès dels bancs centrals.

Com es calculen les tarifes

Cada consell d’administració del banc central controla la política monetària del seu país i la taxa d’interès a curt termini a la qual els bancs es poden prestar els uns dels altres. Els bancs centrals augmentaran les taxes per frenar la inflació i reduir les taxes per afavorir els préstecs i injectar diners a l’economia.

Típicament, podeu tenir una bona idea de què decidirà un banc examinant els indicadors econòmics més rellevants; a saber:

• Índex de preus al consum (IPC)
• Despesa del consumidor
• Nivells d’ocupació
• Mercat del subprime
• Mercat de casa

(Llegiu més informació sobre l’IPC i altres indicadors de salut econòmica al nostre tutorial d’ indicadors econòmics .)

Predicció dels tipus del Banc Central

Armar amb les dades d’aquests indicadors, un comerciant pot elaborar un pressupost per a un canvi de tarifa. Típicament, a mesura que aquests indicadors milloren, l’economia comporta un bon rendiment i caldrà augmentar els tipus o, si la millora és petita, es mantindrà igual. A la mateixa nota, importants baixades d’aquests indicadors poden comportar una reducció de tipus per afavorir l’endeutament.

Fora dels indicadors econòmics, és possible predir una decisió sobre tarifes mitjançant:

1. Vetlleu els principals anuncis
2. Analitzar les previsions

Principals anuncis

Els anuncis importants dels líders del banc central solen tenir un paper vital en els moviments dels tipus d'interès. Tot i això, sovint se’ls passa per alt en resposta a indicadors econòmics. Sempre que estigui previst que un consell d’administració de qualsevol dels vuit bancs centrals parli públicament, normalment proporcionarà informació sobre com el banc veu la inflació.

Per exemple, el 16 de juliol de 2008, el president de la Reserva Federal, Ben Bernanke, va donar testimoni de la política monetària semestral davant el Comitè de la Cambra. En una sessió normal, Bernanke llegiria una declaració preparada sobre el valor del dòlar nord-americà i respondria a les preguntes dels membres del comitè.

Bernanke, en la seva declaració i respostes, es mostrava contundent que el dòlar nord-americà estava en bon estat i que el govern estava decidit a estabilitzar-lo, encara que les pors de recessió afectessin tots els altres mercats.

La sessió de declaracions va ser àmpliament seguida pels operadors i, com que va ser positiu, els comerciants van preveure que la Reserva Federal augmentaria els tipus d'interès, cosa que va suposar una reunió a curt termini sobre el dòlar en preparació per a la propera decisió de tipus.

Figura 1: L’euro / USD disminueix en resposta al testimoni de la política monetària de la Fed. Font: DailyFX

L'euro / USD va disminuir 44 punts en el transcurs d'una hora (bona per al dòlar nord-americà), i es va traduir en un benefici de 440 dòlars per als comerciants que van actuar en l'anunci.

Anàlisi de previsions

La segona manera de predir les decisions sobre tipus d'interès és mitjançant l'anàlisi de les prediccions. Com que els moviments dels tipus d’interès s’esperen normalment, les corredories, els bancs i els operadors professionals ja tindran una estimació consensuada sobre quin serà el tipus.

Els comerciants poden prendre quatre o cinc d'aquestes previsions (que haurien de ser molt properes numèricament) i promediar-les amb una predicció més exacta.

Quan es produeix un canvi de taxa de sorpresa

Per molt que sigui bona la investigació d’un comerciant o quants números hagin xifrat abans de prendre una decisió de tarifa, els bancs centrals poden oferir una pujada o una retallada de tipus sorpresa.

Quan això passi, un comerciant ha de saber en quina direcció es desplaçarà el mercat . Si hi ha una pujada de tarifes, la moneda apreciarà, cosa que significa que els comerciants compraran. Si es produeix una reducció, els comerciants probablement vendran i compraran monedes amb tipus d'interès més alts. Una vegada que un comerciant hagi determinat el moviment del mercat, és crucial fer el següent:

• Actua ràpidament! El mercat acostuma a moure's a la velocitat dels llamps quan sorprèn una sorpresa perquè tots els comerciants veuen comprar o vendre (segons una pujada o un tall) per davant de la multitud. L’acció ràpida pot comportar un benefici important si es fa correctament.
• Vigileu una inversió de tendències volàtil . La percepció d'un comerciant tendeix a governar el mercat en la primera publicació de dades, però segurament la tendència continuarà en el seu camí original.

El següent exemple il·lustra els passos d’acció anteriors.

A principis de juliol del 2008, el Banc de Reserves de Nova Zelanda tenia un tipus d’interès del 8, 25%, un dels màxims dels bancs centrals. La taxa s’ha mantingut constant durant els quatre mesos anteriors, ja que el dòlar de Nova Zelanda era una mercaderia calenta que els comerciants van comprar a causa de les seves taxes de rendibilitat més elevades.

Al juliol, davant de totes les previsions, el consell d’administració del banc va reduir la taxa fins al 8% en la reunió mensual. Si bé la caiguda del trimestre del percentatge sembla petita, els operadors de divises van considerar-la com a mostra de la por de la inflació del banc i van retirar immediatament fons o van vendre la moneda i van comprar-ne altres, encara que els altres tinguessin tipus d'interès més baixos.

Figura 2: El NZD / USD baixa com a resposta a una taxa reduïda pel Banc de Nova Zelanda. Font: DailyFX

El NZD / USD va caure de .7497 a .7414: un total de 83 punts, o pips, al llarg de cinc a 10 minuts. Els que havien venut només un lot de la divisa van obtenir un benefici net de 833 dòlars en qüestió de minuts.

Tan aviat com el NZD / USD va degenerar, no va trigar gaire a tornar a la seva trajectòria amb la seva tendència a l'alça. El motiu pel qual no va continuar la caiguda lliure va ser que, malgrat la reducció de tipus, la NZD encara tenia un tipus d’interès més elevat (al 8%) que la majoria de les altres monedes. (Obteniu informació sobre com les mercaderies influeixen en el dòlar de Nova Zelanda en els preus de les mercaderies i els moviments de divises .)

Com a nota lateral, importa llegir a través d'un comunicat de premsa real del banc central (després de determinar si hi ha hagut un canvi de tipus sorpresa) per determinar com considera el banc les decisions futures sobre tipus de tipus. Les dades del llançament sovint induiran una nova tendència de la moneda després dels efectes a curt termini.

La línia de fons

Seguir les notícies i analitzar les accions dels bancs centrals hauria de ser una prioritat alta per als operadors de divises. A mesura que els bancs determinen la política monetària de la seva regió, els tipus de canvi de moneda tendeixen a moure's. A mesura que els tipus de canvi de moneda es mouen, els operadors tenen la capacitat de maximitzar els beneficis, no només a través de la meritació d’interès per les operacions de transport, sinó també de les fluctuacions reals del mercat. Una anàlisi detallada de la investigació pot ajudar un comerciant a evitar moviments de la sorpresa i reaccionar adequadament quan inevitablement ocorrin.