Per què McDonald's Oversold Stock encara sembla car

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

Les accions de McDonald's Corp (MCD) han caigut més d'un 8% des del pic del 26 de gener, a uns 178, 50 dòlars aproximadament, juntament amb el mercat de valors més ampli. Malgrat els nivells de despesa de vendes a nivell tècnic, potser el pitjor no serà el gegant de l’hamburguesa, ja que continua mantenint una valoració elevada en comparació amb altres empreses amb taxes de creixement molt més ràpides.

Es preveu que els beneficis creixin durant els pròxims tres anys, mentre que es preveu que els ingressos es mantinguin fixos, cosa que suggereix que qualsevol millora de la línia de fons de McDonald hauria de continuar derivant d’estalvis de costos o de recompra de les accions, fent que les accions siguin fonamentalment cares. A més, la configuració tècnica de McDonald també és preocupant, ja que les accions tenen un nivell de suport crític. (Per a més informació, vegeu també: McDonald's té un problema de creixement a llarg termini .)

Sobrevalorat

Actualment, McDonald's cotitza aproximadament entre 20 i aproximadament un any a un estimat de 8, 20 dòlars anuals, els mateixos beneficis que Facebook Inc. (FB). El que sembla més interessant sobre com el mercat continua valorant McDonald's, és que només es preveu que els ingressos creixin un 8% per a McDonald's el 2019 fins a 8, 20 dòlars, mentre que Facebook s'espera que augmenti els seus beneficis en un 22% fins a 8, 78 dòlars per acció. Com es va assenyalar en un article anterior d’Investopedia, sembla difícil justificar els guanys múltiples d’un McDonald’s a la vegada que el de Facebook. A més del fort creixement dels beneficis, es preveu que Facebook incrementi els seus ingressos en gairebé un 27% el 2019 fins gairebé 70 mil milions de dòlars, mentre que els ingressos de McDonald's van disminuir de gairebé l'1% fins els 20.94 milions de dòlars. (Per a més informació, vegeu també: Per què es valora McDonald's com un estoc de Big Tech? )

Dades de la relació MCD PE (Endavant 1y) de YCharts

Estalvi de costos de conducció de la línia inferior

McDonald's va veure que els seus ingressos el 2017 van disminuir del 7% fins als 22.800 milions de dòlars, passant dels 24.6 mil milions de dòlars. Mentrestant, les despeses d’explotació total i les despeses van caure un 21%, mentre que el nombre d’accions pendents diluïdes va caure un 5%. Tot i que, malgrat que va disminuir els ingressos, McDonald's va aconseguir augmentar el seu benefici per acció en un 17% sobre els GAAP.

Tècnics

Per empitjorar McDonald's, l'impuls per a les accions ha estat aparentment baixista. El gràfic tècnic mostra que a curt termini, les accions de McDonald's s'han desbloquejat, amb un índex de força relativa (RSI) que se situa per sota de 30. Però les accions van començar a disminuir a principis de desembre quan es cotitzava al voltant de 172 dòlars i es va reduir fins als 160 $. durant l’elaboració borsària. Aquest nivell de suport no es va mantenir en dues ocasions, i sembla probable que no es mantingués de nou si es provés.

També cal assenyalar que la mitjana mòbil de 50 dies ha començat a convertir-se en negativa, una altra mostra que l’impuls ha començat a tornar-se baix.

Amb una existència que està fonamentalment sobrevalorada i un gràfic tècnic que sembla estar baixant, les perspectives de McDonald's suggereixen que els preus més baixos seran en el futur. Però de nou, McDonald's ha desafiat abans als escèptics, què és el que pot impedir que desfiï de nou aquells mateixos escèptics ">

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.