3C1
3C1 fa referència a una part de la Llei de 1940 sobre societats d’inversions que permet als fons privats evitar els requisits de la Comissió de Valors i Valors (SEC). 3C1 és una abreviatura per a l'exempció 3 (c) (1) trobada a l'apartat 3 de l'acte. Es diu en part:
(c) Malgrat l’apartat (a), cap de les persones següents és una empresa d’inversions en el sentit d’aquest títol:
(3) Qualsevol emissor dels quals els títols pendents (diferents del paper a curt termini) són propietat de no més de cent persones i que no realitza, i actualment no proposa fer una oferta pública dels seus valors.
Els fons que compleixen els termes de 3C1 no es consideren empreses d'inversió. Això permet als fons privats amb 100 o menys inversors i no hi ha plans per a una oferta pública inicial per evitar el registre de la SEC i altres requisits, com ara la divulgació i restriccions en la negociació de derivats. Els fons 3C1 també es denominen empreses 3C1 o fons 3 (c) (1).
Trencant 3C1
Les companyies de fons de cobertura sovint utilitzen el 3C1 per evitar l'escrutini de la SEC en què hi hagi altres fons d'inversió, com ara els fons mutuos i altres fons borsats públics. Dit això, els inversors en fons 3C1 han de ser inversors acreditats, és a dir, inversors que tinguin un ingrés anual superior a 200.000 dòlars o un valor net superior a 1 milió de dòlars.
La diferència entre els fons 3C1 i els fons 3C7
Els fons d’equitat privada s’estructuren generalment en fons 3C1 o fons 3C7, aquest últim fent referència a l’exempció de 3 (c) (7). Els fons 3C1 i 3C7 estan exempts dels requisits de registre de la SEC segons la Llei de 1940 sobre societats d'inversió, però la naturalesa de l'exempció és lleugerament diferent. Mentre que l'exempció 3C1 depèn de no més de 100 inversors acreditats, un fons 3C7 ha de mantenir un total de 2.000 o menys compradors qualificats. Els compradors qualificats han d’esborrar una barra superior, amb més de 5 milions de dòlars en actius, de manera que es permet que un fons 3C7 tingui més d’aquestes persones o entitats que participin com a inversors.
Reptes per al compliment 3C1
Tot i que els 100 inversors acreditats semblen un límit fàcil de tenir en compte, això pot ser una zona complicada per al compliment del fons. Els fons privats es protegeixen generalment en cas de transferències de participacions involuntàries, per exemple, la mort d'un gran inversor provoca que es dividiran accions entre membres de la seva família. No obstant això, tenen problemes amb les accions donades com a incentius laborals. Els empleats experimentats, inclosos executius, directors i socis, no compten amb els comptes de fons. Tanmateix, si l’empleat abandona les accions amb ell, comptarà amb el límit dels 100 inversors. Com que tant compta amb l’exempció de la societat d’inversió i l’estat del 3C1, els fons privats fan un gran esforç per assegurar-se que compleixen.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.