4 passos per crear una estratègia d’inversió millor

No és cap secret que darrere de qualsevol gestor d’inversions amb èxit hi ha una estratègia d’inversió escrita, mesurable i repetible. Tot i això, molts inversors salten d’un comerç a un altre, esforçant poc en crear i mesurar les seves estratègies generals.

Les preguntes següents us ajudaran a crear una estratègia d’inversió que sigui escrita, mesurable i que tingui el suport de les vostres creences fortes. Això comportarà un rendiment d’inversions més consistent i us ajudarà a mitigar les decisions d’inversió emocionals.

El més important, us ajudarà a evitar una cartera dispersa d’inversions individuals que, si es considera en conjunt, no tenen cap tema ni objectiu general.

Passos per a una estratègia d’inversió

• Podeu anotar la vostra estratègia d’inversió com a procés?
  Per citar el difunt Dr. W. Edwards Deming, un autor de renom mundial i consultor de qualitat en gestió, "Si no podeu descriure el que esteu fent com a procés, no sabeu el que esteu fent". Com qualsevol cosa que requereixi un procés disciplinat, és important anotar la vostra estratègia d’inversió. Fer això us ajudarà a articular-ho. Un cop redactada la vostra estratègia, heu de mirar-la per assegurar-vos que compleixi els vostres objectius d'inversió a llarg termini. El fet d’escriure la vostra estratègia us permet recuperar alguna cosa en temps de caos, que us ajudaran a evitar decisions sobre inversions emocionals. També us proporciona alguna cosa per revisar i canviar si es detecten defectes o si canvien els vostres objectius d’inversió. Si ets un inversor professional, tenir una estratègia escrita ajudarà els clients a comprendre millor el seu procés d’inversió. Això pot augmentar la confiança, mitigar les consultes i augmentar la retenció del client.
  
• La vostra estratègia d’inversió té una creença sobre per què les inversions són sobrevalorades o infravalorades? Si és així, com aprofiteu això?
  Aquesta pregunta podria relacionar-se amb si creieu o no que els mercats d'inversió són eficients o no. Pregunteu-vos "Què em fa més intel·ligent que el mercat? Quin és el meu avantatge competitiu?" És possible que tingueu coneixement especial del sector o que us subscriviu a investigacions especials que pocs altres inversors tinguin. Podeu tenir creences sobre l'explotació de certes anomalies del mercat (vegeu fer sentit de les anomalies del mercat ), com comprar accions amb ràtios baixos entre preus. Un cop heu decidit quin és el vostre avantatge competitiu, heu de decidir com podeu executar de forma rendible un pla de comerç a llarg termini per explotar-lo. (S)
  El vostre pla de negociació ha d'incloure regles tant per a comprar com per vendre. Tingueu en compte que el vostre avantatge competitiu pot acabar perdent la seva rendibilitat simplement per altres inversors que implementin la mateixa estratègia. D'altra banda, podeu pensar que els mercats d'inversió són completament eficients, cosa que significa que cap inversor té un avantatge competitiu constant. En aquest cas, el millor és centrar la vostra estratègia en minimitzar els impostos i els costos de transacció invertint passivament en índexs.
  
• La vostra estratègia d’inversió comportarà un bon rendiment en tots els entorns del mercat? Si no, quan actuarà el pitjor?
  Hi ha una vella dita a Wall Street: "El mercat pot mantenir-se irracionalment més del que pot romandre solvent ". Els bons gestors d’inversions saben d’on prové el rendiment de la seva inversió i poden explicar els punts forts i febles de la seva estratègia. A mesura que canvien les tendències del mercat i els cicles econòmics, moltes grans estratègies d’inversió tindran períodes de gran rendiment seguits de períodes de caiguda del rendiment. Entendre bé les febleses de la vostra estratègia és crucial per mantenir la vostra confiança i invertir amb convicció, fins i tot si la vostra estratègia està temporalment fora de moda. També us pot ajudar a trobar estratègies que us puguin complementar. Un exemple popular d'això seria barrejar estratègies d'inversió en valor i creixement.
  
• Teniu un sistema establert per mesurar l'efectivitat de la vostra estratègia d'inversió?
  És difícil millorar o entendre totalment una cosa que no mesura. Per tant, hauríeu de tenir un punt de referència per mesurar l'efectivitat de la vostra estratègia d'inversió. El vostre punt de referència hauria de coincidir amb l’objectiu d’inversió que, al seu torn, hauria de coincidir amb la vostra estratègia d’inversió.
  Dos tipus comuns de referència d’inversions són els paràmetres relatius i absoluts. Un exemple de referent relatiu seria un índex de mercat passiu, com l’índex S&P 500 o el Barclays Aggregate Bond Obligations. Un exemple de referència absoluta seria un retorn objectiu, com ara el 6% anual. Tot i que pot ser un procés que requereix molt de temps, és important tenir en compte la quantitat de risc que teniu en relació amb la vostra referència d’inversió. Podeu fer-ho registrant la volatilitat dels rendiments de la vostra cartera i comparant-la amb la volatilitat dels rendiments del vostre punt de referència en períodes de temps. Les mesures de rendibilitat més sofisticades que s’ajusten al risc són la proporció Treynor i la proporció Sharpe. (Consulteu també: mesura el rendiment del vostre portafoli. )
  

La línia de fons

Sun Tzu, un antic militar militar xinès, va dir una vegada: "La tàctica sense estratègia és el soroll abans de la derrota". Sabia que tenir un pla abans d’entrar en batalla és crucial per guanyar.

Els bons gestors de diners tenen una clara comprensió de per què se sobrevalora i es subvalora les inversions i saben el que impulsa el seu rendiment de la inversió. Si cada dia lluiteu contra ells en els mercats d'inversió, no? Els grans comerços poden guanyar batalles, però una estratègia d’inversió ben pensada guanya guerres. (Vegeu també: Creeu les vostres pròpies estratègies de negociació.)