5 lliçons de la recessió

El mercat dels baixos del 2008 va ser un canvi de joc per a molts inversors. Abans del 2008, la caiguda del mercat de proporcions sorprenents era una idea filosòfica. La Gran Depressió va ser un esdeveniment llunyà que poca gent viva avui era fins i tot per experimentar-la, i la majoria eren tan joves quan es va produir que tenia poc o cap impacte en les seves carteres d’inversions personals. (Recordeu, el 401 (k) ni tan sols es va introduir fins al 1978, de manera que fins i tot la Gran Depressió va fer poc per descarrilar els somnis de jubilació de l’inversor mitjà.) Ara que hem viscut una caiguda borsària el 2008-2009. no només es va desaprofitar el creixement d'una dècada, sinó que també va canviar la cara de Wall Street per a sempre, què hem après? Aquí ens fixem en les lliçons principals.

Afers de risc

És evident que la quantitat de riscos assumits a la cartera d’inversions captarà un grau d’atenció significativament més gran en els pròxims anys. La davallada del 2008 ens va ensenyar que es poden produir esdeveniments puntuals. També hem sabut que la diversificació significa més que només accions i bons. La caiguda simultània d’existències, bons, habitatges i matèries bàsiques és un record important que no hi ha “apostes segures” i que un coixí en efectiu pot estalviar el dia en què els temps siguin difícils. La persecució cega del benefici sense pensar en l’inconvenient és una estratègia que va fracassar espectacularment.

Avançant, els inversors haurien d’aprendre a ser inquiets. Protegir el que teniu és tan important com intentar obtenir-ne més. Controlar el risc i l’altre en el creixement és una lliçó que val la pena recordar.

Els experts no ho saben tot

Creiem molta confiança en experts, inclosos analistes d’accions, economistes, gestors de fons, consellers delegats, empreses de comptabilitat, reguladors de la indústria, govern i una gran quantitat d’altres persones intel·ligents. Tots ens van deixar caure. Molts d'ells ens van mentir, que ens van enganyar intencionadament en nom de l'avarícia i el benefici personal. Fins i tot els proveïdors de fons d’índex ens van deixar caure, cobrant-nos una taxa pel “privilegi” de perdre el 38% dels nostres diners.

Si bé el col·lapse de la gestió de capital a llarg termini a finals dels anys 90 va demostrar que el geni falla, tothom la va aprendre la lliçó, però la va sentir poc. La caiguda del 2008 va ser la inversa completa. Pocs la van veure arribar, però la majoria va sentir que arribava. Si hem après alguna cosa de l'experiència, hauria de ser que la confiança cega és una mala idea i que fins i tot els experts no poden predir el mercat.

No es pot viure a mitges

Les projeccions del mercat, com les que es mostren en els hipotètics exemples inclosos en molts kits de matriculació de 401 (k), sempre mostren una rendibilitat del 8% a l'any, duplicant, de mitjana, els diners cada vuit anys. Aquestes fotos tan fàcils d'oblidar que els mercats no solen moure's en línia recta. Totes aquestes projeccions es basen en la idea que els inversors haurien de comprar i mantenir, però el 2008 va demostrar que aquesta estratègia no sempre funciona, particularment per als inversors que s’acosten a la jubilació.

La propera vegada que els mercats comencin a submergir-se, la gent que arriba a la jubilació hauria de prestar més atenció a la possibilitat de caigudes greus que perjudicin les seves probabilitats de deixar la força de treball en qualsevol moment.

Què fer? Si veieu el tren venir, baixa de les vies.

No compreu allò que no enteneu

El mercat està ple d’ofertes complexes i exòtiques que prometen al món als inversors. Els derivats, vehicles d’inversió especial, hipoteques a tipus ajustable i altres inversions de nova afició que puguin ser massa complexes per a l’inversor mitjà van incrementar taxes importants per a les empreses de serveis financers i grans pèrdues per als inversors. No compreu el que no enteneu és un sentiment veritable, però veritable, que pot ser la lliçó més gran de la recessió.

No podeu delegar el vostre futur

Molts inversors operen en el pla de "configurar-ho i oblidar-ho". Han de fer contribucions quinzenals als seus plans de 401 (k) i deixen que passin els anys, amb l'esperança de màgia en el moment de la seva jubilació. Qualsevol persona que tingui un pla que esperava retirar-se en qualsevol moment entre el 2008 i el 2018 més o menys sigui probable que sigui despertador. Definiu-lo i oblideu-ho que no ha pogut Fins i tot els fons objecte de la data, que se suposa que mouran els actius automàticament a una posició més conservadora a mesura que s’acosta la jubilació, no van fer tots els treballs que els inversors esperaven. Movir-se, avançar, "parar atenció" pot ser un mantra millor que definir-lo i oblidar-lo.

La línia de fons

Si les vostres inversions van bé i aconsegueixen un bon funcionament, reequilibreu per eliminar el risc. Si els mercats han caigut fins al punt que puguis aguantar, agafa el que et queda i surt. Hauríeu de conèixer la vostra tolerància al risc i saber quants danys teniu a suportar l'estómac. Quan arribeu al vostre límit, no hi ha vergonya de plorar "tio". Són els vostres diners, així que gestioneu-lo. Fins i tot si delegueu la gestió de les inversions en experts, educeu-vos perquè entengueu què guanyen els vostres diners, què fan els vostres experts contractats i quina acció emprendreu si les coses no us aniran bé.