Els fonaments bàsics de la difusió de les ofertes

Els termes de difusió o difusió de les ofertes són fonamentals per als inversors borsaris, però pot ser que molta gent no sàpiga què significa ni com es relaciona amb el mercat borsari. La difusió de l'oferta pot afectar el preu al qual es realitza una compra o venda i, per tant, la rendibilitat total de la cartera de l'inversor.

Oferta i demanda

Els inversors han d’entendre primer el concepte d’oferta i demanda abans d’aprendre els aspectes relatius a la realitat. El subministrament es refereix al volum o a l’abundància d’un article en particular al mercat, com ara el subministrament d’estoc per a la venda. La demanda fa referència a la voluntat de l’individu de pagar un preu determinat per un article o acció.

Compres per emportar

• El marge de sol·licituds depèn en gran mesura de la liquiditat, com més existència sigui líquida i més estreta.
• Quan es realitza una comanda, el comprador o venedor té l’obligació de comprar o vendre les seves accions al preu acordat.
• Diferents tipus de comandes desencadenen ubicacions de comandes diferents. Alguns tipus de comandes, com ara omplir o matar, vol dir que, si no es disposa de la comanda exacta, el corredor no la omplirà.

Un exemple del diferencial de sol·licitud d’ofertes

La diferència és la diferència entre el preu de l'oferta i la demanda dels preus per a una determinada seguretat.

Per exemple, suposem que Morgan Stanley Capital International (MSCI) vol comprar 1.000 accions d’accions de XYZ a 10 dòlars, i Merrill Lynch vol vendre 1.500 accions a 10, 25 dòlars. La diferència és la diferència entre el preu demanat de 10, 25 dòlars i el preu de l'oferta de 10 dòlars o 25 cèntims.

Un inversor individual que estudia aquest diferencial sabria que, si volen vendre 1.000 accions, podrien fer-ho a 10 dòlars venent a MSCI. Per contra, el mateix inversor sabria que podrien adquirir 1.500 accions de Merrill Lynch per 10, 25 dòlars.

La mida de la difusió i el preu de les existències es determinen segons l’oferta i la demanda. Com més inversors o empreses vulguin comprar, més ofertes hi haurà, mentre que més venedors derivin en més ofertes o sol·licituds.

Com es correspon la difusió

A la Borsa de Valors de Nova York (NYSE), un ordinador i venedor poden ser aparellats per un ordinador. Tanmateix, en alguns casos, un especialista que gestioni les existències en qüestió coincidirà amb compradors i venedors al mercat de canvi. En absència de compradors i venedors, aquesta persona també publicarà ofertes o ofertes per a l'acció per mantenir un mercat ordenat.

Al Nasdaq, un fabricant del mercat utilitzarà un sistema informàtic per publicar ofertes i ofertes, essencialment jugant el mateix paper que un especialista. Tot i això, no hi ha un sòl físic. Totes les comandes es marquen electrònicament.

Obligacions de comandes realitzades

Quan una empresa publica una oferta superior o sol·licita una sol·licitud, ha de complir la seva publicació. És a dir, a l’exemple anterior, si MSCI publica l’oferta més alta de 1.000 accions i un venedor fa una comanda per vendre 1.000 accions a l’empresa, MSCI ha d’honorar la seva oferta. El mateix passa amb els preus de consulta.

En definitiva, la difusió de les ofertes és sempre en desavantatge de l’inversor minorista, independentment de si estiguin comprant o venent. El diferencial de preus, o difusió, entre els preus de l’oferta i la demanda, està determinat per l’oferta i la demanda global de l’actiu d’inversió, que afecta la liquiditat de negociació de l’actiu.

Les existències populars i amb molta cotització tenen un disminució significativa dels diferencials de les ofertes, mentre que les existències poc cotitzades amb una demanda baixa tenen un diferencial significativament superior.

La consideració principal per a un inversor que tingui en compte una compra d’accions, en termes de la difusió de l’oferta, és simplement la qüestió de la confiança que tenen que el preu de les accions avançarà fins a un punt on hagi superat significativament l’obstacle de benefici que la regals de difusió de les ofertes Per exemple, considereu una existència que cotitza amb un preu d’oferta de 7 dòlars i un preu demanat de 9 dòlars.

Si l’inversor compra les accions, haurà d’avançar fins a 10 dòlars una acció simplement per produir un benefici per acció d’1 $ per a l’inversor. Tanmateix, si l’inversor considera que l’acció pot avançar fins a un preu de 25 a 30 dòlars una acció, aleshores tenen l’esperança que l’acció mostrarà un benefici molt significatiu més enllà dels 9 dòlars per acció al preu que cal pagar per adquirir el estoc.

Tipus de comandes

Una persona pot fer cinc tipus de comandes amb un especialista o fabricant del mercat:

1. Ordre de mercat: es pot omplir una comanda de mercat al preu o al preu actual. Utilitzant l’exemple anterior, si el comprador fes una comanda per comprar 1.500 accions, el comprador rebrà 1.500 accions al preu demanat de 10, 25 dòlars. Si realitzessin una comanda de mercat per 2.000 accions, el comprador obtindria 1.500 accions a 10, 25 dòlars i 500 accions al següent millor preu, que podria ser superior a 10, 25 dòlars.
2. Ordre límit - Un individu posa una comanda límit per vendre o comprar una determinada quantitat d’accions a un preu determinat o millor. Utilitzant l'exemple de difusió anterior, un individu podria posar una comanda límit per vendre 2.000 accions a 10 dòlars. En realitzar una comanda, l'individu vendria immediatament 1.000 accions amb l'oferta existent de 10 dòlars. Aleshores, potser haurien d’esperar a que arribi un altre comprador i puguin oferir 10 dòlars o més per omplir el saldo de la comanda. De nou, el saldo de les accions no es vendrà a menys que les accions es negociaran a partir de 10 dòlars o més. Si les accions es mantenen per sota d’una quota de 10 dòlars, el venedor mai no podrà descarregar-ne les accions. El punt clau que un inversor que utilitza les comandes límit ha de tenir en compte és que si intenten comprar, el preu que li demana, i no només el preu de l'oferta, ha de baixar al nivell del seu preu límit de la comanda o per sota de la comanda. omplir-se
3. Ordre del dia - Una comanda de dia és bona només per al dia de negociació. Si no s’omple aquell dia, la comanda s’anul·la.
4. Omplir o matar (FOK): cal omplir una comanda FOK immediatament i en la seva totalitat o en absolut. Per exemple, si una persona hagués de posar una comanda FOK per vendre 2.000 accions a 10 dòlars, un comprador assumiria totes les 2.000 accions a aquest preu immediatament o denegaria la comanda, en aquest cas seria cancel·lada.
5. Ordre aturada - Una ordre d’aturada funciona quan les existències passen a un nivell determinat. Per exemple, suposem que un inversor vol vendre 1.000 accions d’accions de XYZ si cotitza a 9 dòlars. En aquest cas, l'inversor podria fer una comanda d'aturada de 9 dòlars de manera que, quan l'acció cotitzi a aquest nivell, la comanda es faci efectiva com a comanda de mercat. Per descomptat, això no garanteix que la comanda s’executarà exactament a 9 dòlars, però sí que garanteix que les accions es vendran. Si els venedors són abundants, el preu al qual s’executa la comanda pot ser molt inferior a 9 dòlars.

La línia de fons

El marge de sol·licituds és essencialment una negociació en curs. Per tenir èxit, els comerciants han d’estar disposats a prendre la seva posició i a caminar en el procés d’oferta mitjançant sol·licituds límit. En executar una comanda de mercat sense preocupació per l’oferta i sense insistir en un límit, els operadors estan essencialment confirmant l’oferta d’un altre comerciant, generant una rendibilitat per a aquest comerciant.