Definició d’escala de bons
L’escala de bons és una estratègia d’inversió que consisteix en comprar bons amb dates de venciment diferents perquè l’inversor pugui respondre relativament ràpidament als canvis en els tipus d’interès.
Compres per emportar
- L’escala de bons implica comprar bons amb venciments diferents.
- La idea és distribuir el risc al llarg de la corba de tipus d’interès.
- L'estratègia s'utilitza per inversors inversors que busquen ingressos per creixement.
Com funciona l'escala de bons
Un inversor d’obligacions podria adquirir bons a curt i llarg termini per tal de dispersar el risc a la corba de tipus d’interès. És a dir, si els bons a curt termini maduren en un moment en què augmenten els tipus d’interès, el principal es pot tornar a invertir en bons amb un rendiment més alt.
Generalment, un vincle a curt termini madura en menys de tres anys.
Si els tipus d’interès han assolit un punt baix, l’inversor obtindrà un menor rendiment de la reinversió. Tot i això, l’inversor encara manté aquells bons a llarg termini que estan guanyant una taxa més favorable.
Essencialment, l'escala d'obligacions és una estratègia per reduir el risc o augmentar l'oportunitat de guanyar diners a l'alça dels tipus d'interès. En èpoques de tipus d'interès històricament baixos, aquesta estratègia ajuda a un inversor a evitar un bloqueig durant un llarg període de temps.
Altres avantatges de l'escala de bons
L’escala de bons ofereix ingressos estables en forma de pagaments d’interessos que es produeixen regularment en bons a curt termini. També ajuda a disminuir el risc, ja que la cartera es diversifica a causa de les diverses taxes de maduració dels bons que conté.
L’escala d’obligacions s’hauria d’utilitzar idealment per reduir el risc d’una cartera de renda fixa.
En efecte, l'escala també afegeix un element de liquiditat a una cartera de bons. Els bons per la seva naturalesa no són inversions líquides. És a dir, no poden ser ingressats en cap moment sense penalització. En comprar una sèrie de bons amb dates de venciment diferents, l’inversor garanteix que hi hagi efectiu disponible en un termini de temps raonablement curt.
L’escala d’obligacions rarament comporta rendiments de mida més gran que un índex rellevant. Per tant, sol ser utilitzat pels inversors que valoren la seguretat dels principals i dels ingressos per sobre del creixement de la cartera.
Variacions en l'escala de bons
En teoria, l'escala de bons d'un inversor podria consistir en qualsevol tipus de bons. Les obligacions municipals i governamentals, els tresors dels Estats Units i els certificats de dipòsit es troben entre les variacions i cadascuna tindrà la seva pròpia data de venciment. Un enfocament menys complicat és comprar accions en un fons de bons i deixar que un professional faci tots els treballs legals.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.