Inversió a fons
La inversió a fons és un enfocament d'inversió que se centra en l'anàlisi de les existències individuals i destaca la importància dels cicles macroeconòmics i dels cicles de mercat. En inversions de fons, l'inversor centra la seva atenció en una empresa específica i en els seus fonaments, més que en la indústria en què opera aquesta empresa o en la major economia en general. Aquest enfocament suposa que les empreses individuals poden fer-ho bé fins i tot en una indústria que no té un rendiment, almenys de forma relativa.
La inversió al fons obliga els inversors a considerar els factors microeconòmics en primer lloc. Aquests factors inclouen la salut financera general de l’empresa, l’anàlisi dels estats financers, els productes i serveis oferts, l’oferta i la demanda i altres indicadors individuals del rendiment corporatiu al llarg del temps. Per exemple, l'estratègia de màrqueting o l'estructura organitzativa única d'una empresa pot ser un indicador líder que fa que un inversor inverteix de fons. Alternativament, les irregularitats comptables dels estats financers d'una empresa determinada poden indicar problemes per a una empresa en un sector de la indústria en auge.
0:59Inversió a fons
Com funciona la inversió de fons
El plantejament de baix a dalt és el contrari de la inversió de dalt a baix, que és una estratègia que primer considera els factors macroeconòmics a l’hora de prendre una decisió d’inversió. En canvi, els inversors de dalt a baix contemplen el gran rendiment de l’economia i, a continuació, busquen indústries amb un bon rendiment i inverteixen en les millors oportunitats d’aquesta indústria. Per contra, prendre decisions sòlides basades en una estratègia d’inversió de fons suposa escollir una empresa i revisar-la a fons abans d’invertir. Això inclou familiaritzar-se amb els informes públics de recerca de l'empresa.
La majoria de les vegades, la inversió de fons a dalt no s’atura al nivell de l'empresa individual, tot i que aquesta és la dimensió on s’inicia l’anàlisi i on es dóna més pes. El grup de la indústria, el sector econòmic, el mercat i els factors macroeconòmics s’analitzen al seu torn en l’anàlisi global, però a partir de la base i s’elaboren a gran escala.
Els inversors a fons són normalment aquells que utilitzen estratègies de compra a llarg termini i que es basen en l’anàlisi fonamental. Això es deu al fet que un enfocament de fons per a la inversió proporciona a un inversor una comprensió profunda d’una sola empresa i el seu estoc, proporcionant una visió del potencial de creixement a llarg termini d’una inversió. Els inversors de tendència a baix, en canvi, poden ser més oportunistes en la seva estratègia d’inversió i poden intentar entrar i sortir de posicions ràpidament per obtenir beneficis dels moviments del mercat a curt termini.
Els inversors a fons poden tenir més èxit quan inverteixen en una empresa que utilitzen i coneixen activament des del nivell de terra. Empreses com Facebook, Google i Tesla són bons exemples d’aquesta idea, perquè cadascuna té un producte de consum conegut que es pot utilitzar cada dia. Quan un inversor mira una empresa des d’una perspectiva de baix a dalt, primer entén de manera inherent el seu valor des de la perspectiva de rellevància per als consumidors del món real.
Compres per emportar
- La inversió a fons és un enfocament d'inversió que se centra en l'anàlisi de les existències individuals i destaca la importància dels cicles macroeconòmics i dels cicles de mercat.
- En inversions de fons, l'inversor centra l'atenció en una empresa específica i en els seus fonaments, en lloc d'inversions de dalt a baix que semblen grups industrials o la gran economia primer.
- L'enfocament de baix a dalt suposa que les empreses poden fer-ho bé fins i tot en una indústria que no té un rendiment, almenys de forma relativa.
Exemple d'aproximació de fons
Facebook (NYSE: FB) és un bon candidat potencial per a un enfocament de fons, perquè els inversors entenen bé els seus productes i serveis de manera intuïtiva. Una vegada que un candidat com Facebook és identificat com una empresa "bona", un inversor realitza una immersió profunda en la seva estructura de gestió i organització, estats financers, esforços de màrqueting i preu per acció. Això inclouria el càlcul de ràtios financers per a l’empresa, l’anàlisi de com han canviat aquestes xifres al llarg del temps i projectar el creixement futur.
A continuació, l’analista fa un pas més de la firma individual i compararà les finances de Facebook amb les dels seus competidors i companys de la indústria de la indústria de les xarxes socials i d’internet. Si ho fa, pot demostrar si Facebook es troba fora dels seus companys o si mostra anomalies que altres persones no tenen. El següent pas és comparar Facebook amb l’ampli abast de les empreses tecnològiques relativament. Després d'això, es tenen en compte les condicions generals del mercat, com per exemple si la relació P / E de Facebook està en línia amb el S&P 500, o si la borsa està en un mercat general de bous. Finalment, s’inclouen dades macroeconòmiques a la presa de decisions, tenint en compte les tendències de l’atur, la inflació, els tipus d’interès, el creixement del PIB, etc.
Una vegada que tots aquests factors s’integren en la decisió d’un inversor, a partir de baix a dalt, es pot prendre una decisió de negociar.
1:09Qui es beneficia de la inversió de fons?
Part inferior a la inversió de dalt a baix
Com hem vist, la inversió de fons cap amunt comença amb els recursos financers d'una empresa i, a continuació, aporta capes d'anàlisi cada cop més de macro. Per contra, un inversor de dalt cap avall examinarà diversos factors macroeconòmics per veure com aquests factors poden afectar el mercat global i, per tant, l’estoc en el qual estan interessats a invertir. Analitzaran el producte interior brut (PIB), la disminució o augment de les taxes d'interès, la inflació i el preu de les mercaderies per veure cap a on es dirigeix el mercat borsari. També miraran el rendiment del sector o de la indústria global en què existeixen les accions. Aquests inversors creuen que, si el sector va bé, és probable que les accions que examinen també vagin bé i obtinguin rendiments. Aquests inversors poden veure com factors externs com l'augment dels preus del petroli o de les mercaderies o els canvis en els tipus d'interès afectaran determinats sectors sobre altres, i per tant les empreses d'aquests sectors. (Vegeu també: un enfocament de cap amunt per a la inversió.)
Per exemple, si el preu d’una mercaderia com el petroli puja i l’empresa en la qual es planteja invertir, utilitza grans quantitats de petroli per fabricar el seu producte, l’inversor tindrà en compte la intensitat que tindrà l’augment dels preus del petroli. beneficis de la companyia. Així doncs, el seu enfocament comença molt ampli, fixant-se en la macroeconomia, després en el sector i després en els propis estocs. Els inversors de gamma baixa també podrien optar per invertir en un país o regió, si la seva economia va bé, de manera que, per exemple, si les accions europees disminueixen, l'inversor es quedarà fora d'Europa i, en canvi, pot invertir diners en accions asiàtiques si això regió està creixent ràpidament.
Els inversors a fons investigaran els fonaments d’una empresa per decidir si invertir o no en ella. D'altra banda, els inversors de dalt a baix tenen en compte les condicions econòmiques més grans del mercat a l'hora de triar accions per a la seva cartera.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.