Detallar els fons d'inversió TSP

El Pla d’estalvi d’estalvi (TSP) que s’ofereix a tots els empleats del govern dels Estats Units és un dels plans de jubilació més senzills i eficients en ús avui dia. Però, tot i que milers d’empleats civils i militars ajuden cada any una part dels seus ingressos al pla, molts participants no entenen les opcions reals de fons disponibles o no saben quins fons són adequats per a ells. Aquest article desglossa els cinc fons d'inversió bàsics disponibles a la TSP, juntament amb els fons del Cicle de vida i el seu ús adequat.

Compres per emportar

• Els plans d’estalvi de Thrift (TSP) - són plans de jubilació de cotització directa que s’ofereixen als empleats del govern dels Estats Units.
• Si bé s’assemblen als plans 401 (k) que ofereixen els empresaris del sector privat, els TSP ofereixen cinc fons mutuos bàsics per invertir, quatre dels quals són fons índex diversificats.
• Cada fons d'índex s'especialitza en una classe d'actiu o segment de mercat diferent, com ara els valors dels Estats Units, les accions internacionals i les obligacions corporatives.
• El cinquè fons bàsic, el Fons G, inverteix en obligacions governamentals de baix risc i de baix rendiment i garanteix la protecció principal als inversors. El Fons G està destinat a inversors molt conservadors.

Fons bàsics del TSP

Els cinc fons principals que s’ofereixen en el Pla d’estalvi de Thrift cobreixen de manera lliure la gamma bàsica de deutes i valors propis de borsa de cotització pública. Els cinc fons són gestionats per assessors de capital de Blackrock i només estan disponibles per als participants del TSP. Cap d'ells cotitza en cap intercanvi públic, tot i que Blackrock no ofereix equivalents cotitzats públicament d'alguns fons TSP a través de iShares, la seva filial que ofereix una àmplia gamma d'ETFs.

Quatre dels cinc fons són fons índexs, que tenen títols que coincideixen exactament amb un índex de mercat ampli. Els diners que participen als fons F i C s’inverteixen en comptes separats, mentre que els diners del Fons S i I s’inverteixen en fons de confiança vinculats amb altres fons de pensions i dotacions exemptes d’impostos. Tots els fons, excepte el Fons G, s’inverteixen 100% en els seus índexs respectius i no tenen en compte el rendiment actual ni global de l’índex específic ni de l’economia en general. El preu de les accions de cada fons de TSP es calcula diàriament i reflecteix els rendiments de la inversió menys els costos administratius i de negociació. Els cinc fons es desglossen de la següent manera:

Fons d’inversió de valors governamentals (Fons G)

Aquest és l’únic fons bàsic que no inverteix en índex. El Fons G inverteix en un títol especial de tresoreria no comercialitzable emès específicament per la TSP pel govern dels Estats Units. Aquest fons és l’únic de la TSP que garanteix la devolució del principal de l’inversor. Per tant, té el risc més baix dels cinc fons, i tots els diners aportats en el TSP es dipositen en aquest fons per defecte, tret que el participant n'especifiqui el contrari. Paga un tipus d’interès en funció del rendiment actual del mercat de tots els títols propis de tresoreria en circulació pública amb un venciment mínim de quatre anys. El venciment mitjà és d’uns 11 anys i el tipus d’interès global s’ajusta mensualment.

El Fons G ha proporcionat històricament la taxa de rendibilitat més baixa de qualsevol dels fons bàsics. Els fons de Barclays iShares que coincideixen amb el Fons G són el fons de bons T-iShares Barclays de 7 a 10 anys (ARCA: IEF) amb un venciment mitjà de 8, 38 anys i el fons T-Obligacions de 10 a 20 anys (ARCA: TLH), que té una maduresa mitjana de 14, 36 anys.

Fons de l'índex d'inversió de renda fixa (fons F)

Aquest fons representa el següent pas d’escala de risc / recompensa a la TSP. El F Fund compra títols que coincideixen exactament amb l’índex de bons agregats Barclays Capital dels Estats Units. Aquest índex inverteix en una àmplia gamma d'instruments de deute, incloent valors de tresoreria i agències governamentals, bons corporatius i estrangers i borses hipotecàries (MBS). Aquest fons també paga interessos mensuals que superen normalment els pagats pel fons G. Tot i això, no garanteix la devolució del principal de l’inversor. El ETF equivalent de Barclays iShares és l'ETF de mercat total de bons dels Estats Units iShares Core (ARCA: AGG).

Fons d’inversió d’índex comú (fons C)

Aquest fons és el més conservador dels tres fons borsaris disponibles a la TSP. El Fons C inverteix en les 500 grans i mitjanes empreses que comprenen l'índex Standard i Poor's 500. Aquest fons ha experimentat una volatilitat més gran que els fons G o F i ha registrat rendiments més elevats amb el pas del temps. El ETF equivalent de Barclays iShares és l’iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fons per a índex de borsa de petita capitalització (Fons S)

El Fons S té els mateixos títols que l’índex total del mercat de valors de Dow Jones per a la conclusió dels Estats Units. Aquest índex està format per les 4.500 empreses alienes a l’índex Standard & Poor's 500 que conformen la resta de l’índex Wilshire 5000, el més ampli dels índexs borsaris. Tal com indica el nom del fons, aquestes empreses són més petites i menys establertes que les empreses S&P 500 i tenen un potencial de creixement més gran que les del fons C. El Fons S es considera un dels dos fons amb més risc a la TSP. Ha sobrepassat el Fons C amb una volatilitat proporcionalment major amb el pas del temps.

Barclays iShares no té equivalents exactes del fons S. Els que vulguin duplicar aquest fons fora del TSP podrien utilitzar els quatre fons següents per cobrir moltes de les empreses del Fons S (i algunes que no ho són):

ETF Russell Midcap (ARCA: IWR)
ETF Index Russell 2000 (només caps petits) (ARCA: IWM)
I ETF total (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Fons d’inversió índex borsari internacional (Fons I)

Aquest fons inverteix en valors que reflecteixen l'índex EAFE (Europa, Australàsia, Extrem Orient) de Morgan Stanley Capital. Aquest és un dels índexs internacionals més amplis que inverteixen en empreses més grans i més establertes ubicades a 22 països desenvolupats de tot el món. Es considera l’altre fons d’alt risc de la TSP i històricament ha registrat una rendibilitat mitjana anual més alta que el Fons C. Es tracta de l'únic fons del TSP que inverteix en empreses de fora dels Estats Units. L'equivalent ETF Barclays iShares és l'iShares MSCI Europe, Australasia i ETF d'Extrem Orient (símbol EFA).

Fons del cicle de vida (fons L)

Els fons Lifecycle són fons compostos que inverteixen en una combinació dels cinc fons bàsics i actuen com a naturalesa com a fons de data objectiu. Els gestors de cartera són dissenyats i gestionats per Blackrock Capital i funcionen com a fons "pilot automàtic" per als participants que no vulguin fer les seves pròpies assignacions d'actius. Inverteixen principalment en fons de borsa quan són emesos i, a continuació, són reassignats lentament pels gestors de fons als dos fons obligatoris cada 90 dies fins que maduren. Les dotacions d'actius del fons inclouen el 74% invertit en els fons obligatoris i el 26% restant es divideix entre els tres fons borsaris.

Els participants han de tenir cura de coincidir amb la data de venciment del fons L que trien amb el moment en què realment comencin a rebre les distribucions, en lloc de quan només es separen del servei governamental. Cadascun d’ells està dissenyat per proporcionar ingressos a aquells que començaran a distribuir-se dins dels cinc anys posteriors a la data de venciment, i també ofereixen la millor barreja possible de creixement versus recompenses tant en les fases de creixement com d’ingressos de cada fons. El Fons d’ingressos L el poden fer servir els que ja s’han jubilat i necessiten un flux d’ingressos conservador en l’actualitat.

Programes d’inversió TSP

Tot i que els fons L proporcionen una via de gestió de cartera professional per als participants en TSP, alguns programes d’inversió de TSP gestionats de manera privada poden proporcionar una possibilitat addicional per a inversors agressius. Tsptalk.com ofereix diversos nivells d’estratègies de sincronització del mercat i TSPCenter.com proporciona comentaris i idees addicionals. Aquells que busquen rendiments més alts i que estiguin disposats a assumir un risc addicional poden cercar en línia altres estratègies de temporalització del mercat propietat que puguin superar els índexs amb el pas del temps. Per descomptat, molts d’aquests programes cobren una quota trimestral o anual pels seus serveis i no poden garantir els seus resultats.

La línia de fons

El Pla d’estalvi de Thrift ofereix als participants opcions de creixement, ingressos i preservació de capital. Les despeses anuals d’inversió d’aquest pla són de les més baixes del sector i tots els fons són completament transparents. No hi ha cap quota amagada en aquest pla, i els participants han de pensar acuradament abans de tirar endavant els seus actius del pla quan es retiren.