Definició de difusió vertical de toro
Els inversors que utilitzen un diferencial vertical del toro consideren que el preu de mercat d’un actiu apreciarà, però vol limitar el potencial negatiu associat a una predicció incorrecta. Una difusió vertical del bou requereix la compra i venda simultània d’opcions amb preus de vaga diferents, però de la mateixa classe i data de caducitat.
Els fonaments d'una difusió vertical de bou
Hi ha dos tipus de marques verticals de toro: una trucada o una posada. La difusió de toro vertical de trucada implica comprar i vendre opcions de trucada, mentre que una distribució de venda implica compravenda de vendes.
La part de bou sembla aprofitar un moviment alcista, mentre que la part vertical descriu tenir la mateixa caducitat. Per tant, la propagació vertical de la tija té l'objectiu de treure profit d'una evolució a l'alça de la seguretat subjacent. L’avantatge real d’una propagació vertical és que l’inconvenient és limitat. Tot i així, l’inversió segueix sent limitada.
Compres per emportar
- Els inversors que utilitzen el marge vertical del toro consideren que el preu de mercat d’un actiu apreciarà, però vol limitar l’inconvenient.
- Es tracta de comprar una opció de vaga inferior i vendre simultàniament una de vaga més alta, però de la mateixa classe i data de caducitat.
- La difusió vertical de trucada inclou la compra d'una trucada en diners i la venda d'una trucada de diners, mentre que una distribució vertical de venda implica vendre un diner del diners realitzat i comprar un diner més enllà del preu subjacent.
Com utilitzar un diferencial vertical de toro
Els inversors alcista en un actiu poden obtenir una propagació vertical. Això comporta comprar una opció de vaga inferior i vendre una vaga més alta, independentment de si es tracta d’un repartiment de trucades o de trucades. Els fulls de trucada de trucada s’utilitzen per aprofitar un esdeveniment o una gran mudança al subjacent.
Dels dos tipus de diferencials verticals de tauró, la propagació vertical de trucades de braus inclou la compra d'una trucada a diners i la venda d'una trucada sense diners. Els spreads verticals es fan servir millor quan la volatilitat és baixa.
Aleshores, hi ha una distribució vertical de bous, que consisteix en vendre un diner del diner i comprar un diner més lluny del preu subjacent. Aquest tipus de spreads s’utilitzen millor quan la volatilitat és elevada.
Difusors de trucades i posades verticals
El benefici màxim d’una difusió vertical de trucades de borsa és la distribució entre la trucada que aconsegueix menys la prima neta dels contractes. El paràmetre es calcula com la vaga de trucades més la plus neta pagada pels contractes.
En el cas de la distribució vertical de bous, l'inversor rebrà ingressos per la transacció, que és la prima de vendre la vaga més elevada i menys el cost de compra de l'opció de venda inferior. La quantitat màxima de diners obtinguda en una distribució vertical de bous prové del comerç d'obertura. El paràmetre es calcula a mesura que es produeix la vaga de menys temps rebuda menys per la quantitat venuda.
Exemple del món real d'una propagació vertical de toro
Un inversor que vulgui apostar per una acció que pugi més amunt pot iniciar-se en una propagació vertical de la borsa. L’inversor compra una opció a Company ABC. Les accions es cotitzen a 50 dòlars per acció. L'inversor compra una opció en diners amb un preu de vaga de 45 dòlars per 4 dòlars i ven una trucada de diners amb un preu de vaga de 55 dòlars per 3 dòlars.
Al venciment, el preu de les accions de la companyia ABC cotitza en 49 dòlars. En aquest cas, l'inversor exerciria la seva trucada, pagant 45 dòlars i després venent per 49 dòlars, aconseguint un benefici de 4 dòlars. La trucada que van vendre caduca inútil. El benefici de 4 dòlars de la venda d’accions, més la prima de 3 dòlars i menys la prima pagada de 4 dòlars, deixa un benefici net de 3 dòlars per a la distribució.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.