6 Raons per tenir cura dels CD vinculats al mercat

Els CD vinculats al mercat, també coneguts com a CD vinculats a l'índex o CD vinculats a capital, es refereixen a certificats de dipòsit amb una rendibilitat basada en un índex de mercat (com el S&P 500), una cistella de renda variable o alguna combinació d'ambdós. Amb algunes excepcions, l’import principal dels vostres CD vinculats al mercat està assegurat per la Federació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC) fins a un màxim de 250.000 dòlars.

A primera vista, sembla una bona oferta que ofereix diversificació, rendiments basats en el mercat i protecció del principal. Amb el CD tradicional de cinc anys sense jumbo que paga només l’1, 53%, segons la FDIC, l’acord sona encara millor.

Compres per emportar

• Els CD vinculats al mercat són certificats de dipòsit basats en un índex de mercat, com el S&P 500, un grup de renda variable o una combinació dels dos.
• Si enteneu com fer ús d’aquests vehicles, poden ser rendibles, però molts d’ells tenen un rendiment inferior.
• Aquests CD tenen comissions si pagueu de forma anticipada, tenen rendiments que es poden imposar com a interessos, en lloc de guanys de capital, tenen un pla de guanys, corren el risc de ser bescanviats per la institució emissora abans del venciment, normalment no tenen dividends i són vulnerables a l’impacte d’un mercat més dèbil.

Els CD enllaçats amb el mercat són sovint amb un rendiment inferior

Malauradament, hi ha advertències. Segons el Wall Street Journal, després que les tarifes, els límits i altres factors entren en joc, els CD vinculats al mercat sovint experimenten CD convencionals. El diari va analitzar 147 CD vinculats al mercat emesos des del 2010 i van descobrir que el 62% d'aquests productes tenien un rendiment convencional de CD convencional. A més, aproximadament una quarta part d'ells no van pagar cap retorn. Tot i que els CD vinculats al mercat poden oferir millors rendiments que els CD tradicionals, només heu de considerar un producte si només ho enteneu i teniu en compte el potencial inconvenient. Aquí hi ha sis entrebancs possibles.

Si compreu un CD vinculat al mercat, diversifiqueu els vostres actius, eviteu les inversions d’alt risc i preneu nota de qualsevol comissió, especialment les que es produeixen al front end.

Vigileu aquests riscos

1. Sancions per efectiu anticipat

Si necessiteu treure efectiu del vostre CD abans que arribi a la maduració, podeu acabar pagant una dura penalització. La sanció podria cancel·lar qualsevol interès obtingut i, en alguns casos, fins i tot provocar una pèrdua de capital, segons la Comissió de Valors i Valors (SEC).

2. Devolucions imposables com a interès

Tot i que el vostre CD estigui vinculat al mercat, els rendiments del mateix es consideren interès i no plusvàlua. Per tant, el vostre tipus d'impost és molt superior al 15% que pagueu per guanys de capital a llarg termini. D'altra banda, els interessos s'han de declarar anualment, fins i tot quan només es paguen al venciment. Això complica tenir un CD vinculat al mercat. Penseu de tenir el vostre CD vinculat al mercat en un compte ajornat per impostos, com ara un IRA, per evitar pagar aquests impostos anuals.

3. Potencial al capdamunt

Si el mercat de valors augmenta substancialment durant la durada del vostre CD, no rebrà el benefici complet d'aquest augment. Això és degut a que els CD vinculats al mercat normalment tenen un límit de devolució. La tapa pot tenir la forma d'un percentatge de qualsevol augment o fins a un límit especificat. Si la tapa és un percentatge de qualsevol augment, s’anomena “taxa de participació”. Si es limita al percentatge de rendibilitat, s’anomena “tapa d’interès”.

El principal avantatge d’un CD vinculat al mercat és l’exposició a la borsa sense el risc de perdre el principal inicial; tot i així, com s'ha notat, fins i tot el principal pot estar en risc en determinades circumstàncies.

4. Risc de trucades

Alguns CD vinculats al mercat tenen una funció de trucada. Això permet a la institució emissora (normalment un banc) bescanviar el CD abans que maduri. El vostre interès es determina en funció del preu de la trucada i pot ser menor del que es faria si el CD es mantingués al venciment. L’emissor no està obligat a cridar un CD vinculat al mercat. En termes generals, s’anomenarà inversió quan sigui de l’avantatge de l’emissor fer-ho. Si es reclama la seva inversió, és possible o no poder reinvertir el producte amb el mateix rendiment.

5. Falta de dividends

Normalment no hi ha dividends amb un CD vinculat al mercat, de manera que és poc probable que la reinversió de dividends sigui una opció com ho seria amb accions regulars, fons mutus o altres tipus d'inversions. Per a algunes persones, la manca de reinversió de dividends és un desavantatge significatiu. Per a d’altres, és menys important atesa la protecció principal i, en molts casos, el retorn garantit.

6. El mercat deprimit retorna les rendibilitats

En cas que el vostre CD vinculat al mercat tingui una rendibilitat garantida i que el mercat baixi, el rendiment net pot ser inferior al que haureu rebut d’un CD convencional. Tingueu en compte que alguns CD vinculats al mercat no paguen cap rendibilitat garantida. Si invertiu en un CD així i el mercat es troba deprimit durant el termini de la vostra inversió, és possible que realment no rebi cap rendiment, deixant-vos només amb el vostre director original.