Intercanviable de deutes per accions comunes (DECS)

Què és un deute canviable per accions comunes?

El deute canviable per accions comuns (DECS) és un instrument de deute que proporciona al titular pagaments de cupó a més d'una opció de venda de curt termini incorporada i una llarga crida a les accions de l'empresa emissora. La seguretat convertible principal és generalment un producte estructurat en la llista.

Comprensió del deute intercanviable per accions comunes (DECS)

Els instruments de canvi de deutes per accions comuns (DECS) proporcionen al titular el dret de convertir la garantia en accions comunes subjacents. Els valors de renda variable dividida preferents per canviar de dividend (PRIDES) són un exemple de deute canviable per accions comunes i són valors sintètics constituïts per un contracte a fi de compra de la seguretat subjacent de l'emissor i un dipòsit amb interessos per un preu específic. Els pagaments d’interessos es realitzen a intervals regulars i la conversió en la seguretat subjacent és obligatòria a venciment. PRIDES va ser introduït per Merrill Lynch & Co.

Els valors designats com a deute canviables per accions comunes són un producte més financer que entra dins de la classificació general de valors convertibles o "convertibles". Els convertibles són valors corporatius (accions o obligacions generalment preferides) que es poden canviar per un nombre determinat d'una altra forma (generalment accions comunes) a un preu preestablert. Els inversors se senten atrets per convertibles per les seves característiques híbrides: deutes d'una part, amb un flux d'ingressos semisegurs, cupons; i una segona característica que ofereix un creixement, a partir de les plusvàlues.

Els convertibles són productes estructurats que els bancs i altres entitats embalen per satisfer les demandes de diversos tipus d’inversors. De vegades, es prefereix una certa forma de seguretat, per exemple, el deute, però els apetits dels inversors no són tan forts sense les funcions de capital afegit. Per aconseguir que una seguretat sigui més comercialitzable, la convertibilitat és una característica més que pot augmentar la demanda de determinats tipus de valors.

Utilització de deutes intercanviables per accions comunes

Un bon exemple d’ús en què es pot utilitzar un deute intercanviable per accions comuns és per a una empresa prometedora però jove. Sense una llarga trajectòria financera, aquesta empresa pot no ser capaç d’assegurar el finançament de deute convencional, especialment a un ritme de cupó raonable. Per reduir els costos d’interès i fer que l’oferta de deute sigui més atractiva (comercialitzable), aquesta seguretat es pot embalar amb una opció afegida per convertir el deute en accions comunes. Ara, amb el potencial afegit de les plusvàlues, els inversors podrien examinar-se amb més deteniment mentre exigeixen un cupó més reduït que un dret (sense opció).

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Valor de valor de reemborsament de les accions preferents (PERCS) Definició Valor de valor de reemborsament de les accions de preferència (PERCS) és un derivat de capital que es converteix automàticament a accions preferents al venciment. més Producte de rendiment estructurat Canviable per accions (STRYPES) ​​El producte de rendiment estructurat canviable per accions (STRYPES) ​​és una obligació convertible que paga un cupó en efectiu trimestralment i que es pot canviar per accions. més Valors de capital de tipus fix Una garantia de capital de tipus fix (FRCS) és emesa per una corporació que té un valor nominal de 25 dòlars i ofereix als inversors una combinació de les característiques de les obligacions corporatives i les accions preferides. més Accions convertibles millorades de dividend (DECS) Més accions convertibles de dividend dividend és una acció preferent que proporciona als titulars dividends premium. més PRIDES PRIDES, són valors amb contracte a fi d’adquisició d’un títol subjacent i un dipòsit amb interessos per un preu específic. més Stock de préstec convertit i no garantit convertible - ICULS Definició Un estoc de préstec no garantit convertible (ICULS) irredevible és una seguretat híbrida que presenta característiques tant d’un tema de deute com d’un mandat d’equitat. Proporciona els avantatges d’una obligació, pagant ingressos d’interès fix fins que es converteix en accions d’accions. més Enllaços de socis