Opció digital
Una opció digital és un tipus de contracte d’opcions que té un pagament fix si l’actiu subjacent passa per sobre del llindar predeterminat o del preu de vaga. Hi ha una tarifa inicial anomenada prima per a opcions digitals, que és la pèrdua màxima de l’opció.
A diferència de les opcions tradicionals, les opcions digitals no es converteixen ni s’exerciten a les accions de l’actiu subjacent. En canvi, paguen una recompensa fixa si el preu de l’actiu està per sobre o per sota del preu de vaga de l’opció. Les opcions digitals també es coneixen com a "opcions binàries" o "tot o res".
Opcions explicades
Les opcions són derivats financers, de manera que reben el seu valor d’un valor o un valor subjacent. Les opcions tradicionals ofereixen als compradors la capacitat, encara que no l'obligació, de transaccionar la seguretat subjacent a un preu predeterminat —anomenat preu de vaga— per data de caducitat o la data de finalització del contracte.
Les opcions tenen una prima adjunta, és a dir, tenen un preu inicial. La prima pot variar amb el pas del temps i variar d’opció a opció en funció del valor de la seguretat subjacent, la proximitat que té l’opció de la seva caducitat, el preu de vaga i el nivell de demanda de l’opció al mercat.
El valor de la prima també pot proporcionar informació sobre el valor dels inversors en l'opció i la seguretat subjacent. Una opció que tingui valor probablement tindrà una prima més alta que una opció que és poc probable que aconsegueixi un benefici abans de la seva data de caducitat. Hi ha opcions disponibles per a molts títols, com ara accions, divises com l'euro i mercaderies com el cru, el blat de moro i el gas natural.
Compres per emportar
- Les opcions digitals són un tipus de contracte d’opcions que té un pagament fix si l’actiu subjacent passa per sobre del llindar predeterminat o del preu de vaga.
- La tarifa inicial anomenada prima és la pèrdua màxima d’opcions digitals.
- A diferència de les opcions tradicionals, les opcions digitals no es converteixen ni s’exerceixen a les accions de l’actiu subjacent.
Característiques úniques de les opcions digitals
Les opcions digitals es diferencien de les opcions tradicionals, ja que no transfereixen la propietat d’accions quan s’exerceixen o a la seva data de caducitat. En canvi, les opcions digitals paguen l’import fix a l’inversor si el preu de la seguretat subjacent està per sobre o per sota de la vaga de l’opció en venciment. El valor del pagament es determina a l’inici del contracte i no depèn de la magnitud per la qual es mou el preu del fons.
Si l'acte subjacent caduca en els diners, és a dir, que l'opció és rendible, l'opció es paga automàticament amb el comerciant que rep el benefici. Si l'opció caduca sense diners, és a dir, que no és rendible, la pèrdua màxima de l'inversor es limita a la prima inicial, independentment dels moviments de preus del subjacent.
Una opció digital no és més que una aposta o una aposta que el preu de l’actiu subjacent estarà per sobre o per sota del preu de vaga en un moment i data determinats. Si un inversor creu que el preu del subjacent estarà per sobre de la vaga, l'opció es comprarà. Per contra, si un inversor creu que el preu del subjacent estarà per sota de la vaga, l'opció es vendrà.
Llista i regulació de les opcions digitals
A diferència de les opcions de vainilla, vendre una opció digital no significa que el comerciant estigui escrivint una opció, que implica que el venedor o escriptor pagui una taxa per permetre al comprador exercir aquesta opció. En la majoria dels casos, els inversors que venen opcions tradicionals les fan servir com a estratègia d’ingressos i esperen que no s’exerceixi l’opció perquè puguin mantenir la prima.
La venda d’una opció digital equival a comprar una opció de venda, per la qual cosa l’inversor espera que el subjacent estigui per sota del preu de vaga al venciment. Alguns corredors d’opcions digitals desglossen aquestes opcions en trucades i trucades, mentre que d’altres només tenen una opció on els comerciants poden comprar o vendre — segons quina direcció esperen que vagi el preu.
Les opcions de trucada es compren quan s'espera que el preu subjacent augmenti. Les opcions de compra es compren quan es preveu que baixarà el preu del subjacent.
Les opcions digitals poden semblar similars als contractes d'opcions estàndard, però es poden negociar en plataformes no regulades. Com a resultat, les opcions digitals poden comportar un major risc d’activitat fraudulenta. Els inversors que vulguin comerciar opcions digitals han d’utilitzar plataformes regulades per la Securities and Exchange Commission (SEC) i la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Nadex és un corredor d’opcions digitals regulat als Estats Units. La plataforma proporciona preus de vaga i caducitats per a diversos actius subjacents. Totes les opcions tenen un valor de 100 $ o 0 $ al venciment. El pagament màxim és de 100 dòlars i la prima varia en funció de la vaga i del preu de la seguretat subjacent. Per tant, si una prima és de 50 dòlars, el pagament màxim també és de 50 dòlars, perquè el valor màxim de cada contracte és de 100 dòlars. Si la prima és de 30 dòlars, el pagament màxim serà de 70 dòlars per a aquesta opció.
Els comerciants compren l'opció si pensen que el preu del subjacent estarà per sobre de la vaga al venciment. Si creuen que el subjacent estarà per sota de la vaga, venen l’opció.
Pros
Les opcions digitals paguen una quantitat fixa si l’actiu subjacent supera el llindar predeterminat o el preu de vaga.
La pèrdua màxima d’opcions digitals està limitada a la tarifa inicial o a la prima.
A diferència de les opcions tradicionals, les opcions digitals no es converteixen ni s’exerciten a les accions de l’actiu subjacent.
Contres
Els beneficis de l’opció digital estan limitats al pagament fix.
Les opcions digitals poden ser arriscades si es comercialitzen en plataformes no regulades.
Els inversors es perden guanys de preus després de caducar, ja que no hi ha propietat de la seguretat subjacent.
Exemple del món real d'una opció digital alcista
Suposem que l’índex Standard & Poor's 500 (S&P 500) cotitza a 2.795 de juny del 2. Un inversor creu que l’S&P 500 cotitzarà per sobre dels 2.800 abans del final del dia de negociació. 4. El comerciant compra 10 opcions de S&P 500 a un preu de vaga. de 2.800 opcions per 40 dòlars per contracte.
Escenari 1:
El S&P 500 tanca per sobre dels 2.800 al final de la jornada de negociació, el 4 de juny. L’inversor paga 100 dòlars per contracte, que és un benefici de 60 dòlars per contracte o 600 dòlars ((100 $ - 40 $) x 10 contractes).
Escenari 2:
El S&P 500 tanca per sota dels 2.800 de juny. L'inversor perd tota la quantitat de la prima o 400 dòlars (contractes de 40 x 10 dòlars).
Exemple del món real d'una opció digital bearish
Suposem que l’or cotitza actualment a 1.251 dòlars i un inversor creu que el preu de l’or baixarà i es tancarà per sota dels 1.250 dòlars al final del dia.
L’inversor ven una opció digital d’or a un preu de vaga de 1.250 dòlars amb venciment al final del dia i se li pagarà 65 dòlars al venciment, si és correcte. Com que cadascuna d’aquestes opcions digitals té un valor màxim de 100 dòlars, la prima pagada en cas de pèrdua serà de 35 o més (de 100 a 65 dòlars).
Escenari 1:
Al final de la jornada, el preu de Gold cau i cotitza a 1.150 dòlars. L’inversor paga 65 dòlars per l’opció.
Escenari 2:
L’inversor s’equivoca i el preu de l’or ascendeix fins als 1.300 dòlars al final del dia. L’inversor perd $ 35 o ($ 100 - $ 65 = 35 $).
És important tenir en compte que les opcions digitals de Nadex permeten als comerciants sortir d'algunes posicions abans de caducar per pèrdues parcials o beneficis parcials, depenent d'on es cotitzi el subjacent. Tot i això, cal que hi hagi suficients compradors i venedors disponibles. Dit d’una altra manera, la liquiditat —interès de compravenda— ha d’estar present per desfer la posició d’opció abans de caducar.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.